美股大觀｜135周報，券商漲停，中概暴漲，中國牛市要來了？

GX18

2020年12月18日，發布了觀新18指數。

我用等權方式計算指數變化。

當前權重top6是特斯拉TSLA，UBER，AI，DDOG，ZIP，阿裏巴巴BABA，ZIP。目前以上六家公司權重超過70%，特斯拉權重超過30%。

關於每支GX18成分股，我都有預期估值，我正在知識星球挨個聊，以挖掘它們成長的價值。我會在知識星球長期維護迭代這個指數，吐故納新。

關於我在財報跟蹤文裏常用的標的估值表格，我做了一些標注，剩余的數據都有表頭，應該很好理解。

中美指數估值

道指30，標普500，納指100的2023前瞻PE截止本周收盤約是18.46，20.22，29.13。大約比2019年初（疫情爆發、美聯儲放水前一年）高出5.5%，13%，54.1%。

滬深300，中證500，中證1000，創業板50的2023前瞻PE截止本周收盤約是10.63，16.33，20.25，25.20。大約比2019年初（疫情爆發、美聯儲放水前一年）高出-3.7%，-0.8%，-7.5%，-13.7%。

中概30動態PE約20x。

*我比較傾向中國公司從Q2开始回暖，A股的復蘇在Q3Q4會出現，目前看了幾份數據和財報，感覺都不錯。

納指100

22Q4

TSLA特斯拉22Q4財報跟蹤，維持了25%毛利率，15%淨利率，低點反彈50%

AMZN亞馬遜22Q4財報跟蹤，毛利同比增長16%，估值合理

META22Q4財報跟蹤，打算200以上減倉

ABNB愛彼迎22Q3財報跟蹤，未來三年內達成50億美金年利潤？

DASH22Q4財報跟蹤，財報略優，盤後上漲

RBLX羅布樂思22Q4財報跟蹤，預示2023重回增長，股價暴漲

UBER優步22Q4財報跟蹤，23Q1指引超預期，當前估值低估

23Q2

TSLA特斯拉23Q2財報跟蹤

GOOG谷歌23Q2財報跟蹤，波瀾不驚

MSFT微軟23Q2財報跟蹤，30多倍估值的科技巨頭

META臉書23Q2財報跟蹤，利潤體面起來了

MEDP美CRO公司23Q2財報跟蹤，業績增長出色

AI熱潮宣布對這波納斯達克牛市負責，權重股微軟估值更是超過了納斯達克100整體估值水準。AI的確想象力十足，只是當前沒讓投資者有腳踏實地的感覺，再過幾年也許不一樣，到時候又感嘆資金先知先覺。

相比納斯達克，標普500又顯得過於低估了。

中概互聯30

本周中概互聯30當前的（3年加權）PE約20x，這個數值在2022年3月以及11月最低曾經跌至13.5x。A股場內跟蹤的ETF有159605，159607。

截止本周收盤權重如下：

23Q1

PDD拼多多23Q1財報跟蹤，拼多多仍然是投資中概的首選

00700騰訊23Q1財報跟蹤，一季度財報超預期，中概業績已經觸底

BIDU百度23Q1財報跟蹤，一季度財報大超預期

JD京東23Q1財報跟蹤，零售負增長，增量全來自物流

23Q2

中概股即將开啓Q2財報季，預計Q2开始全面回暖，建議關注阿裏巴巴，JD京東，BABA拼多多，BOSS直聘。

騰訊控股：

盡管我認爲騰訊2023財年內都過不了420，但是300以下在此後的任意時段內都頗有吸引力，是低吸機會。 觀總的小馬甲，公衆號：美股大觀周報｜美股大觀第81周報，300的騰訊是低吸機會

我一年前开始就在周報裏持續預警騰訊未來一年的估值天花板。目前我仍然維持以下觀點：420仍然是騰訊2023年內大頂。225-375之間是騰訊合理價位，420股價附近有強烈壓制。

阿裏巴巴：

阿裏巴巴業績有望24Q1前脫出舊的樊籠。如果給20xPE ,大約接近3萬億人民幣，對應美股股價167。這應該就是2024一季度止或者更長時間的阿裏股價天花板了。 整體看，我認爲阿裏巴巴股價在100以下越低，越低估。

目前中概所有的互聯網公司估值都會受到騰訊和阿裏的壓制。騰訊+阿裏基本就是國內互聯網大盤。

本周阿裏巴巴股價回到了100美元附近，預感目前市場預期中國互聯網大盤下半年回暖。如果坐實，阿裏巴巴預計是最收益的巨頭之一。

ETF網格

此前發布的中概網格策略：中概互聯的網格交易策略

現價中概30的2023前瞻PE大約是20x。

在納指走牛之前，我會一直將格子範圍圈定在PE20x下方。這個20x的PE，大約是2022年中的前後共36個月的加權平均。

目前中概30指數的估值水平高於標普500，對我吸引力當前不如A股。

本周A股IPO

今日A股創科上新|博盈特焊301468，光格科技688450

今日A股創科上新|福事特301446，港通醫療301515

今日A股創科上新||君逸數碼301172，威邁斯688612，盛邦安全688651

今日A股創科上新|舜禹股份301519

今日A股創科上新|逸飛激光688646

7月份第四周上市的8只新股，首日收盤價偏離度水上有水下亦有，中位數高出4%但失去意義。而截止本周末，這個數值升至7%，因爲中位數失真，現價偏離並未收窄。

這8支新股，評分最高爲：打新必看|逸飛激光688646，預期首月合理升71%

盤中，我動了想撈的念頭，最後又過了一遍所有A股同行，暫時放棄了。準備再觀察幾天。

本周美港股IPO

本周過篩港美新0支，建議評級0支。

下周美股IPO公司一覽

下周IPO列隊，財務數據未抓取，暫未篩選。分析文會逐一安排，可關注美股IPO跟蹤專欄，有水位會下手撈的話，屆時在知識星球直播。

美股IPO募資額在2023年急劇萎縮，這個欄目決定暫時停擺了，感謝關注！

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