IPO周報 | 珍酒李渡、梅斯健康登陸港交所；第四範式更新招股書

一周IPO動態，覆蓋港股、美股、A股。

本文爲IPO早知道原創

作者｜C叔

出門問問

港股｜最快第二季度遞交招股書

IPO早知道從多個獨立消息源獲悉，由前Google科學家、資深自然語言科學家李志飛創辦的「出門問問」最快第二季度正式向港交所遞交招股說明書。

換言之，李志飛這位當下大模型創業潮中極受關注的AI科學家將先行帶着其創辦超過10年的企業向資本市場發起衝擊。數年前，出門問問的估值就已突破10億美元。

事實上，早在2012年就已成立的出門問問業務不僅限於生成式AI，其作爲一家以交互式AI和生成式AI爲核心的人工智能科技公司，現已爲全球超150個國家和地區的消費者、企業提供人工智能產品和服務。

李志飛日前透露，三個時間節點對出門問問的商業模式迭代較爲關鍵——1、2015年开始做智能硬件；2、2019年前後通過SaaS服務擴大營收規模；3、2020年投入生成式AI並嘗試商業化，這爲今天的大模型落地打下了基礎。

4月20日，出門問問宣布內測探索大模型“序列猴子”，同時在大模型能力的基礎上還同步开啓了面向創作者的CoPilot產品矩陣，面向C端的升級版語音助手魔法小問，以及面向B端的企業專屬大模型的內測探索。其中，CoPilot產品矩陣包含了四款AIGC產品，分別爲AI寫作平臺“奇妙文”、AI繪畫平臺“言之畫”、AI配音平臺“魔音工坊”、數字人視頻與直播平臺“奇妙元”。

據「出門問問」方面透露，其注冊用戶已突破500萬，全球付費用戶則超百萬。

在技術端，出門問問已自主研發並建立了聲音信號處理、熱詞喚醒、語音識別、自然語言理解、對話管理、垂直搜索、智能推薦、語音合成、知識圖譜等完整的“端到端”AI相關技術棧。

截至目前，出門問問總計對外披露過六輪融資，投資方包括紅杉中國、真格基金、SIG海納亞洲、圓美光電、歌爾聲學、Google、大衆汽車集團等，累計融資額超2.55億美元。其中，出門問問與Google、大衆汽車集團均達成了战略合作夥伴關系。

珍酒李渡

港股｜4月27日港交所主板上市

珍酒李渡集團有限公司（以下簡稱“珍酒李渡”）於2023年4月27日正式以“6979”爲股票代碼在港交所主板掛牌上市。

作爲一家致力於提供以醬香型爲主的次高端白酒產品的白酒公司，珍酒李渡現旗下經營四個主要白酒品牌，包括「珍酒」、「李渡」、「湘窖」以及「开口笑」四大白酒品牌，覆蓋醬香型、兼香型以及濃香型三大香型。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年收入計算，珍酒李渡是第四大民營白酒公司，並在所有擁有三種或以上香型的白酒公司中排名第三。

截至2022年12月31日，珍酒李渡與中國31個省區的6,618名經銷商合作推廣及銷售白酒產品，經銷商又與超過189,000個銷售點合作銷售珍酒李渡的白酒產品。2020年至2022年，珍酒李渡經銷網絡產生的收入分別佔其總收入的88.1%、88.8%和88.8%。

除了完備的銷售體系外，白酒產品還需要與消費者建立並維持直接聯系，促使他們由最初的認知到試用，最終成爲品牌的支持者。爲此，珍酒李渡採用沉浸式推廣策略，並組建了一支現場銷售團隊來支持經銷商的營銷工作、管理經銷網絡以及吸引終端消費者。

一方面，珍酒李渡這種對經銷商的支持可以加深雙方的緊密關系；另一方面，珍酒李渡亦可通過這種模式增強自己對C端消費者的理解，從而打磨出更好的產品。同時，這種推廣策略又是一項長期投資，可以在整個過程中都帶來回報。

2020年至2022年，珍酒李渡的營收分別爲23.99億元、51.02億元和58.56億元。其中，珍酒李渡2022年14.8%的同比增速在线下業態壓力較大的這一年中已實屬不易；同期，珍酒李渡的經調整淨利率（非國際財務報告準則計量）分別爲21.7%、21.0%和20.4%。

梅斯健康

港股｜4月27日港交所主板上市

據IPO早知道消息，梅斯健康控股有限公司（以下簡稱“梅斯健康”）於2023年4月27日正式以“2415”爲股票代碼在港交所主板掛牌上市。

成立於2012年的梅斯健康作爲中國最大、最活躍的專業醫師服務平臺之一，應用大數據和人工智能技術鏈接醫生、患者、藥械企業等，提供精準數字化醫學傳播解決方案，賦能醫療生態，改善醫療質量。

