粉筆科技將於2023年1月9日港股上市 擬全球發售2000萬股

12月23日，粉筆科技發布公告，公司擬全球發售2000萬股股份，其中中國香港發售股份200萬股，國際發售股份1800萬股，另有15%超額配股權。

據港交所近日披露的信息顯示，粉筆科技通過了港交所聆訊，IPO上市進程跨出關鍵一步。其將於2022年12月23日至12月30日招股，預期定價日爲12月30日；發售價爲每股發售股份9.50-9.90港元，每手买賣單位500股，入場費約4999.9港元；花旗、中金公司及BofA SECURITIES爲聯席保薦人；預期股份將於2023年1月9日於聯交所主板掛牌上市。

據了解，粉筆科技是中國的非學歷職業教育培訓服務供應商，致力於通過技術提供高質素非學歷職業教育培訓服務。集團主要爲謀求在公共職務和事業單位以及其他若幹專業和行業發展的成人學員提供全套的招錄和資格考試培訓課程。集團幫助高校畢業生在公共部門所組織的競爭激烈的選拔過程中脫穎而出，幫助專業人士取得相關資格。最重要的是，集團幫助學員提升個人發展及發揮自身的潛能。憑藉集團高質量的培訓服務、全面的課程設置及以學員爲中心的教學理念，集團已經成功地將“粉筆”打造成中國職業考試培訓行業中最知名的品牌之一。

公司科技战略調整迅速，其收入主要來自培訓服務及圖書銷售兩部分。同時，招股書顯示，粉筆科技在2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止，分別實現總營收11.6億元、21.32億元、34.29億元、18.85億元以及14.51億元；從調整後的淨利潤來看，2019年淨利潤1.75億，2020年、2021年以及截至2021年6月30日止錄得經調整淨虧損3.63億元、8.22億元及5.4億元，截至2022年6月30日止，錄得經調整淨利潤9560萬，公司實現扭虧爲盈。

從粉筆科技此前更新的招股書來看，2022年上半年外部環境對线下培訓造成了一些影響，同時出於成本考慮，粉筆科技的线下網點有所減少，造成了一些流失。不過，從整體來看，在线及线下培訓所產生收益於往績紀錄期間總體仍在增加。這種线上线下協同的模式將能幫助其滿足更多學員的需求，從而增加市場份額。

據此次更新的招股書顯示，粉筆科技培訓課程及在线產品的總付費人次由2019年的600萬人次增至2020年的960萬人次，並進一步增至2021年的980萬人次。

盡管短期受疫情影響，但粉筆科技預計，長期來看其業務會重回基本面。同時，2020年後，粉筆科技實現了线下市場的飛速擴張，招股書顯示截至2022年6月30日，粉筆科技的在线平臺已積累4320萬名注冊用戶及4930萬在线付費人次，公司已建立廣泛的當地營運中心线下網絡，覆蓋中國31個省、自治區及直轄市的220多個城市，累計超過190萬线下付費人次。

值得注意的是，粉筆是自猿輔導分拆而來，猿輔導創始人李勇也是粉筆的大股東，還與粉筆CEO張小龍等4人組成了一致行動人。

粉筆的前身是由猿輔導創始人李勇於2012年創辦的“粉筆網”，其最初是一個教育點評平臺。2013年，李勇將業務重心放在了K12教培賽道上，把職業教培交給了現任粉筆CEO的張小龍打理。

彼時張小龍是業內的公考名師，還是猿輔導子公司北猿教育的公職人員考試產品營運總監，負責开展在线職業考試培訓業務。

2015年，粉筆的主要經營實體粉筆藍天成立，在猿輔導的種子資金支持下經營在线職業考試培訓業務。當時猿輔導持股80%。2020年底，公司自猿輔導分拆並進行重組，粉筆正式注冊成立並成爲粉筆藍天的控股公司。猿輔導也從股東中消失，增加了李勇等自然人股東。2021年2月，粉筆就拿到了猿輔導曾經的投資方騰訊投資、IDG資本、經緯創投等公开投資。這也是粉筆的第一筆公开融資。

據《招股書》，粉筆公司內部的最大股東Liang Ma Limited由非執行董事兼控股股東之一李勇全資擁有，其直接持有粉筆12.5%股權。

第二大股東是由Sonata （BVI） Limited持股99.998%的Chalk Sky Ltd，其在粉筆的持股比例爲12.38%。Sonata （BVI） Limited則是由粉筆CEO張小龍及其家庭成員通過海外信托全資擁有。

猿輔導聯合創始人李鑫直接持股粉筆7.67%股權。

IPO前，猿輔導創始人李勇、猿輔導聯合創始人李鑫、粉筆CEO張小龍、粉筆總裁魏亮組成一致行動人，合計持有粉筆35.33%股權。李勇和李鑫目前還分別在猿輔導背後公司猿力教育持股63.57%和9.73%。

此外，在大於5%的外部股東中，騰訊持股14.13%，IDG持股11.95%，經緯持股7.21%，高瓴持股6.02%。剩余25.36%是其他股東。

撰文/張垣

編輯/周周