【BT金融分析師】亞馬遜雲業務增長放緩，分析師稱不夠重視仍然是該公司最小部門

亞馬遜雲科技AWS業務增長放緩，分析師稱不夠重視仍然是該公司最小的部門。

亞馬遜是世界上最大的電子商務公司，也是雲計算市場的領導者。最近幾個季度，亞馬遜雲科技AWS業務增長放緩，導致投資者對這家科技巨頭產生了負面情緒，但這對長线投資者來說是一個很好的機會。短期內，亞馬遜將受到宏觀經濟環境挑战的衝擊，但未來幾年亞馬遜仍有增長空間。因此，我看好亞馬遜的股票。

AWS展望

盡管亞馬遜此前因電子商務業務而聞名，但其雲業務AWS其實是最賺錢的業務部門。相比之下，亞馬遜第四季度北美業務和國際業務的運營虧損分別爲2億美元和22億美元，而AWS的運營利潤爲52億美元。從收入的角度來看，AWS仍然是該公司最小的部門，盡管它貢獻了大部分的運營利潤，這凸顯了這項業務的高利潤性質。

在2022年第四季度，AWS的收入同比增長20%，達到214億美元。20%的漲幅似乎很大，但投資者似乎已經習慣了雲業務以更快的速度增長，因此財報發布後市場反應負面。該公司表示，AWS業務在1月份的增長速度也許會更慢，這加劇了投資者的擔憂。

最近一個季度AWS收入的放緩掩蓋了該公司在增加新客戶方面取得的一些重大進展。

第四季度，雅虎廣告技術（Yahoo Ad Tech）選擇AWS作爲其首選雲合作夥伴，爲其客戶开發沉浸式解決方案，納斯達克（Nasdaq）完成了MRX交易系統向雲的遷移，Brookfield Asset Management與AWS在其可再生能源業務領域展开合作，Duke Energy Corporation選擇AWS爲其提供智能電網解決方案。

亞馬遜正在擴展AWS的可用區（Availability Zones），以滿足全球雲計算服務需求的預期增長。第四季度，AWS在西班牙和瑞士推出了新的服務區域（Regions），同時在印度增加了區域，以滿足印度數十億美元IT基礎設施投資對雲基礎設施的強勁需求。

亞馬遜計劃在未來幾個季度推出15個可用區和5個區域，以擴大其全球足跡。AWS網絡規模的擴大應該有助於亞馬遜獲得新的客戶。

此外，亞馬遜也在擴大其AWS產品組合。在2022年第四季度，該公司爲其產品組合增加了新功能，如Amazon Clinic，還發布了其他一些產品，包括Security Lake、DataZone、AWS Supply Chain和AWS SimSpace Weaver。在AWS收入增長放緩的情況下，該公司仍將加倍投資雲領域，考慮到該領域良好的長期前景，我認爲這是一個令人鼓舞的跡象。

宏觀經濟順風

根據Statista的數據，截至2022年第三季度，亞馬遜是全球雲基礎設施市場的領導者，其市場份額爲34%。微軟公司是該行業的第二大巨頭，其市場份額爲21%，遠遠落後於亞馬遜，這凸顯了亞馬遜的競爭優勢。隨着亞馬遜繼續在人才和產品方面不斷進行投資，在可預見的未來AWS很可能仍是該市場的領導者。

從短期來看，由於今年全球經濟衰退的可能性越來越大，企業正在大幅削減IT基礎設施投資預算。因此，今年在雲方面的投資將會下降——至少在今年上半年是這樣。亞馬遜的財務表現將受到這一趨勢的負面影響，但從長遠來看，這一趨勢終將會逆轉。

作者：Pathikrit Bose

【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考，不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素，亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。

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