融創中國澄清從未提交“求助”報告，中國奧園股價低位配股募資10億港元，專項債2064億元注資20省份310家銀行丨預警內參（第四十三期）

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21世紀資管研究院研究員 趙陽 實習生劉暢 近日，一封融創紹興公司向當地政府發出的求助信在市場流傳。融創中國澄清從未向政府提交“求助”報告，澄清消息發出後融創債券齊漲。

城投公司動態仍受關注。今日南京六合經濟技術开發集團、鹹陽市城市建設投資控股集團、連雲港市城建控股集團有限公司三家城投取消發行中票或超短融，金額合計不超12億元。此外，中證鵬元下調南通三建主體及“16南三01”等債項信用等級至“A+”。

監管與行業動態方面，中小銀行專項債最終發行2064億，略高於2000億的計劃額度，通過轉股協議存款、金控公司間接入股兩種方式注入20個省份的310家中小行。信托行業正迎來嚴監管，屬地監管限制有意被打破。

重點關注：

1.融創中國澄清：從未向政府提交“求助”報告，債券齊漲

融創中國微信公衆號發布聲明稱，關於近日在網上流傳的融創紹興公司相關內容，整個事件的起因是紹興公司負責人獲悉9月24日上午紹興市相關領導將督查黃酒小鎮項目安全生產工作，想借機就解決本公司在紹興項目已售房源的網籤問題尋求支持，初步整理了相關文字內容，作爲向政府口頭匯報的腹稿，但在9月24日上午9時因操作失誤發至了紹興本地的一個房產交流羣，造成了信息的外泄。融創中國表示，從未有過、也沒有任何需求和意愿向政府提交類似報告。融創集團在全國範圍內的項目建設運營正常、銷售良好，1-8月實現合同銷售額4151億元，同比增長33%，集團整體經營健康。今日融創中國股價一度飆升了20%，扭轉了前兩天的跌勢，截至收盤融創中國漲近15%。同時融創中國2026年到期的6.5%債券每1美元买價上漲2.7美分，至83.9美分。

此外融創中國公告稱，已於公开市場回購本金總額3360萬美元的2024年2月票據。

2.中國奧園：股價低位配股募資10億港元

據21世紀經濟報道，9月27日，中國奧園公告稱，與Joy Pacific訂立認購協議，該公司擬以3.708港元/股向Joy Pacific發行約1.62億股認購股份，經扣除相關費用及开支後，認購事項所得款項淨額將約爲5.99億港元。公司擬將所得款項淨額主要用於集團營運資金及一般企業用途。Joy Pacific持有中國奧園已發行股本總額中約55.61%權益，層層穿透後，其實控人爲中國奧園的執行董事、公司主席兼控股股東郭梓文及其配偶江敏兒。兩項定向增發之後，中國奧園共籌資10億港元，公告稱將用於中國奧園營運資金及一般企業用途。

3.華晨汽車：申報債權總金額合計549億元，管理人初步審查確認或暫緩確認515億元

華晨汽車集團控股有限公司發布關於重整進展情況公告，截至2021年9月22日，管理人共接受6011家債權人申報債權，申報債權總金額合計爲人民幣549億元，其中管理人初步審查確認或暫緩確認的金額合計爲人民幣515億元。本公司將繼續積極配合管理人進行重整工作，並根據重整進展情況履行相關信息披露義務。

4.新力控股：放售全國項目換現金，已有商票違約

據澎湃新聞，新力控股集團未支付蘇州某項目一筆金額約1億元的开發貸，由合作方代爲墊付。另有多方消息顯示，這家公司正在試圖出售旗下項目，試圖緩解流動性緊張問題。另一方面，新力控股集團也試圖釋放積極信息。近日，該公司向投資者表示，截至9月15日，公司逾期的商票，已經全部兌付。記者獲取的兌付信息顯示，這筆於今年8月集中逾期的商票金額約爲540萬元。事實上，新力控股真正要面對的考驗是其即將於10月18日到期的一筆2.5億美元債券，這筆債務能否按期償還關系着中國地產商能不能在國際資本市場保持信譽。

