“打臉”馬雲做自營，菜鳥要叫板順豐京東

雷達財經出品 文|孟帥 編|深海

曾堅定表態不做快遞業務的阿裏，日前通過菜鳥旗下的“菜鳥速遞”正式下場自營快遞。“不是我們要成爲什么，而是客戶需要什么”，在官宣該消息的2023全球智慧物流峯會現場，菜鳥集團CEO萬霖如是說道。

雷達財經梳理發現，其實在此番推出自營快遞品牌之前，菜鳥就早已开始着手布局自營快遞業務。而此次力推的“菜鳥速遞”，正是在菜鳥2019年推出的“丹鳥”品牌基礎上升級而來。

值得關注的是，阿裏巴巴創始人馬雲曾在菜鳥成立時放言，“阿裏巴巴集團永遠不做快遞，不會搶快遞公司的生意”。

從創立之日算起，菜鳥已經年滿10周歲。經過多年的發展，菜鳥已經成長爲阿裏重要的營收來源之一。據阿裏巴巴公布的財報顯示，2023財年菜鳥收入同比實現21%的增長，是阿裏旗下各大板塊中營收增長最爲迅猛的一個分部。

不過，即將被阿裏推向資本市場的菜鳥，目前仍未找到盈利的鑰匙。與此同時，不斷壯大的菜鳥也變得越來越重。隨着菜鳥此番加碼對於自營快遞業務的扶持力度，被“菜鳥速遞”視爲對標對象的順豐、京東，以及曾經與阿裏系關系親密的“通達系”，或將迎來不小的挑战。但“菜鳥速遞”想要品質、低價兩手抓，也並非易事。

菜鳥推自營快遞品牌“菜鳥速遞”

6月28日，剛剛官宣將從張勇手中接過阿裏巴巴集團董事會主席職務的蔡崇信，以視頻出鏡的形式現身2023全球智慧物流峯會。在此之前，蔡崇信曾於張勇宣布卸任阿裏巴巴集團董事會主席的當天，現身菜鳥辦公區。

不過，由於相關的交接流程將在9月完成，蔡崇信此次在全球智慧物流峯會上亮相，並非是以阿裏巴巴集團董事會主席的身份，而是首次以菜鳥集團董事長的身份分享自己對於中國智慧物流及菜鳥發展战略的思考。

而此次舉行的全球智慧物流峯會，擔任菜鳥集團CEO的萬霖也爲外界帶來了一項與菜鳥有關的重磅消息，即菜鳥已經拿到全國快遞牌照，並正式推出自營快遞“菜鳥速遞”。

回想多年前，阿裏巴巴創始人馬雲曾在菜鳥成立時放言，“阿裏巴巴集團永遠不做快遞，不會搶快遞公司的生意”。對此，馬雲還進一步解釋稱，“因爲我們沒有這個能力，中國有很多快遞公司做快遞做得比我們好，但這張網可能會影響所有快遞公司今天的商業模式”。

2018年的全球智慧物流峯會上，馬雲又再度表示，“我以前講過阿裏巴巴不會自己去做快遞服務，但我們會支持快遞服務”。然而，生意場上似乎從來不缺“打臉”的戲碼。此番菜鳥推出自營快遞“菜鳥速遞”的舉動，意味着背靠阿裏的菜鳥自此將大力發展快遞業務。

雷達財經梳理發現，其實在此次官宣推出“菜鳥速遞”之前，菜鳥就已經於6年前开始着手搭建落地配網絡。到了2019年，菜鳥又聯合多家落地配公司共同推出一項名爲“丹鳥”的全新快遞服務品牌，主要專注提供優質的區域性、本地化配送服務。

不過，由於“丹鳥”主要承接的是阿裏旗下天貓超市的配送以及菜鳥裹裹的攬收服務，“丹鳥”還一度被外界調侃爲天貓超市的御用快遞。而業務與天貓超市的高度綁定，也使得“丹鳥”並未在快遞行業的廝殺中對對手構成太大的威脅。

去年8月，“丹鳥”正式更名爲“菜鳥直送”，並將送貨上門服務擴大到全國300多個城市。據菜鳥官網顯示，目前“菜鳥直送”在全國擁有3000多個站點，配送員運力池更是超過400萬。基於“丹鳥”和“菜鳥直送”的前身，菜鳥此番推出“菜鳥速遞”，更準確地應該稱之爲對此前自營快遞品牌的升級。

