港股IPO周報丨健世科技上市，巨子生物通過聆訊，蕉下控股、Boss直聘、豬八戒等遞表

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本文爲「硬核財經」整理 作者｜硬核研究院 微信公衆號｜yinghecaijing

最近一周（10月9日-10月15日)，2022年第41周，港交所共2家新股上市，1家通過港交所聆訊，11家遞交上市申請，本周無公司招股。

截至2022年10月15日，今年港股主板新上市60家，共募資888.84億港元，創業板無新股上市。

截至2022年10月15日，港交所共有上市公司2,607家，其中主板2,260家、GEM347家。

01

新股上市（2家）

本周共有2家公司在港交所上市，分別是：

1.GC Construction Holdings Limited

於10月10日在港交所掛牌上市，發行價爲0.5港元/股，截至10月14日收盤，GC Construction報0.53港元/股，漲幅爲6.00%，總市值爲5.30億港元。

GC Construction成立於2005年，是香港一家泥水承建商，公司一直以分包商的身份承接泥水工程。公司的業務由公司的兩大營運附屬公司陳橋及盈威开展。於往績記錄期，公司所進行的泥水工程主要包括批蕩、瓷磚鋪設、砌磚、鋪設地臺及雲石工程。

於往績記錄期，公司的大部分收益來自住宅發展項目的泥水工程，2019年至2021年，集團實現收益分別爲5.13億、4.40億、4.56億港元，相應的淨利潤分別爲2,581.0萬、4,603.9萬和3,129.4萬港元，盈利增幅有所下降。

根據行業報告，按收益計，公司於2020年在香港泥水工程分包市場排名第一，於2020年約佔4.0%的市場份額。

2.寧波健世科技股份有限公司

於10月10日在港交所掛牌上市，發行價爲27.8港元/股，截至10月14日收盤，健世科技報27.85港元/股，漲幅爲0.18%，總市值爲116.18億港元。

健世科技成立於2011年，是一家立足中國的醫療器械公司。公司致力於开發用於治療結構性心髒病的介入產品。公司已开發出針對不同類型結構性心髒病(包括三尖瓣疾病、主動脈瓣疾病、二尖瓣疾病及心力衰竭)的一系列治療解決方案。

截至最後可行日期，健世科技的在研產品包括：2款處於確證性臨牀試驗階段的在研產品(核心產品)；2款處於可行性臨牀試驗階段的在研產品；3款處於可行性臨牀試驗準備階段的在研產品(KenFlex、MitraPatch及MicroFlux)；3款處於臨牀前階段的在研產品。

招股書顯示，在過去的2020年、2021年和2022年上半年，健世科技都沒有營業收入，相應的研發开支分別爲1.71億、2.65億和0.41億元人民幣，相應的淨虧損分別爲3.00億、5.01億和0.74億元人民幣。

02

新股招股（0家）

本周港交所沒有公司進行招股。

03

通過上市聆訊（1家）

10月9日，巨子生物通過港交所聆訊。巨子生物成立於2000年，是一家以基因工程、生物材料工程爲主導的高新技術企業，是國內首個成功研發重組膠原蛋白並實現產業化的生產基地。公司主要業務爲設計、开發和生產以重組膠原蛋白爲關鍵生物活性成分的專業皮膚護理產品。同時，公司也开發和生產基於稀有人參皁苷技術的功能性食品。

截至最後實際可行日期，巨子生物共有8個主要品牌，除可復美之外，還有可麗金、可預、可痕、可復平、利妍、欣苷（SKIGIN）及參苷，產品組合共有105項SKU，涵蓋功效性護膚品、醫用敷料和功能性食品。市場知曉度較高的可麗金是主要是類人膠原蛋白面膜，屬於妝字號產品。

財務數據方面，於往績記錄期間，公司財務業績實現顯著增長。2019年-2021年，巨子生物收入分別爲約9.57億、11.9億、15.52億元人民幣，淨利潤分別爲約5.75億、8.26億、8.28億元，經調整淨利潤分別爲5.75億元、6.72億元及8.37億元。根據弗若斯特沙利文數據顯示，按零售額計算，巨子生物是2021年中國第二大的專業皮膚護理產品公司，同時從2019年起連續三年一直是中國最大的膠原蛋白專業皮膚護理產品公司。

03

遞交上市申請（11家）

本周共有11家公司在港交所遞交上市申請，分別是：

1.臻和科技集團有限公司 - B

成立於2014年，是一家創新腫瘤分子診斷及檢測公司，也是开發創新腫瘤分子診斷及檢測技術、產品及服務的行業領導者，技術全面覆蓋治療選擇、預後及監測和早期篩查三個業務領域。臻和科技的產品及服務管线覆蓋了針對20多種癌症的早期檢測及篩查、診斷、治療選擇及監測的整個周期。