5.綠地控股：美元債大跌

綠地控股2022年3月到期美元債創2月8日以來最大跌幅。截至北京時間下午6:56，該公司7.25%債券每1美元跌2.1美分，至86.7美分。2022年12月到期的6.25%債券每1美元跌2.7美分，至90美分。2024年3月到期的6.75%債券每1美元跌2.1美分，至64.5美分。

6.東北證券：“18如意01”未能按期足額償付利息

東北證券發布受托公告稱，山東如意科技集團有限公司發行的“18如意01”應於2021年9月18日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第一個交易日）支付債券利息。截至到期兌付日終，發行人未能按照約定籌措足額償付資金。“18如意01”發行總額15億元，利率7.9%，期限5年，到期日爲2023年09月18日。此前發行人發布公告稱，目前公司資金流動性緊張，存在大額訴訟和債務逾期等問題，“18如意01”利息償付存在重大不確定性。

關注：

7.三家城投取消發行中票或超短融，金額合計不超12億元

9月28日，南京六合經濟技術开發集團有限公司公告，由於市場出現波動，經本公司與簿記管理人協商一致決定擇時重新發行南京六合經濟技術开發集團有限公司2021年度第一期超短期融資券（簡稱“21六合經开SCP001”）。本期債券原擬定於2021年9月26-27日發行，總額爲2億元。有關發行的具體時間，本公司將另行公告，敬請廣大投資者關注。

鹹陽市城市建設投資控股集團有限公司公告，由於市場出現波動，本公司與簿記管理人協商一致後決定取消鹹陽市城市建設投資控股集團有限公司2021年度第四期中期票據（簡稱：“21鹹陽城投MTN004”）的發行工作，並將擇時重新發行。調整後的發行安排將另行公告。本期基礎發行規模0億元，發行金額上限5億元，發行期限2+1年，發行日期爲2021年9月26日-2021年9月27日。

連雲港市城建控股集團有限公司公告，由於近期市場波動較大，經與簿記管理人協商一致，本公司決定取消連雲港市城建控股集團有限公司2021年度第一期中期票據（簡稱：“21連雲城建MTN001”）發行工作，擇時重新發行。有關發行的具體時間，本公司將另行公告。本期債券發行金額5億元，期限2+N年，發行日爲2021年9月24日-9月27日。

8.南通三建：中證鵬元下調南通三建主體及“16南三01”等債項信用等級至“A+”

中證鵬元公告，將江蘇南通三建集團股份有限公司主體信用等級由“AA”下調爲“A+”，評級展望維持“負面”，同時將“16南三01”、“17南三01”信用等級由“AA”下調爲“A+”。

9.限電限產席卷十多個省份，23家上市公司公告相關影響，限電限產意外帶崩周期股

據21世紀經濟報道，9月26日，“東三省用電高峯拉閘限電”、“國家電網客服回應東北多地限電”等話題相繼衝上微博熱搜。因東北部分地區沒有通知就對民用電突然拉閘限電，引起不少網友在微博吐槽。除了對居民生活造成不便，連日來，因電煤及電力保供形勢嚴峻等因素影響，截至發稿時爲止，據21世紀經濟報道記者不完全統計，全國十多個省區均出現了不同程度的“限電”情況，“限電”也波及至上市公司的日常經營，至今已有23家上市公司發布限電停產相關公告。上述披露限電影響公告的23家上市公司，只是衆多受雙控政策影響公司的冰山一角。限電政策下，受影響較大的化工、建材等高耗能行業供給將出現收縮，價格大概率上漲，相應個股有望受益。

1.專項債注資中小行圖譜：2064億額度通過兩種方式注資20省份310家銀行

據21世紀經濟報道，9月28日，安徽省、雲南省中小銀行專項債成功發行，二者均爲10年期，中標利率均爲3.12%，高於國債收益率15BP。其中安徽省發行規模爲30億，雲南省發行規模爲44億，至此2020年中小銀行專項債發行告一段落。

