【真灼財經】5月15日午間快報：騰訊阿裏巴巴本周齊出季績，料盈利增長近30%
「中芯國際：二季度收入預計觸底回升；匯豐控股：目標爲亞洲財富業務收入實現高個位數增長」
重點新聞
中芯國際：二季度收入預計觸底回升
l 集成電路晶圓代工龍頭中芯國際近日披露了2023年一季報，公司今年一季度營收淨利潤雙雙下降。中芯國際表示，二季度收入預計將觸底回升，但下半年復蘇的幅度還不甚明朗，預計全年銷售收入維持指引不變。值得注意的是，雖然一季度業績下降，但5月12日中芯國際股價不降反升，在港股和A股均實現盤中大漲後又回落，當日分別收漲0.25%和1.38%。
l 具體來看，2023年一季度，中芯國際實現營業收入102.09億元，同比下降13.9%；歸屬於上市公司股東的淨利潤15.91億元，同比下降44%。
l 對於2023年一季度淨利潤下降的原因，中芯國際表示，主要是由於晶圓銷售量減少及產能利用率下降所致。經營活動產生的現金流量淨額爲53億元，同比下降49.1%，中芯國際稱，主要是由於銷售商品收到的現金減少所致。
l 自去年以來，中芯國際晶圓銷售數量和產能利用率均基本呈現逐季下降態勢。2022年一季度至四季度，中芯國際晶圓銷售數量（約當8英寸晶圓的片數）分別爲184.02萬片、188.65萬片、179.77萬片、157.41萬片，產能利用率分別爲100.4%、97.1%、92.1%、79.5%。2023年一季度，中芯國際銷售晶圓數量爲125.17萬片，產能利用率爲68.1%，同環比均大幅下降。
匯豐控股：目標爲亞洲財富業務收入實現高個位數增長
l 匯豐控股5月15日早間在港交所公告，將於今日舉行投資者及分析師亞洲研討會。匯豐的目標仍然是自2023年起實現至少12%的有形股本回報率（RoTE），其亞洲業務的中期目標包括：高個位數百分比的財富收入增長；中長期貸款的中等個位數百分比增長，短期內較爲謹慎；13%-19%（mid-teens）的RoTE。
騰訊阿裏巴巴本周齊出季績 料盈利增長近30%
l 兩大重磅藍籌騰訊（00700.HK）及阿裏巴巴（09988.HK）將於本周公布季績，市場經調整盈利繼續好轉，預測增長中位數分別爲27.2%及28.2%。券商皆聚焦兩企的業務復蘇進展，亦關注人工智能（AI）發展計劃。
l 綜合多家券商預測，本周三交成績表的騰訊，首季非國際財務報告準則（Non-IFRS）盈利介乎282億至359億元（人民幣，下同），按年增長10.4%至51%%，中位數是325億元，預測增長27.2%。至於收入預測介乎1360億至1501億元，按年升0.4%至10.8%，中位數1456億元，料增7.5%。
l 瑞信預計，騰訊首季在低基數效應，以及需求回升，各業務均可錄得增，其中料手遊收入可按年升5%，主要受惠遊戲流水改善；而廣告收入料升18%、以及金融科技業務料增12%，因需求溫和復蘇及經濟重啓之下幫助。該行關注騰訊業務復蘇展望、視頻號變現能力、成本控制及AI科技與產品進展。
l 高盛亦料，騰訊的視頻號及微信廣告表現會復蘇，估計視頻號全年廣告收入將達110億元，而在手遊、雲業務及金融科技板塊都重拾增長，料全年盈利增長加快至30%。
l 至於本周四公布業績的阿裏，市場對上季業績看法分歧較大，預測其截至3月底止第四季度，經調經盈利介乎199.8億至480億元，按年增長約0.9%至142%，中位數爲253.8億元，預計增長28.2%。而收入預測介乎2024億至2182億元，按年下跌0.8%至增長7%，中位數2092億元，料增2.5%。
l 花旗認爲，阿裏的收入及EBITA或高於早前預期，是次業績會關注4及5月的消費復甦趨勢，同時聚焦中國電商行業競爭情況、本地生活服務及人工智能產生內容（AIGC）投資與產品推出潛力。
l 而摩根士丹利就預計，阿裏的中國零售商業客戶管理（CMR）收入將可轉爲正數，而淘特、淘菜菜及盒馬業務，可抵銷中國商業業務收入疲弱，並相信復蘇勢頭可望在今季維持，主要由中國經濟重啓、業務重組及去年低基數所推動。
本日外匯及大宗商品資訊
歐元/美元：美聯儲官員傑弗遜和布拉德爲當前的貨幣政策辯護，並評價了通脹高企