截至最後實際可行日期，臻和的產品及服務組合包含20項商業化產品及服務，包括1項IVD產品（公司核心產品）、16項商業化LDT服務及3項商業化IVD設備及軟件產品；以及18項在研產品及服務，包括9項IVD在研產品、6項LDT在研服務及3項IVD設備及軟件在研產品。

業績方面，公司連續三年錄得淨虧損。招股書顯示，在過去的2020年、2021年和2022年上半年，臻和科技的營業收入分別爲3.04億、3.93億和2.07億元人民幣，相應的淨虧損分別爲5.81億、4.07億和1.88億元人民幣。

於2021年，以基於二代測序(NGS)的癌症預後及監測的收入計，臻和科技在中國排名第一，市場份額達36.8%。

2.蕉下控股有限公司

成立於2013年，是一家城市戶外品牌，致力於提供兼具美學設計的戶外功能產品。蕉下控股的產品專爲具備休闲社交屬性的非競技運動及戶外活動場景（包括城市生活、休闲運動、旅行度假、踏青遠足、露營等）而設計，爲消費者提供全面、多元化的產品組合（覆蓋服裝、傘具、帽子、其他配飾、鞋履），自2013年推出第一款防曬產品雙層小黑傘以來，公司逐步成長爲在防曬服飾方面具有強勁業務增長的品牌。

過去三年，蕉下控股虧損面持續擴大，至今年上半年有所好轉。招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年和2022年上半年，蕉下控股的營業收入分別爲 3.85億、7.94億、24.07億和22.11億元人民幣，相應的淨利潤分別爲 -2,320.7萬、-7.7萬、-54.73億和4.91億元人民幣，相應的經調整淨利潤分別爲0.20億、0.39億、1.36億和4.03億元人民幣。

根據灼識咨詢，以2021年總零售額、在线零售額計，蕉下控股均爲中國第一大防曬服飾品牌，分別擁有5.0%及12.9%的市場份額。公司在线渠道銷售優勢明顯，全年在线零售額在中國所有防曬服飾品牌中穩居第一。根據灼識咨詢，2021年公司防曬服飾的在线零售額超過第二大品牌的5倍。這是繼其於2022年4月8日遞表失效後的再一次申請。

3.佳捷康醫護衛生有限公司

成立於1998年，是一家醫療耗材及個人衛生用品制造商。佳捷康醫護在醫用護理墊、衛生巾及失禁墊的ODM領域處於領先地位，公司ODM業務包括向知名國際品牌擁有人提供ODM服務，主要出口至美國及歐盟。此外公司亦在中國制造及供應“捷護佳”及“月自在”自有品牌產品。

招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年和2022年上半年，佳捷康醫護的營業收入分別爲3.92億、5.94億、5.41億和1.81億元人民幣，相應的淨利潤分別爲3,564.0萬、8,200.2萬、5,351.8萬和1,314.9萬元人民幣。

根據灼識咨詢報告，按2021年產值及OEM/ODM產值計，佳捷康醫護在中國所有生產醫用護理墊的制造商中排名第二；按2021年OEM/ODM產品出口值計，在中國所有生產衛生吸收用品及失禁墊的OEM/ODM中排名第一。

4.Pisces Acquisition Corporation

Pisces是特殊目的收購公司（SPAC），注冊成立目的爲收購一家或多家公司整合的一項初步業務合並，Pisces表示，於物色特殊目的收購公司並購目標時，公司計劃重點關注高增長「新經濟」行業的公司，例如大健康、新能源、新經濟消費與零售、先進科技等，且這些並購目標將符合在以大中華區爲重點的亞太地區具有或將會有業務的條件。倘若在公司物色並購目標時出現任何具吸引力的機遇，公司也可能在「新經濟」行業以外爭取特殊目的收購公司並購目標。

公司的發起人爲焦樹閣（又名焦震）和東建資產管理有限公司（以下簡稱“東建資管”）。其中焦樹閣是大中華區著名的資深投資人士，亦是鼎暉投資的聯合創始人兼總裁，鼎暉投資是專注於大中華市場領先且知名的另類投資基金管理公司之一，截至2021年9月30日，管理資產超過266億美元。

東建資產管理是一家由東建國際(00329.HK)間接全資擁有的資產管理公司。截至2018年、2019年、2020年及2021年12月31日止年度，東建資產管理於其投資組合中分別管理兩支、三支、六支及18支基金。截至2022年3月31日，東建國際集團對該等資產管理基金的種子投資總額爲2.84億港元。