目前，梅斯健康主要向客戶提供醫師平臺解決方案、精準全渠道營銷解決方案及 RWS解決方案等服務，涵蓋臨牀研究、醫生職業成長、多渠道學術傳播等類別。

截至2022年12月31日，梅斯健康平臺擁有約290萬名注冊醫師用戶，且於2022年的平均每月活躍用戶約爲270萬人。同時，梅斯醫學平臺亦具有高比例的副主任醫師及以上職稱的資深醫師用戶，副主任及主任級別的注冊醫師數量約爲53萬，佔中國所有副主任及主任醫師比例約68.8%，注冊用戶數、活躍用戶數均位居行業首位。

中國醫療市場以及制藥及醫療器械市場空間廣闊，且當前正處於數字化轉型發展新階段，在此背景下，中國醫生平臺服務市場迅速發展，催生行業內更多新的發展機遇，爲梅斯健康長遠、快速、可持續成長提供了肥沃的土壤。憑借強大的醫生資源及平臺優勢、優秀的學術能力、領先的數字化技術，梅斯健康的全渠道營銷業務形成了極強的核心競爭力，已成爲創新藥械商業化的首選數字化營銷平臺。

梅斯健康創始人兼董事長張發寶表示：“梅斯健康在醫學價值鏈中扮演着重要角色，上市將成爲我們更好賦能醫療行業發展的裏程碑。梅斯健康將通過專業化的學術內容、數據驅動的醫學證據及平臺技術，始終致力於改善醫療質量，創造美好生活。”

成立至今，梅斯健康已獲得數家知名機構的支持。其中，啓明創投作爲梅斯健康最早的投資方，於2015年就獨家投資梅斯健康的A輪融資，並於2020年繼續領投梅斯健康B輪融資，一路陪伴企業成長壯大。

第四範式

港股｜4月24日更新招股書

據IPO早知道消息，北京第四範式智能技術股份有限公司（以下簡稱“第四範式”）於2023年4月24日更新招股書，繼續推進港交所主板上市進程，中金公司擔任獨家保薦人。

成立於2014年的第四範式專注於提供以平臺爲中心的人工智能軟件，使企業能夠开發其自有的決策類人工智能應用，現已在金融、零售、制造、能源電力、電信、醫療等場景落地。

2020年至2022年，第四範式服務的標杆客戶數（財富世界500強企業或者上市公司）分別爲47家、75家和104家；每名標杆客戶的平均收入分別約爲1230萬元、1370萬元和1790萬元。同期，第四範式的用戶總數分別爲156名、245名和409名。2020年至2022年，第四範式標杆用戶的淨收入擴張率分別爲167%、140%和126%，仍維持在一個較高的水平。

直接反映在財務數據上——2020年至2022年，第四範式的營收分別爲9.42億元、20.18億元和30.63億元。其中，2021年和2022年的同比增幅分別爲114.2%和52.7%。

2022年，第四範式的毛利率爲48.2%，較2021年的47.2%和2020年的45.6%再有提升。

盡管收入進一步增長，但第四範式尚處於虧損狀態，2020年至2022年經調整虧損淨額分別爲3.90億元、5.59億元以及5.04億元。同時，虧損在進一步收窄——2022年，第四範式的經調整淨虧損率爲16.4%，遠低於2021年的27.7%以及2020年的41.4%。

愛科百發

A股｜4月20日遞交招股書

據IPO早知道消息，上海愛科百發生物醫藥技術股份有限公司（以下簡稱“愛科百發”）於2023年4月20日正式遞交招股說明書，擬科創板掛牌上市，中信證券擔任保薦人。

成立於2014年的愛科百發作爲一家專注於兒科疾病、呼吸系統和肺部疾病領域全球化創新藥研發的生物醫藥公司，致力於通過自主开發的全球同類首創或具同類最佳潛力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纖維化、抗炎症藥物組合，以充分應對呼吸系統和肺部疾病等領域中，兒童及成人羣體未被滿足的重大醫療需求。

截至目前，愛科百發產品管线擁有5個處於臨牀試驗階段的產品和多個臨牀前在研項目，已進入臨牀的產品跨越I期到III期等多個階段。

成立至今，愛科百發已獲得啓明創投、高瓴、正心谷資本、TPG、德同資本、晨興創投、元禾原點、元生創投、盈科資本、中信證券等數十家知名機構的投資。IPO前，啓明創投爲愛科百發最大機構投資方。

在完成IPO前最後一輪融資時，愛科百發的估值約爲45億元人民幣。