【BT金融分析師】泰森食品出現淨虧損，分析師稱其有能力度過這一時期

在這篇文章中，我將對比分析兩家美國家禽和肉類生產商的股票，泰森食品（Tyson Foods）和Pilgrim’s Pride。

泰森食品是一家以蛋白質爲主的跨國食品公司，美國約20%的牛肉、豬肉和雞肉都是由該公司生產的。該公司還有許多知名品牌的食品，如Hillshire Farm和Jimmy Dean。Pilgrim 's Pride旗下也有很多知名品牌，如Pilgrim 's Chicken和Country Pride，該公司在100多個國家提供新鮮和預制家禽產品。

這兩只股票的表現都不是特別好，不過泰森食品的表現遠不如Pilgrim’s Pride。泰森食品去年下跌了近38%，年初迄今的跌幅爲19%，而Pilgrim 's Price過去12個月的跌幅爲24%，後者年初迄今的跌幅僅爲5%。

美國食品行業的三年平均市盈率約爲21.6，三年平均市銷率爲1.2，略高於當前的1.1。泰森食品和Pilgrim’s Pride的估值與所在行業相比都非常低，因此投資者需要仔細研究並找出其中原因。

泰森食品Tyson Foods

泰森食品目前的市盈率爲12倍，市銷率爲0.3倍，不過該公司5年平均市盈率爲10.9倍，5年平均市銷率爲0.6倍，因此相對於食品行業而言，泰森食品的股價總是有很大的折扣。然而，考慮到泰森食品最近面臨的拋售以及該公司的長期業績記錄，現在似乎是逢低买入泰森食品股票的好機會，我也對該股持看漲觀點。

泰森食品經歷了多年的坎坷，該股自2015年12月以來，股價就一直處於區間的底部，並且長期表現穩定。有趣的是，大約一個月前，就在泰森食品發布上一份財報的時候，該公司內部人士买入了一些股票。

盡管如此，泰森食品還是出人意料地出現了淨虧損，導致其股價大幅下跌。然而，該公司的銷售額與去年同期持平，這證明泰森食品有能力度過充滿挑战的時期。

最後，泰森食品的股息收益率爲3.8%，因此值得股息導向性投資者關注。

在華爾街分析師那裏，泰森食品獲得了“持有”的一致評級，這是基於過去三個月的1個买入，5個持有和2個賣出評級得出的。該股的平均目標價爲53.50美元，這意味着該股有6.4%的上漲潛力。

Pilgrim’s Pride

目前，Pilgrim’s Pride的市盈率爲11.3倍，市銷率爲0.3倍，略低於泰森食品。然而，該公司的規模比泰森食品小得多，長期來看，該公司的表現並不好，我認爲在目前的水平上，應該對該股持中性觀點。

由於該公司在2021年底和2022年初遭受了嚴重虧損，Pilgrim’s Pride的5年平均市盈率爲負值。然而，在過去五年裏，Pilgrim’s Pride的市盈率通常在8至41倍之間。此外，它的5年平均市銷率爲0.5，盡管這一數字在2020年初曾一度高達0.7。不過，在過去五年裏，該公司的股價在2020年跌至16美元，因此我認爲目前的股價水平（接近22美元）根本沒有吸引力。

就在最近，知名對衝基金Appian Way將其在Pilgrim 's Pride的持股增加了兩倍多，成爲該基金持有的第四大頭寸。因此，該公司可能值得關注，但我認爲應該尋找一個更好的切入點，該公司的資產負債表已經變得有些令人擔憂，特別是考慮到過去12個月累計負2.56億美元自由現金流。

最後，與泰森食品不同的是，Pilgrim 's Pride沒有分紅。

在華爾街分析師那裏，Pilgrim 's Pride獲得了“適度买入”的一致評級，這是基於過去三個月的2個买入，3個持有和0個賣出評級得出的。該股的平均目標價爲25.80美元，這意味着該股有19%的上漲潛力。

結論

盡管泰森食品的拋售幅度遠遠超過了Pilgrim 's Pride，但正是這種暴跌爲投資者創造了一個好機會，可以买入這家目前處於2015年以來區間底部的公司。此外，泰森食品的長期狀況更好，其負債權益比（debt/equity ratio）爲45.7%，而Pilgrim 's Pride爲121%，因此我認爲泰森食品是兩者之間更好的一個選擇。

作者：Michelle Jones

【BT財經溫馨提示】本文章僅供參考，不構成投資建議。投資者不應將本報告作爲作出投資決策的唯一參考因素，亦不應認爲本報告可以取代自己的判斷。

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