靜待今晚靴子落地！

市場

大

市場在俄烏、美聯儲激進加息等因素影響下，很難形成持續性的一致做多力量，今天繼續維持縮量震蕩。創業板收跌1.5%，個股中位數漲幅近0.5%，主要是醫藥、芯片等權重股拖累指數。

盤前受俄烏升溫以及部分產業利空傳聞影響，早盤醫藥、芯片板塊引領市場下跌，但是周日文章《被忽視的漲價！》強調的漲價核心分支——油運和鋰礦逆市上漲，其中油運的招商南油、中遠海能等個股漲停並再創階段新高。

油運的大邏輯是俄烏等因素導致石油運距中期拉長，運距拉長意味着實際運輸需求變相提升，同時每年冬季是油運季節性旺季，當前已經進入該時間窗口。最新數據顯示，上周VLCC在高位基礎上一周飆漲43%繼續創新高，前期跌幅最大的成品油MR38運價周環比提升159%。盤前俄烏升溫進一步強化了油運的邏輯。

碳酸鋰價格持續上漲，今天又漲了2500元，最新現貨價格已經50.75萬（前期高點是51.7萬），受此影響，部分鋰礦核心個股已經連續多天逆市上漲。另外值得一提的是，今天鈉電池板塊大漲也有這部分因素，一方面鈉電池是最新落地的新能源新技術之一，明年是產業放量元年，另一方面鋰價的持續上漲，進一步強化了鈉電池的替代邏輯。

尾盤由於相關講話的影響，市場再度回落，而俄烏相關的油氣、cips跨境支付等概念逆市上漲，並且尾盤美元指數拉升，再創新高，避險情緒升溫。

美聯儲

大

今年以來，美聯儲加息周期對A股市場的壓制主要分爲兩個階段：

第一個階段是從年初到3月份首次加息落地，這段時間意味着海外流動性從寬松轉向收緊，市場首次對海外流動性重新計價，所以從年初到3月份，全球市場包括A股在內都是持續走弱的。然後3月首次加息落地之後，後面加息主要影響海外，但是對A股的影響已經慢慢鈍化了，比如5月、6月又分別加息了50、75個基點，但是A股已經走自己的基本面了，幾乎沒有負反饋。

第二個階段是從7月中旬之後，主要原因是海外通脹連續地超預期，再次引發了市場對貨幣政策的重新計價。6月海外通脹數據第一次超預期的時候，市場大部分聲音認爲是階段性的，但是當7月、8月通脹數據連續超預期的時候，市場發現這個通脹可能一時半會兒降不下來，那么海外加息將比原先預期中更加激進，從而進一步壓制國內的貨幣政策空間。這是8月以來市場調整的原因之一。

從目前市場預期來看，今晚美聯儲將加息75個基點，加息100個基點也有比較小的概率，同時還要留意相關講話和表態，因爲直接關系到11月和12月的加息預期。

比較正面的組合：加息75個基點，並且表現相對鴿派。（小概率）

比較中性的組合：加息75個基點，並且表現相對鷹派。（大概率）

比較負面的組合：加息100個基點，並且表現相對鷹派。（很小概率）注意：再好的邏輯，也得結合大盤漲跌趨勢來選擇介入跟退出的時機。以上內容僅是基於行業以及公司基本面的靜態分析，非動態买賣指導。股市有風險，入市需謹慎，操作請風險自擔。