2022年，巴菲特、達利歐、西蒙斯、索羅斯都虧了

2022-10-16 23:01:03

本文僅爲信息交流之用，不構成任何交易建議

本文爲「硬核財經」原創作者｜硬核研究院

近一年虧損了8.45%、16.06%、21.61%、43.10%，你可能會認爲這是哪個散戶羣裏傳出的，然而事實是上述收益率分別是巴菲特、達利歐、西蒙斯、索羅斯的“傑作”，曾經叱吒風雲的金融大佬們，今年都跌麻了。

圖一：知名投資人業績來源：格隆匯、ETF進化論

全球市場，一言難盡

2022年的全球股市，真是一言難盡。

圖二：全球主要股票指數表現

俄羅斯RTS跌了40.18%，納斯達克跌了三分之一，恆生跌幅接近突破三成，臺灣加權、韓國綜指、德國DAX跌幅均超過20%，道瓊斯、法國CAC40，澳洲標普200也錄得兩位數的跌幅，從太平洋到印度洋再到大西洋，全球資本市場被寒氣逼到窒息。

毫無疑問，2022年全球金融市場經歷了一場風暴。不論是價值投資的“股神”巴菲特，還是高頻交易的“量化之神”西蒙斯，還是“對衝基金教父”達利歐，或是开創反身性理論的“金融大鱷”索羅斯，2022年都沒賺到錢。

巴菲特前十大持有標的中有六個今年股價下跌，第一大持倉、佔比達39.53%的蘋果今年股價跌去21.79%，穆迪、美國銀行跌幅都超過了30%。幸虧雪佛龍和西方石油市場表現優秀，使得巴菲特的投資組合跌幅僅有8.45%。2022年，能做到小虧已經算是成功。

而達利歐的情況就不太好了，-16.06%的收益率並不符合人們關於對衝基金的印象。其所持有的前十大標的今年沒有一個漲的，其中四個標的跌幅超過兩成，看來在市場上普遍跌的情況下，對衝的效果並不明顯。

巴菲特、達利歐的結果能在接受範圍之內，而索羅斯的收益率就讓人大跌眼鏡了。-43.1%的收益率讓索羅斯管理規模接近腰斬，前十大持有標的中跌幅超過50%就有三家：宣布召回所有車型的新能源汽車公司Rivian；試驗接連失敗的精神疾病制藥公司Biohaven和廣播及有线電視提供商Liberty Broadband。曾以成功狙擊英鎊聞名天下的索羅斯，如今也被全面崩塌的市場教育了。

二級市場萎靡拖累IPO業務，港股八成新股破發

二級市場行情的不佳也顯著打擊了企業上市的熱情。安永的報告顯示，2022年以來截至9月29日，全球市場共完成992宗IPO，共融資1460億美元，分別同比減少44%和57%。其中美洲地區的證券交易所IPO的跌幅最爲凌厲，今年迄今只有116宗交易，共融資75億美元，籌資額同比大減94%，數量也同比減少72%。

前五大活躍交易所前三季度募資總額爲996億美元，相較於去年的2188億美元下降54.48%。

安永認爲，美洲地區等待上市的企業正靜候明年IPO市場重新开放，而歐洲、中東、印度及非洲地區的嚴峻市場環境持續促使IPO機會減少。至於亞太地區，雖然公开上市活動還沒有恢復至以往水平，但企業仍然在積極做好準備，爲2023年的融資方案作出評估。

安永全球上市服務主管合夥人吳繼龍表示：“IPO市場的最大挑战是充滿不確定性。企業與投資者繼續等待證券市場趨於穩定向好，只有這樣IPO活動的長期需求才會重新出現。”

而那些成功上市的新股，股價也承受着極大壓力。

以港股爲例，今年以來50%的新股以下限或者近下限定價，僅4只新股以發售價範圍上限定價，可以看到，大多數在香港首次發行股票的公司不得不接受定價位於其預期區間的下限。而在49家已掛牌上市的股票中，有80%以上已跌破發行價。

在上市冰封、價格承壓的環境下，部分知名投行也要削減人手過緊日子了。

瑞信六月表示，受市場波動影響，該行今年第二季可能出現虧損，彭博引述消息人士稱，瑞信集團將裁減亞洲投資銀行的20多名前线員工，以削減成本、應對虧損，報道進一步指出，瑞信最近幾周被裁的員工來自證券交易等業務，而在大中華區的投資銀行業務中已裁減了大約10名銀行家。

高盛九月傳出將全球裁員約500人，這次裁員涉及其在亞洲的股票資本市場、醫療保健以及TMT(電信、媒體和技術團隊)，主要影響大中華區的初級銀行員工。此前外媒引述知情人士報道，高盛已在亞洲遣散至少25名銀行員，涉及投資銀行、股票資本市場(ECM)部門，所屬的董事總經理、執行董事、及投資經理都被波及，上海及北京團隊亦有削減人手，整個大中華區料最少已有15人離職。

而據英國《金融時報》引述消息人士報道，海通國際年中對所有部門進行一連串的裁員，招銀國際五月則裁去約10家投行員工。而國泰君安國際六月初解僱了數名固定收益及IPO業務負責人。

早前有報道稱，有最少兩家中資大型投行爲減低營運成本，計劃今年內逐步裁減IB、ECM等多個部門共約30%員工，涉及人數料逾百人，部分初級員工已收到通知。

一級市場投資機構也麻了

二級市場的慘烈行情也使得一級投資機構深切感受到了寒氣，投資已有多年的公司暫緩上市就沒辦法推出，上市了價格不高就賺不到錢，兩難情況使得很多一級機構坐不住了。

今年第二季度，Apollo Global、黑石、KKR&Co.和TPGInc.等4家大公司報告了損失，其中凱雷二季度私募股本部的資產管理規模環比下降1%至1670億美元，其競爭對手KKR私募資產管理規模萎縮了2%，連續兩個季度虧損的阿波羅環球管理公司則萎縮了3%。最嚴重的是軟銀集團，第二季度淨虧損3.2萬億日元，半年來虧損6萬億日元。

即使坐擁當今世界最活躍的IPO市場，中國的一級機構們，日子過得也並不舒心。

數據來源：CVsource投中數據