阿裏產業電商Q4三年增速首次負增長 入局ChatGPT能否拉動？

2月23日，阿裏巴巴（NYSE: BABA；HKEX: 9988）發布了截至2022年12月31日的2023財年第三季度財報（即自然年2022年Q4）。公司該季度營收2477.6億元，淨利潤457.46億元。其中，產業電商營收增速三年來首次負增長，海外零售增速強勁，雲計算增速持續下滑。（詳見網經社專題：https://www..cn/zt/alQ4cb/）

出品｜網經社B2B與跨境電商部

作者｜王添蓉

審稿｜勇全

一、產業電商營收增速三年首次負增長

財報顯示，2022年Q4阿裏B2B業務（含中國商業批發1688和國際商業批發阿裏國際站）共計實現營收90.42億元，同比下降0.3%。其中，來自於中國商業批發業務1688的營收爲人民幣42.21億元（約合6.12億美元），與上年同期的42.31億元相比基本持平。來自國際商業批發業務的營收爲48.21億元（約合6.99億美元），與上年同期的48.43億元相比基本持平。

據悉，以出口爲主的阿裏國際站和國內業務1688於2007年組成B2B公司在香港上市，2012年因收入增速下滑，獨立公司退市。1688過去是淘寶的貨品源頭，退市後最大的增長來自淘寶中小賣家，但電商行業競爭激烈，阿裏零售電商的份額從10前年的90%已下降到只有一半。增長空間轉移，作爲源頭貨品最集中的线上批發平臺，1688也需要找到它的下一個方向。

日前，1688完成了一系列組織和業務調整，其中原1688商貿發展中心和產地發展中心合並爲1688商家發展中心，由原商貿發展中心總經理王強負責；此外，新成立分銷供應鏈團隊，服務各類新興電商賣家。

網經社電子商務研究中心B2B與跨境電商部高級分析師張周平表示，自三季度營收下降6.67億元後，該季度營收仍持續保持下降，營收下降了1.76億元。在營收增速上，該季度營收增速-0.3%創新了近三年來新低，同比下降19.8個百分點，環比下降3.7個百分點。業務分布上，出口B2B平臺阿裏國際站營收與國內批發平臺1688均略微下降。

近年來，疫情影響給我國產業經濟帶來增長壓力，在市場相對增長乏力中，產業電商展現出抵御不確定性的抗風險能力。從公司業績來看，雖營收增速三年首次負增長，但大都仍在以相對穩健的方式增長。當前，產業電商主要上市公司包括：國聯股份、上海鋼聯、冠福股份、卓爾智聯、生意寶、硬蛋創新、慧聰集團、摩貝、卓創資訊、匯通達、焦點科技等。

二、海外電商業務增速強勁 但仍未盈利

本季度，阿裏巴巴海外電商業務快速增長。其中，來自國際商業零售業務的營收爲146.44億元（約合21.23億美元），較上年同期的116.06億元增長26%。據悉，阿裏巴巴集團的國際零售商業業務，主要包括Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz。財報顯示，來自Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz的整體訂單同比增長3%，主要是由Trendyol強勁的訂單增長所驅動。

本季度，速賣通訂單跌幅較過去數季度有所收窄。通過與菜鳥合作加強跨境配送能力，速賣通持續提升消費者體驗。其重點國家的跨境配送交付時間得到顯著改善。加大國際物流能力建設，是支撐阿裏海外電商業務發展的重要策略。財報顯示，本季度，菜鳥新增5個國際分揀中心，目前，菜鳥在全球的海外分揀中心已達到15個。

四季度，Lazada在東南亞的訂單增長正在恢復，實現同比小幅回升。Lazada通過提供更多增值服務來持續 提高變現率；以及提升運營效率。本季度，Lazada 每單虧損較去年同期持續改善。 該季度，Trendyol訂單同比增長強勁，主要受惠於其本地生活服務業務迅速增長，以及電商業務之強勁增長。

從“出海”時間來看，阿裏巴巴有先發優勢。前些年，Lazada還是東南亞的電商老大。但是，2019年之後，Shopee增長迅猛，店鋪數量开始超過Lazada，現在Shopee已成爲排名第一的電商，佔據着最大的市場份額，此外，Tiktok等新秀的崛起，也在分食着海外市場的蛋糕。

