高盛：普遍微降內銀股目標價 維持建設銀行(00939)“买入”評級

高盛發布研究報告稱，維持建設銀行(00939)及寧波銀行(002142.SZ)“买入”評級，主要因爲兩者的資產負債表強勁，以及第三季業績好過同業。在該行覆蓋的12間銀行中，只有3間提早建立較多撥備及加強資產負債表，分別爲中國銀行(03988) 、興業銀行(601166.SH) 及南京銀行(601009.SH) 。

報告中稱，內銀股第三季純利同比只是持平，對比今年第二季同比增長7%、去年同期也增長13%，主要因爲零售銀行業務增長疲弱、房地產信貸及地方政府債面對風險，撥備前盈利增長差過預期，回撥也有限，因此內銀第三季業績差過該行及市場預期，估計第三季業績期後，市場會下調預測。

該行預計，內銀板塊未來淨息差持續受壓，流動性收緊將會限制投資收入增長，不過政府債的發行額增加，有助緩和銀行的資本壓力。該行將今年至2025年期間，內銀的撥備前盈利及純利預測，平均分別下調1%及2%，並普遍微降內銀股目標價。