招股書顯示，Pisces於2021年8月16日至2021年12月31日產生相關开支3.0417萬港元，於2022年上半年產生相關开支77.054萬港元。這是繼其於2022年3月2日遞表失效後的再一次申請。

5.KANZHUN LIMITED（BOSS直聘）

成立於2014年，是一家從事在线招聘業務的公司，Boss直聘开創「直聘模式」，通過創新地於移動原生平臺上將雙向溝通及雙邊推薦融入在线招聘流程，以還原真實招聘場景的精隨，旨在提高求職和招聘效率，從而提升用戶體驗。

於2022年上半年，BOSS直聘的平均月活躍用戶達到2590萬人，平臺每月平均生成30億條聊天消息數，實現了對白領和金領用戶、藍領用戶和學生用戶的全覆蓋。截至2022年6月30日，BOSS直聘的認證求職者、認證企業端用戶、認證企業分別達到1億人、1720萬人、890萬家。截至2022年6月30日止十二個月，BOSS直聘的付費企業客戶達380萬個。

在過去的2019年、2020年和2021年三個財政年度和2022年上半年，BOSS直聘的營業收入分別爲9.99億、19.44億、42.59億和22.50億元人民幣，相應的淨利潤分別爲-5.02億、-9.42億、-10.71億和0.80億元人民幣，相應的經調整淨利潤分別爲-4.68億、-2.85億、8.53億和3.63億元人民幣；

根據灼識咨詢報告，按2021年及2022年上半年的平均月活躍用戶和在线招聘收入計，BOSS直聘是中國最大的在线招聘平臺。Boss直聘曾於2021年6月11日日在美國紐交所掛牌上市，本次遞交招股書擬申請於港交所雙重主要上市。

6.風華秋實集團控股有限公司

成立於2014年，是一家在中國經營超過10年的音樂娛樂服務供應商，主要專注於授出音樂版權及音樂錄制業務，輔以演唱會主辦及制作及藝人管理。

公司主要從(i)授出音樂版權及音樂錄製；(ii)演唱會主辦及製作；及(iii)藝人管理中產生收益。於最後可行日期，公司分別共管理九名音樂藝人及10名練習生藝人，包括黑豹樂隊、鹿晗先生及郝雲先生等，還於2021年得到王若蕾女士、李思宇女士及Oh My Uncle（一支新組成的樂隊）的加盟，爲公司引入新血。

於往績期間，公司收益持續穩定增長，據招股書披露，在過去的2018年、2019年、2020年、2021年和2022年上半年，風華秋實的營業收入分別爲10,036.6萬、5,560.5萬、7,056.1萬、8,185.8萬和4,062.5萬元人民幣，相應的淨利潤分別爲1,863.0萬、1,881.8萬、4,271.7、3,325.1萬和191.5萬元人民幣。

根據灼識咨詢報告，按2021年授出音樂版權許可及錄制產生的收入計，風華秋實在音樂唱片公司中排名第15位，市場份額約爲0.6%；在總部位於中國的音樂唱片公司中，風華秋實排名第4位，市場份額約爲1.5%。這是繼其2021年1月22日、2021年9月27日、2021年11月15日、2022年4月1日後招股書失效後的第五次申請。

7.怡俊集團控股有限公司

成立於2001年，是香港一間專門從事被動消防工程的分包商，通過其主要營運附屬公司（即怡俊工程及怡俊維修）提供被動消防工程。被動消防工程一般涉及爲樓宇設計、挑選、採購及安裝合適的材料及構件，以減緩或遏制火勢、熱力或煙霧的蔓延及影響，而不需進行偵測或於偵測後才激活。被動防火材料及構件包括防火板、防火漆及防火灰漿等。

招股書顯示，在過去的2020財年、2021財年和2022財年（財政年結日爲6月30日），怡俊集團的收入分別爲1.50億、1.86億和2.40億港元，相應的淨利潤分別爲2,779.7萬、4,091.1萬和2,883.6萬港元。

根據行業報告，怡俊集團於截至 2022 年 6 月 30 日止年度按收益計在香港被動消防工程市場排名第一，市場份額約爲 25.5%；在香港建築物防護工程市場按收益計的市場份額約爲 6.7%。這是繼其於2021年10月29日遞表失效後的再一次申請。

8.豬八戒股份有限公司

成立於2006年，是中國最大的綜合型定制化企業服務電商平臺。自創立以來，豬八戒股份有限公司專注於運用科技，通過平臺智能匹配企業僱主的服務需求與服務商的技能，撮合企業僱主與服務商的交易。透過向企業僱主提供便捷、覆蓋企業全生命周期的企業服務，並賦能服務商數字化業務運營提升運營效率，致力提升對平臺用戶的價值主張。於2022年6月30日，企業僱主可於豬八戒平臺上採購逾500種企業服務，公司擁有的累計注冊用戶數量達3240萬名，其中，累計企業僱主數量達2550萬名，累計服務商數量達690萬名。

