持倉實盤周記20111114：本周跑贏指數4.08%，明年互聯網大概率是收獲年

全文導讀

一、本周持倉實盤交易和收益情況

二、看好騰訊、小米、其他互聯網行業公司的邏輯

三、持倉的北新建材、中國平安簡要點評

一、本周交易

無

二、目前持倉

目前持倉：騰訊15.17%，小米 5.28%,中國平安H 13.75%，工商銀行H 6.01%，福壽園 4.03%，北新建材4.24%，現金及等價物 51.51%

注：持股比例=持股市值/账戶市值。在無交易狀態下，該比例也可能因每只個股股價波動幅度不同而發生變化

倉位加總偶爾會出現99%或者101%,是因爲持股比例爲四舍五入數據，例如10%代表的實際倉位在9.5%-10.4%之間。

附：上期數據和文章

《港A持倉實盤周記2021/11/7：本周加倉中國平安H，投資中保持獨立思考能力是必須課》

三、實盤收益

持倉實盤創建於2021年9月16號，截止11月14號，股票倉位收益率4.52%,若加上闲置的51.51%倉位現金及等價物的話，收益率爲2.14%

收益率要有比較，才能突出孰優孰劣，不然收益就無從談起，這裏筆者選取了A股最有代表性的滬深300指數，港股比較有代表性的恆生國企指數用來和實盤做對比

這段時間滬深300指數0.44%，恆生國企指數1.9%，持倉實盤跑贏滬深300約4.08%點，，跑贏恆生國企爲2.62%點

注：實盤均不含新股收益和撈新收益

四、重要事項

上周新股君實盤第一次錄得微虧損後，這周再度回正，而且跑贏兩大代表指數4.08%和2.62%個點，還是比較滿意的

1、本周騰訊發布三季業績報告，當天我也發了季報點評，總的來說就是有兩個亮點和一個隱藏雷點，感興趣的可以回看當時的文章

業績期間，騰訊股價大幅波動，先是上漲4.22%，隔天下跌1.24%，第三天再度上漲1.59%，符合我文章給出的觀點，如下圖

越到年尾，我越發感覺明年互聯網行業將有很大的表現機會，原因是今年行業都經歷深度下跌，明年具備超跌反彈的機會；二是ZC今年對互聯網非常的嚴厲，多條監管出臺，導致行業報表都不太好看，而按照慣例，ZC都是先緊後松，如果明年的ZC开始放松，那么今年因爲監管導致的公司業績低基數，明年就會集體爆發，所以互聯網行業將是我接下來重點布局的一個行業

2、小米的股價已經在區間震蕩了有半年時間了，對於小米，我依然保持樂觀的態度，今年雙11期間，小米再度創造出亮眼的業績

小米本次全渠道支付金額突破了193億元人民幣，相比去年的143億猛增了多達50億，同比增長35%，值得一提的是，官方稱此次雙11還收獲了597萬的新用戶，另外，小米官方還表示，此次小米手機品類類斬獲全平臺手機銷量全第一

我在之前的文章提過很多次，小米的商業模式是靠極低的性價比手機等硬件來獲取用戶，再通過廣告、互聯網等流量變現，嚴格來講，小米應該更像互聯網公司而不是賣硬件的公司

這次雙11的亮眼表現，卻沒對小米的股價有任何的提升，因爲市場認爲小米的硬件沒有技術含量，同質化嚴重，而且智能手機的滲透率擺在那，很難再提高了

而我想說的是，首先小米就不是靠賣手機來賺錢的，只要手機出貨量不出現大的滑坡，那小米的業績就能持續向上；二、就算手機行業競爭激烈，但小米目前主打的是中低端手機，中端靠小米品牌，低端靠紅米，這就有效避开與蘋果、三星、華爲的正面交鋒，而在中端機裏面，只跟榮耀有比較大的競爭，但目前從雙11發布的數據來看，小米還是能保持這段位的龍頭地位的；第三，退一萬步講，萬一到時小米手機出貨量嚴重滑坡，但管理層還能通過手段在現有海量客戶的基礎下，優化廣告等的流量變現，保持業績的平穩

上面講騰訊時說，互聯網明年有很大概率會有所表現，對於小米和騰訊這樣的互聯網公司，我是希望今年市場能把股價再殺跌一波，好讓我把騰訊倉位打滿到30%，小米倉位打滿到15%，來爲明年布局

那股價不跌怎么辦，不是還有阿裏、美團、快手嗎，如果都不跌怎么辦，那還可以投指數基金啊，中概互聯、恆生科技指數等，總有機會上車吧

3、本周因爲傳地產公司的融資端放松的消息，整個地產鏈都上漲一番，我持倉的北新建材、中國平安也跟着有所表現

中國平安依然保持原來觀點，在壽險改革沒見成效前，只要股價修復到我認爲較爲合理的位置，我就會堅定賣出，當然，如果改革开始略有成效的話，我可能會一直拿下去

而北新建材，由於今年上遊原材料大幅漲價的問題，導致季報業績不好看，股價跌了不少，而北新對商品漲價滯後於季報，所以上幾周季報出來導致低开後，我毅然建倉了北新，目前暫時不加倉，除非跌到更具性價比的位置，或者看看年報後再做決定

4、本周工商銀行、福壽園股價屬於正常波動，就不展开來細說了

這周先分享到這，朋友們，下周實盤見！

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