據菜鳥介紹，“菜鳥速遞”主打“菜鳥自營、品質快遞、好用不貴”的口號，通過自營網絡建設、全國覆蓋，爲商家提供包括攬收、中轉運輸、配送、在途攔截、逆向退貨、售後客服等在內的一系列的快遞服務。

此次以全新的身份亮相，“菜鳥速遞”將推出菜鳥半日達及菜鳥標快兩大時效產品。與此同時，“菜鳥速遞”還做出五個100%承諾：100%送貨上門、100%承諾在途攔截、100%晚到/破損必賠、100%送前電聯以及100%可在途更改目的地。

此番升級之後，“菜鳥速遞”還將聯合阿裏旗下的速賣通推出“全球五日達”，爲國際快遞提速，並將在歐洲、北美、東南亞等海外重點市場深入建設、運營關鍵物流要素，以每年1至2個國家的節奏建設海外本地物流。

據悉，在全球智慧物流峯會現場，剛剛揭开神祕面紗的“菜鳥速遞”已與認養一頭牛、青島啤酒、添可、歐珀萊、盒馬和銀泰百貨等客戶籤約，這意味着菜鳥速遞已正式加入市場的競爭當中。

菜鳥已成阿裏巴巴布局的重要一環

雷達財經從菜鳥官網獲悉，菜鳥的誕生可以追溯至2013年。彼時，阿裏聯手順豐、三通一達等快遞企業，以及銀泰、復星、富春等大型集團企業共同組建了菜鳥網絡。但與三通一達、順豐、京東等傳統快遞公司不同的是，菜鳥最初的規劃是成爲一家對快遞企業和商家提供多種賦能服務的互聯網科技公司。

經過幾年的發展，菜鳥目前已成長爲阿裏巴巴重要的營收來源。據阿裏巴巴此前公布的財報顯示，2023財年，阿裏巴巴共錄得8686.87億元的收入，同比實現2%的微增。其中，菜鳥2023財年爲阿裏巴巴貢獻556.81億元的收入，佔同期總營收的比重爲6%，收入規模排在中國商業、雲業務、國際商業分部之後。

值得注意的是，盡管菜鳥爲阿裏巴巴貢獻的收入規模沒能在一衆業務中拔得頭籌，但其營收增速卻是各大業務中的佼佼者。財報顯示，2023財年菜鳥收入同比實現21%的增長，同期國際商業、本地生活服務、雲業務分部的營收增速分別爲13%、12%、4%，均不及菜鳥營收增長的速度，而阿裏巴巴旗下中國商業分部、數字媒體及娛樂、創新業務及其他分部2023財年的營收增速甚至爲負。

在阿裏巴巴年初至今的一系列調整中，菜鳥憑借在業績方面的出色表現，與雲智能集團、淘天集團、本地生活集團、阿裏國際數字商業集團、大文娛集團一同成爲了“1+6+N”組織調整下的六大業務集團中的成員。而常年擔任阿裏巴巴集團董事會執行副主席，即將於9月出任阿裏巴巴集團董事會主席的蔡崇信親自爲菜鳥掌舵的安排，也足以看出阿裏對於菜鳥的重視。

然而，阿裏對於菜鳥的重視程度，還不僅僅局限於前述提到的這些調整。按照阿裏的規劃，菜鳥集團預計將在未來的12個月到18個月內完成上市計劃。

天眼查顯示，截至目前，菜鳥網絡共獲得過5輪融資。其中，菜鳥網絡於2013年8月披露的天使輪融資，便獲得雲鋒基金數億人民幣的支持。公开資料顯示，雲鋒基金成立於2010年，是一家由阿裏巴巴集團創始人馬雲和聚衆傳媒創始人虞鋒聯合發起的私募股權基金。

2016年3月，菜鳥網絡又獲得了包括新加坡政府投資公司、淡馬錫控股公司、馬來西亞國庫控股公司、春華資本等在內的多家國內外著名投資機構的青睞，而菜鳥網絡這輪融資的規模更是直接漲到了驚人的100億元。此輪融資完成後，菜鳥網絡的估值一度逼近500億元。

2017年9月、2019年11月，阿裏巴巴又分別對菜鳥網絡進行了兩輪战略投資，這兩輪投資的規模分別達到53億元、233億元。據不久前阿裏巴巴發布的財報顯示，目前阿裏巴巴集團持有菜鳥集團67%的股權。