在歐美市場，亞馬遜、eBay等電商佔有優勢，此外，以Shopify、Shein爲代表的獨立站也正在以其品牌調性，吸引一批歐美消費者。歐美人對獨立站包容度極高，他們愿意花費更高的價錢去支持小衆品牌，這就爲阿裏巴巴在歐美市場平添了許多競爭對手。

張周平說道，四季度阿裏跨境電商板塊海外零售業務（含Lazada、速賣通、Trendyol及Daraz）營收146.44億元 同比增長26%。海外零售收入再次超百億元，自二季度營收跌破百億以來，該成績也是2年多來第6個季度收入過百億。增速上，四季度實現增速26%，自2022年开始，該業務板塊的同比增長率就呈現了“斷崖式”下降，本季度增速首次突破兩位數增長。

受雙11、世界杯、黑色星期五等多重海外消費旺季疊加的帶動，本季度，Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz訂單同比增長3%。其中，土耳其電商平臺Trendyol的訂單持續增長，東南亞電商平臺Lazada的每筆訂單虧損較去年同期改善。本季度，速賣通訂單跌幅較過去數季度有所收窄。通過與菜鳥合作加強跨境配送能力，速賣通持續提升消費者體驗。其重點國家的跨境配送交付時間得到顯著改善。

三、阿裏雲增速仍滑坡 ChatGPT或帶來新機遇

財報顯示，四季度，阿裏雲業務收入201.79億元，同比增長3%。非互聯網行業的收入增長主要由金融服務、教育及汽車行業的穩健收入增長所驅動，部分被公共服務行業收入減少所抵銷。來自互聯網客戶的收入同比減少4%，主要來自一個頭部互聯網客戶逐漸停止於其國際業務使用我們的海外雲服務，部分被來自中國互聯網行業其他客戶的需求增長所抵銷。

阿裏雲也已經與國際化战略結合，繼續加碼海外市場，並开始在日本運營第三個數據中心，支持當地客戶不斷增長的需求。2022年，阿裏雲在海外市場累計新增6座數據中心，分別位於沙特、德國、泰國、韓國和日本。過去三年，阿裏雲在海外市場營收增長超過10倍。

當前，華爲雲、騰訊雲、百度雲爭相入局，在政企大客戶領域甚至到了貼身肉搏的地步。阿裏雲顯然感受到了壓力，2022年自然年第二、第三、第四季度，雲計算業務收入同比增速分別爲10%、4%、3%。其間，阿裏雲开始重點發力此前並不擅長的政企市場，也完成了新一輪組織架構調整，想要將更多服務團隊下沉到行業和區域。

此外，阿裏雲也關注到類似ChatGPT新需求的出現，公司已經投入了類ChatGPT產品的研發。在2022年的雲棲大會上，阿裏雲推出了AI大模型开源社區“魔搭”Model Scope，基於雲的基礎設施提供“模型即服務”，提供衆多預訓練基礎模型

據悉，中國商業爲阿裏巴巴帶來的收入佔比依然在七成左右，從目前國內電商零售進入存量競爭來看，在未來一段時間，阿裏巴巴國內零售業務基本盤還是以“穩”爲主，如果需要持續增長，還需要看現在營收不足三成的海外業務、雲計算業務的表現。

四季度，阿裏雲業務（含阿裏雲和釘釘）營收201.79億元，同比增長3%。自2022年开始，營收在三季度首次突破200億元外，該季度再次實現突破。在營收增速上，3%的同比增速是自2020年以來季度增速最慢，並呈現出逐季下降的勢頭。同比去年同期20%的增速下降17個百分點，環比上季度4%的增速也下降1個百分點。

雲計算是阿裏巴巴面向未來的核心战略之一。同時，阿裏雲也是阿裏全面扎根實體經濟、服務數實融合的基本支撐。當前我國雲計算行業增勢迅猛，傳統企業在數字化的過程中對上雲的需求極大，除阿裏雲外，雲計算領域主要玩家還包括：亞馬遜雲、微軟雲、谷歌雲等海外廠商，以及京東雲、騰訊雲、華爲雲、百度智能雲等國內雲計算廠商，這些廠商都將與阿裏雲一起去爭奪更多的潛在市場與客戶。”張周平表示。

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