特斯拉人形機器人宏偉藍圖，產業鏈迎成長機遇

首創證券汽車行業簡評報告：特斯拉人形機器人宏偉藍圖，產業鏈迎成長機遇

特斯拉人形機器人宏偉藍圖，遠期空間大、成長性強2021年8月，馬斯克在首屆AIDAY上發布特斯拉人形機器人TeslaBot計劃，2022年9月Optimus正式亮相，從概念到現實，特斯拉人形機器人宏偉藍圖發展迅猛。我們認爲特斯拉人形機器人市場空間大，成長確定性強，且技術與汽車同源坐擁產業鏈優勢與降本能力，特斯拉人形機器人未來可期。

1）多場景應用遠期空間大，特斯拉入局搶佔先機：高工機器人產業研究所（GGII）預計，2026年全球人形機器人在服務機器人中的滲透率有望達到3.5%，市場規模超20億美元，到2030年，全球市場規模有望突破200億美元。人形機器人是一個多任務、通用型機器人平臺，未來它在工業生產、社會服務等領域將有多種應用場景，遠期空間大。特斯拉入局機器人賽道，搶佔先機。

2）高壁壘+高成長性，特斯拉已在車端驗證能力：人形機器人擁有高壁壘屬性，需具備人機交互、環境感知、運動控制三大核心能力。人機交互需要大規模深度學習和圖像訓練；環境感知需要攝像頭、雷達、傳感器等對機器周圍環境的監控和獲取信息；運動控制則需要硬件包括電池、控制器、電機、減速器等設計與軟件含各類運動控制算法等兩方面協調。特斯拉已在車端驗證其高成長性，規模效應顯著，有望復制其成功經驗在機器人端。

3）與電車技術同源利於降本，成熟供應鏈可直接遷移：特斯拉已有技術積澱可在人形機器人中復用。Optimus採用與特斯拉自動駕駛汽車相同的計算硬件，比如Optimus“大腦”運行在TeslaSoC（系統級芯片）上，導航用的Autopilot系統和電動車上類似。其成熟的汽車產業鏈可直接遷移至機器人端，有利於大幅降低制造成本。

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