於往績記錄期間，公司錄得淨虧損。招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年和2022年上半年，豬八戒的營業收入分別爲7.17億、7.57億、7.68億和2.87億元人民幣，相應的淨虧損分別爲2.73億、0.52億、3.66億和1.33億元人民幣，相應的經調整淨虧損分別爲2.68億、0.04億、0.20和0.45億元人民幣。

根據艾瑞咨詢報告，以2021年GMV計，豬八戒在中國綜合型定制化企業服務電商市場排名第一，在中國定制化企業服務電商市場排名第二。公司此前分別於2015年和2017年嘗試赴美及在A股上市，最後均未能如愿，考慮到港交所將爲其提供一個接觸外國資本及海外投資者的國際平臺，決定進行香港上市計劃。

9.盈捷科技研發控股有限公司

一家扎根香港的納米纖維技術开發商，專注運用納米纖維技術提升產品特性及質量，並推出以專有納米纖維層打造的產品「NASK」品牌。於往績記錄期間，亦從事銷售及分銷中藥及保健品。公司計劃發揮協同效應，推出具有中藥元素的納米纖維技術應用產品。盈捷科技已成功商品化四款呼吸器產品，分別爲N99呼吸器、Pro NIOSH N95呼吸器、Pro CE FFP2呼吸器、防污染呼吸器。公司的呼吸器證實具有先進殺菌功效，可在短短五分钟內殺滅細菌（包括葡萄球菌及銅綠假單胞菌）。

招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年和2022年上半年，盈捷科技的營業收入分別爲0.19億、1.11億、0.94億和0.46億港元，相應的淨利潤分別爲-3,108萬、6,230萬、4,704.9萬和1,533萬港元。

10.達勢股份有限公司（達美樂中國）

達美樂比薩(DPZ.US)在中國大陸、香港、澳門的獨家總特許經營商。截至最後實際可行日期，達勢股份於中國大陸的12個城市直營547家門店。公司的全球特許權授予人達美樂披薩（Domino’s Pizza, Inc.）成立於1960年，“外賣30分钟必達，超時免費送比薩卷”是其最鮮明的特色。按2021年的全球零售銷售額計算，達美樂披薩爲全球最大的比薩公司，截至2022年6月19日，於全球90多個市場擁有超過19,200家門店。

於往績記錄期間，公司錄得淨虧損。在過去的2019年、2020年、2021年和2022年上半年，達美樂比薩的收入分別爲 8.37億、11.04億、16.11億和9.07億元人民幣，相應的淨虧損分別爲 1.82億、2.74億、4.71億和0.95億元人民幣，相應的經調整淨虧損分別爲 1.68億、2.00億、1.43億和0.83元人民幣。

根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，達勢股份爲中國第三大比薩公司。截至最後實際可行日期，達美樂中國在內地的12個城市(北京、上海、深圳、廣州、天津、杭州、南京、蘇州、無錫、寧波、佛山、東莞)直營547家門店。2004年，達美樂披薩成功登陸美股市場，上市18年，截至10月14日收盤，達美樂報收317.34美元/股，股價已經翻40余倍。

11.澳亞集團有限公司

爲新加坡企業佳發集團（JAPF.SI）旗下的全資子公司，2009年正式進入中國市場，截至2022年6月30日，澳亞集團在中國擁有10個世界級牧場，總土地面積約爲14,657畝，總存欄量11.14萬頭奶牛，其中5.74萬頭爲成母牛。此外，公司自2018年起在中國拓展肉牛業務，利用既定的標準操作程序及奶牛養殖業務的經驗快速成長發展。截至2022年6月30日，澳亞集團在中國經營兩個大型肉牛飼養場，擁有28,152頭肉牛，其中26,566頭爲荷斯坦肉牛。

當前澳亞集團的主要業務包括：原料奶業務、肉牛業務、其他業務（自有品牌乳制品的銷售）。

招股書顯示，在過去的2019年、2020年、2021年三個財政年度和2022年上半年，澳亞集團的收入分別爲3.52億、4.05億、5.22億和2.78億美元，相應的淨利潤分別爲7,463.0萬、9,907.9萬、10,457.2萬和2,984.2萬美元。

根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年的原料奶產量及奶牛羣規模計，澳亞集團爲中國最大的獨立奶牛牧場運營商。同時，於2020年，就荷斯坦肉牛的數量而言，澳亞集團是中國第二大肉牛飼養場。這是繼其於2022年10月14日遞表失效後的再一次申請。

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