l 路透社公布美聯儲理事菲利普傑弗遜和聖路易斯聯儲主席詹姆斯布拉德上周末發布的聲明，上述美聯儲官員上周五在胡佛研究所舉行的貨幣政策會議上發表了講話。雖然這兩位美聯儲決策者都試圖爲美國聯邦儲備委員會（FED）目前的貨幣政策提出辯護，但其對通脹前景的預期讓美元多頭充滿希望。
l 目前的通貨緊縮是否不均衡？而且比我們任何人希望得還要放緩？是的。
l 但我對這些跡象的解讀是，我們正在“做必要的或市場期望我們做的事情”，符合字典中關於政策正軌的定義。判斷實施快速緊縮政策的全部影響，可能仍然是我們今後需要做的事情。一系列的地區銀行倒閉可能只會對信貸條件產生溫和的緊縮影響。
l 美聯儲官員布拉德重要講話：我認爲，最近通脹預期穩定在美聯儲2%的目標附近，這令人鼓舞。繼續消除通貨膨脹的前景相當有利。自那時起，美聯儲加息已經有助於降低令人擔憂的通脹預期上升，如果不加以控制，可能會使實際通脹水平失去控。從目前的宏觀經濟狀況來看，按理說貨幣政策現在處於可以說處在充分限制的初步階段。對鷹派人士來說，壞消息是，幾乎是勉強進入“足夠限制性政策”的範圍。
貴金屬：黃金/美元從周低點反彈至2020美元區域
l 金價在過去一小時大幅上漲，當天轉爲上漲。黃金/美元在2,000美元觸底，這是一周以來的最低水平，然後迅速上升到2,020美元區域，目前仍在日高位，看漲情緒濃厚。
l 金價走高是在美國進出口價格指數公布之後，正如預期的那樣，該指數顯示比一年前有明顯的下降。這些數據將有助於使美國通脹率更接近美聯儲的目標。下一個要發布的報告是美國消費者信心指數。
l 即使在美元對其主要對手的交易處於日和周高位時，黃金仍在走高。歐元/美元低於1.0900，是4月中旬以來的最低點，而澳元/美元保持在0.6700下方，處於一周低點。
l 如果黃金/美元繼續上漲，下一個阻力位將是2025美元，其次是2045美元區域。如果回撤到2,010美元下方，將削弱日內前景，再次看向2,000美元大關。
l 黃金正朝着每周小幅上漲的方向發展，此前連續兩周上漲。趨勢是向上的，但離周高點和最近的頂部都很遠，這表明勢頭正在減弱。
原油：需求擔憂影響 NYMEX原油下跌1.2%
l 紐約商業交易所（NYMEX）6月原油期貨5月12日收盤下跌0.83美元或1.2%至每桶70.04美元，因美元上漲以及需求擔憂的影響，歐洲ICE期貨交易所（ICE Futures Europe）近月布蘭特原油下跌0.81美元或1.1%至每桶74.17美元。上周，NYMEX原油下跌1.8%，布蘭特原油下跌1.5%。
l 美國商品期貨交易委員會5月12日報告顯示，截至5月9日，資金管理機構（主要爲避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約原油期貨投機淨多單較前周增加0.8%至216,628口。石油輸出國組織及其產油盟國（OPEC+）4月初意外宣布自愿減產115.7萬桶/日，帶動西德州原油期貨在4月中旬最高上漲至每桶83美元以上，但經濟擔憂令油價重新滑落。
l 石油輸出國組織（OPEC）月報表示，2023年，全球石油需求預估將年增230萬桶/日，至1.019億桶/日，與前月的預測基本相同，需求增長幾乎都來自於經合組織（OECD）以外的國家。報告將今年中國石油需求預估較前月上調5萬桶/日，至1,566萬桶/日；美國石油需求預估則是較前月下調6萬桶/日，至2,043萬桶/日。
l 報告預估，今年OPEC以外國家的石油產量可望年增140萬桶/日，產量增長主要來自於美國、巴西、挪威、加拿大、哈薩克與圭亞那等，俄羅斯產油則預期將會減少。4月份，13個OPEC成員國的原油日產量減少19.1萬桶至2,860萬桶，產量減少較多的爲伊拉克（20.3萬桶/日）與奈及利亞（17萬桶/日），沙國日產量則是增加9.5萬桶至1,050萬桶。
文章來源：Goldhorse Capital Extramile
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