據21世紀經濟報道記者梳理，中小銀行專項債最終發行2064億，略高於2000億的計劃額度，通過轉股協議存款、金控公司間接入股兩種方式注入20個省份的310家中小行。對於專項債注資的下一步計劃，財政部近期在回復人大代表建議時表示：通過專項債券補充中小銀行資本金，是黨中央、國務院確定的階段性、一次性政策。下一步，財政部將按照黨中央、國務院決策部署，積極配合相關金融管理部門統籌做好相關工作。

2.年內地方債發行規模逾5.5萬億元，提前謀劃明年專項債申報儲備

9月28日，據證券日報，數據統計顯示，截至9月27日，年內地方債發行規模達55320億元。其中，新增地方債發行29645億元，完成全年發行任務（44700億元）的66.3%。中國財政學會績效管理專委會副主任委員張依羣表示，近幾個月新增地方債發行進度比上半年有所加快，主要受新开工項目增多和上年債券資金基本用完等因素影響。近期，不少地方在謀劃2022年專項債券申報儲備，確保專項債券項目準備工作有序推進。

3.銀保監會決定將資產支持計劃和保險私募基金由注冊制改爲登記制

9月28日，爲持續深入落實國務院“放管服”工作部署，進一步深化保險資金運用市場化改革，提高服務實體經濟質效，銀保監會決定將資產支持計劃和保險私募基金由注冊制改爲登記制。保險資產管理機構發起設立資產支持計劃，實行初次申報核準、後續產品登記。初次申報核準由銀保監會依據相關規定辦理，後續產品登記由中保保險資產登記交易系統有限公司依據監管規定和登記規則辦理。

4.信托行業正迎來嚴監管，屬地監管限制有意被打破

9月28日，據經濟參考報，信托行業正迎來一波嚴監管。北京銀保監局派出檢查組對民生信托开展現場檢查，檢查內容和範圍爲風險管理和內控有效性，檢查時間爲9月1日至11月30日。此前，來自廣東銀保監局的監管組已進駐光大信托，監管組一行超20人，相關人員不僅包括信托條线，也有來自於非銀條线、檢查條线和消保條线及銀行監管條线的監管人士。需要指出的是，一直以來，信托公司由所屬地方銀保監局監管，光大信托屬於甘肅銀保監局管理轄區，銀保監會有意打破屬地限制，調遣其他地方局監管人員進行跨區域交叉檢查。業內專家表示，隨着監管持續收緊和融資類信托業務的壓降，信托行業轉型勢必呈現加快態勢。

5.中證協：公司債券承銷機構接受價格低於內部約束线的應當向協會提交專項說明

9月28日，中證協官網披露關於發布《自律規則適用意見第2號--關於<公司債券承銷報價內部約束指引>有關規定的適用意見》的通知。其中提到，承銷機構選擇接受的價格低於自身絕對值內部約束线與費率內部約束线任何一個的，應當向協會提交專項說明。承銷機構在承攬項目時，不論通過投標方式或非投標方式，均應執行公司債券承銷報價內部約束制度。公司債券承銷報價內部約束线爲各承銷機構自身收入的內部約束线，並非擬开展的具體項目中所有承銷機構的總收入約束线。

6.RMBS發行“井噴”、央行罕見提及房地產 信貸政策有望調整

個人住房抵押貸款支持證券（RMBS）在6月、7月暫停發行後，8月、9月再度重啓，且發行單數和金額出現“井噴”。據21世紀經濟報道記者統計，自8月初至9月28日以來，已經有13單共計超千億元RMBS完成發行，發起機構包括建設銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、興業銀行。值得注意的是，近日央行貨幣政策委員會召开三季度例會，罕見提到要“維護房地產市場的健康發展，維護住房消費者的合法權益”。市場觀點認爲，監管層正在密切關注個別大型房企的風險演化，未來相關政策可能靈活調整應對。

數據來源：21世紀經濟報道、證券日報、經濟參考報、銀保監會官網、中證協官網、評級公司公告、上市公司公告、Wind、DM等。

欄目統籌：21高級研究員盧先兵

(作者：趙陽,實習生劉暢 編輯：馬春園）