粉筆通過港交所聆訊：專注非學歷培訓行業，技術創新爲業績基礎

"中國職業考試培訓行業的市場規模將持續快速增長。"

本文爲IPO早知道原創

作者｜Eric

據IPO早知道消息，粉筆有限公司（以下簡稱“粉筆”）日前已通過港交所聆訊，並於12月7日晚間在港交所官網披露通過聆訊後的資料集，花旗、中金公司和美銀擔任聯席保薦人。

成立於2013年的粉筆作爲一家非學歷職業教育培訓服務供應商，主要爲尋求在公共職務和事業單位以及其他若幹專業和行業發展的成人學員提供全套的招錄和資格考試培訓課程。

根據弗若斯特沙利文的報告，中國非學歷職業教育培訓行業的市場規模預計從2021年的2215 億元以8.4%的復合年增長率在2026年增至3317億元。其中，中國職業考試培訓行業的市場規模已從2016年的325億元以16.3%的復合年增長率增至2021年的691億元，並預計繼續以9.8%的復合年增長率在2026年進一步增至1102億元。中國職業考試培訓服務的滲透率亦預計將從2021年的25.6%增至2026年的28.9%。

值得注意的是，從發展歷程來看，粉筆於2013年12月推出綜合在线培訓手機應用程序；2014年9月通過在线渠道提供系統化的職業考試培訓服務；2014年12月在內部开發了RTC互動直播系統；2015年6月推出綜合在线題庫；以及採用多種先進技術應用，例如分數預測、自動批改、大型在线模擬考試系統、智能內容推薦及全學科的基於圖片的搜索引擎。

不難發現，技術創新是粉筆在職業考試培訓行業不斷取得突破的基礎，並創建了進入壁壘。

至於用戶數據。2019年至2021年，粉筆正價課的付費人次分別爲140萬人次、180萬人次和260萬人次。2022年上半年，粉筆培訓課程及线上產品的總付費人次爲410萬人次。

財務數據方面。2019年至2021年，粉筆的營收分別爲11.60億元、21.32億元和34.29億元；2019年，粉筆的經調整淨利潤爲1.75億元，2020年和2021年的經調整淨虧損分別爲3.63億元和8.22億元。

今年上半年，粉筆的營收和經調整淨利潤分別爲14.51億元和0.96億元。

粉筆在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額將主要用於豐富課程內容和擴大學員羣體、加強內容和技術开發能力、爲新开發的課程开展營銷活動以及用作營運資本和其他一般企業用途。