美股一线丨美國通脹率創新高，三大股指全线下跌，歐佩克本周增產決定或影響油價，10月美股波動料加劇
不斷上漲的能源價格可能加劇通脹困境。
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21世紀經濟報道記者舒曉婷 實習生張雅涵 報道 過去一周，美國三大股指集體下跌。其中，納斯達克綜合指數周跌3.2%，報14566.70點，爲截至2月26日當周以來的最大跌幅；道瓊斯工業平均指數周跌1.36%，報34326.46點，爲截至9月10日當周以來的最大跌幅；標普500指數周跌2.21%，報4357.04點。
整個9月，受高通脹預期、經濟增長放緩、利率上升擔憂、美國債務上限、供應鏈瓶頸等多重因素影響，美國三大股指全线下跌。其中，納斯達克綜合指數累跌5.4%；道瓊斯工業平均指數累跌4.4%；標普500指數累跌4.8%，結束連續七個月的上漲勢頭，錄得自2020年3月以來最差的月度表現。
今年以來，得益於大宗商品價格上漲和維持的低利率利好能源股和金融股等，納斯達克綜合指數上漲13.02%，道瓊斯工業平均指數上漲12.15%，標普500指數上漲16%。
本周迎來十月首個交易周。美國銀行財富管理公司首席股票策略師桑文（Terry Sandven）預計，美國股市的波動性在10月將加劇，而且會一直持續到年底。
盡管股市未來可能出現更多波動，桑文認爲，對於尋求收益的投資者而言，股票仍具有吸引力。據了解，標普500指數成分股中有42%的公司支付的股息高於基準美國國債的收益率（目前僅爲1.5%左右）。
考慮到通脹上升前景，AXS Investments首席執行長巴蘇克(Greg Bassuk)建議調整投資組合，加大投資多元化：一是投資在股市進一步下跌的情況下波動性更低、能夠緩衝下行風險的房地產等資產；二是在股市方面考慮板塊輪換策略。
美國8月通脹指標創新高
上周公布的美國經濟數據喜憂參半。根據美國勞工部公布的數據，截至9月25日當周，美國初請失業金的人數增加1.1萬人至36.2萬人，超過市場普遍預期的33.5萬人，是連續第三周上升，也是8月初以來的最高水平。從各州來看，加利福尼亞州首次申請失業救濟的人數比前一周增加近1.8萬人，增幅最大。
美聯儲青睞的通脹指標也高於預期。根據美國商務部公布的數據，8月消費支出（PCE）價格指數同比上漲4.3%，爲自1991年1月以來的最大漲幅；8月核心個人消費支出（PCE）價格指數同比上漲3.6%，是自1991年5月以來的最高水平。這凸顯出潛在通脹持續上升。
制造業數據則較爲樂觀。根據美國供應管理協會（ISM）公布的數據，美國制造業活動指數從8月的59.9升至9月的61.1。盡管原材料短缺抑制了整個商品生產行業的增長，但國內制造業活動的擴張幅度大於預期。據悉，制造業佔美國經濟的12%。
本周，投資者將尤爲關注美國勞動部公布的9月非農就業報告，進一步評估美聯儲未來的政策動向。有分析認爲，如果數據強於預期，可能加劇市場對美聯儲更早收緊貨幣政策的擔憂，引發更多市場動蕩。上周，美聯儲主席鮑威爾坦陳通脹保持在高位的時間比預期的要長；同時，他指出，德爾塔變異毒株減緩了美國經濟和就業。九月早些時候，美聯儲在貨幣政策會議上表現出“鷹派”傾向，強化了人們對於美聯儲今年开始縮減資產購买規模、從2022年或2023年年初开始加息的預期。
國際油價可能升破100美元/桶？
全球能源危機加劇大宗商品市場波動，不斷上漲的能源價格可能加劇通脹困境。彭博商品指數（BCOM）九月上漲5%，連續14個月上漲；今年迄今上漲29.1%，爲1979年以來的最大年度漲幅。美國WTI原油價格九月上漲14.1%，今年迄今上漲約55%。
受原油和天然氣價格等因素提振，能源股上周累漲近9%，今年迄今以40%的漲幅領漲標普500指數。City Index高級金融市場分析師辛科塔(Fiona Cincotta)表示，未來幾個月需求將超過供應的前景支撐着油價。摩根大通認爲，亞洲和歐洲日益加劇的天然氣危機將促使許多發電廠轉向以石油爲基礎的燃料，到今年年末預計布倫特原油價格達84美元/桶。
新加坡Smartsun Capital基金經理Sumeet Rohra指出，能源領域的超級周期已經开始並將持續數年，能源股很有可能產生巨額回報。
Rockefeller Capital Vios Advisors董事總經理Michael Bapis稱，從基本面來看，許多能源公司的市盈率較低、股息收益率較高，是比較有吸引力的投資選擇；隨着北半球冬季臨近，天然氣和石油需求進一步上升，可能加劇當前的供需失衡；隨着經濟復蘇持續，展望未來12-18個月，相關板塊將走高。
有分析指出，荷蘭皇家殼牌(Royal Dutch Shell Plc)、道達爾能源(TotalEnergies SE)、埃尼集團(Eni SpA)和英國石油公司(BP Plc)等公司的股價可能會進一步上漲。
本周一，OPEC+召开會議時做出的產量決定也可能成爲能源行業上行或下行的催化劑。OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，如果OPEC+堅持在11月實現40萬桶/天的增產計劃，能源市場將很快看到油價上漲至90美元/桶；任何低於60萬桶/日的增產都將推高油價。美國銀行表示，如果強勁的貿易、低庫存、航空旅行反彈與更寒冷的冬季共振，布倫特原油價格可能突破100美元/桶。
本周全球財經日歷
10月4日（周一）：美國8月耐用品訂單月率；歐元區10月Sentix投資者信心指數；瑞士9月CPI；OPEC+舉行第21屆部長級會議。
10月5日（周二）：美國、加拿大、澳大利亞8月貿易帳；美國9月ISM非制造業PMI；美國、英國9月Markit服務業PMI；百事可樂公司公布季度財報；法國8月工業產出月率；澳洲聯儲公布利率決議。
10月6日（周三）：美國9月ADP就業數據；新西蘭聯儲公布利率決議；歐元區8月零售銷售數據。
10月7日（周四）：美國截至10月2日當周初請失業金人數；瑞士9月季調後失業率；德國8月季調後工業產出月率；英國9月Halifax季調後房價指數月率；法國8月貿易帳；中國9月外匯儲備；墨西哥9月CPI；歐洲央行公布貨幣政策會議紀要。
10月8日（周五）：美國9月非農就業報告；日本、德國8月貿易帳；印度央行公布利率決議；澳洲聯儲公布金融穩定性評估報告；英國央行公布季度經濟公報；中國9月財新服務業PMI；中國9月社會融資規模；加拿大9月失業率。
(作者：舒曉婷,實習生張雅涵 編輯：陳慶梅）