頻頻獲得資本下注的菜鳥，已然成爲了國內乃至全球範圍內都能排得上名號的獨角獸。在胡潤研究院發布的《2023全球獨角獸榜》中，菜鳥憑借1850億元人民幣的估值高居榜單第10位的名次，將大疆、滴滴以及同行對手極兔速遞等知名企業甩在身後。

隨着上市計劃的公布，菜鳥的上市進程或將進一步提速。6月26日，據路透旗下IFR引述知情人士透露，菜鳥最快將於今年第三季度向港交所遞交上市申請，最進取的時間表是今年年底前完成上市，預計估值約在150億美元至200億美元的區間內。

有分析認爲，菜鳥此次推出自營快遞品牌“菜鳥速遞”，正是希望憑借其在服務與價格方面的優勢，幫助品牌進一步在市場上站穩腳跟。菜鳥親自下場自營快遞行業競爭，有望獲得更多的外部客戶，這或在一定程度上提升菜鳥的業績，從而幫助菜鳥集團獲得更多投資者的認可，以便其之後順利登陸資本市場。

快遞行業將迎來大洗牌？

盡管菜鳥目前已成長爲一家體量龐大的“巨無霸”，但菜鳥仍承受着一定的壓力。比如，2023財年營收增長在阿裏巴巴各大業務中一馬當先的菜鳥，目前尚未解決虧損難題。

據阿裏此前發布的財報顯示，2023財年，菜鳥的經營虧損高達36.22億元，盡管與上年同期39.2億元的經營虧損相比有所收窄，但仍未實現經營利潤層面的扭虧爲盈。

同期，菜鳥的經調整EBITA由2022財年的-14.65億元收窄至2023財年的-3.91億元。盡管虧損規模有了明顯的收窄，但距離盈利仍有一定的差距。對此，阿裏在財報中解釋稱主要是由於國際物流履約解決方案服務的經營業績有所改善及消費者物流服務和國內物流履約解決方案服務的運營效率有所提高。

隨着近些年的不斷發展壯大，菜鳥也變得越來越“重”。在菜鳥創立之初，馬雲給菜鳥網絡設定的員工規模上限僅爲5000人。但截至去年4月，菜鳥在全球已擁有超過6萬名直屬員工和生態用工，他們分布在全球的19個國家和地區。

據菜鳥公布的資料顯示，目前菜鳥在國內的B2C倉配網絡已擁有7大樞紐，倉儲面積超過3000萬，自營倉儲面積超過600萬，專業運輸路线超過600萬條，驛站站點超過16萬個。同時，菜鳥的B2B城配網絡還有近7000個共配中心、超過3萬個運營車輛。

伴隨着菜鳥此番正式升級自家的自營快遞品牌，國內的快遞行業迎來了全新的格局。雷達財經了解到，過去幾年時間，阿裏與包括“三通一達”在內的多家快遞公司保持着緊密的合作。

據澎湃新聞最新統計，當前菜鳥供應鏈持有申通快遞25%的股份；阿裏系對圓通速遞的持股比例超過20%；阿裏巴巴集團控股有限公司持有中通快遞8.8%的股份；杭州阿裏巴巴創業投資管理有限公司則持有韻達1.99%的股份。

盡管菜鳥聲稱自營快遞與“通達系”業務在市場上沒有交集，但菜鳥力推自營快遞品牌的舉動，也着實讓昔日與阿裏親密無間的“通達系”盟友多了幾分擔憂。

據菜鳥集團副總裁、國內供應鏈事業部總經理帥勇透露，“菜鳥速遞”對標的是順豐和京東的高品質快遞服務。但菜鳥在狠抓品質快遞的同時，還會強調好用不貴的理念。因此對於快遞行業的兩大巨頭順豐、京東而言，其或將迎來一個有巨頭阿裏加持的重量級對手。

不過，參照以往市場的反饋來看，菜鳥想要在品質方面挑战順豐、京東的霸主地位也並非是一件易事。據國家郵政局4月發布的“關於2022年快遞服務滿意度調查和時限準時率測試結果的通告”顯示，2022年快遞服務公衆滿意度得分排在冠亞軍位置的品牌分別被順豐速運和京東快遞摘得。在成本等因素的限制下，菜鳥想要同時兼顧好品質和低價的關系並不容易。$阿裏巴巴-SW(HK|09988)$

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