港股IPO周報丨騰訊音樂招股，李嘉誠次子旗下保險公司遞表

本文爲「硬核財經」整理 作者｜硬核研究院

最近一周（9月11日-9月17日)，2022年第37周，港交所2家新股上市，2家招股，2家通過港交所聆訊，2家遞交上市申請。

截至2022年9月17日，今年港股主板新上市52家，共募資583.69億港元，創業板無新股上市。

截至2022年9月17日，港交所共有上市公司2,599家，其中主板2,252家、GEM347家。

01

新股上市（2家）

本周共有2家公司在港交所上市，分別是：

1.叮當健康科技集團有限公司

於9月14日在港交所掛牌上市，發行價爲12.00港元/股，截至9月16日收盤，叮當健康報12.00港元/股，總市值160.98億港元。

叮當健康成立於2015年，是一家提供數字醫療健康到家服務的服務提供商。公司以O2O模式的即時藥品零售爲核心，向用戶提供全套實時醫療健康產品及服務，包括快藥、在线診療及慢病與健康管理等。

據叮當健康披露，截至2022年6月底，叮當健康擁有注冊用戶3570萬，平均月活30萬，平均月付費用戶數70萬人。叮當快藥業務已經在全國17個城市建立了351個智慧藥房網絡來配送產品，2018年-2021年分別完成訂單900萬筆、1590萬筆、2230萬筆和3590萬筆。

於往績記錄期，公司錄得淨虧損。2019-2021年，叮當健康收入分別爲12.75億元、22.29億元、36.79億元，復合年增長率約84.6%；虧損分別爲2.74 億元、9.2億元、15.99 億元；經調整淨虧損分別爲 1.23 億元、1.49 億元、3.3億元。

根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，公司爲在中國數字零售藥房行業處於領先地位的服務提供商，在該行業中排名第三，市場份額爲1.0%，而按2021年收入計中國數字零售藥房行業排名第一和第二的服務提供商的市場份額分別爲10.0%及6.5%。

2.Interra Acquisition Corporation

於9月16日在港交所掛牌上市，發行價爲10.00港元/股，截至9月16日收盤，Interra報10.00港元/股，總市值12.51億港元。

Interra是一家旨在進行特殊目的收購公司並購交易而成立的特殊目的收購公司（SPAC公司）。聚焦大中華地區從事創新科技、消費及新零售、高端制造、醫療健康及氣候行動等領域的高增長型公司。

Interra的發起人爲Primavera US LLC、農銀國際資管，根據上一份已失效的招股文件，他們分別持有公司60%及40%的B類股份。

Primavera US LLC，爲春華的聯屬實體，由私募股權基金集團春華的合夥人成立，由管理春華的個人直接管理。胡祖六博士爲爲Primavera US LLC的單一最大股東。春華已通過旗下多個美元及人民幣基金投資超過70家公司。截至2021年9月30日，在管資產超過170億美元，曾投資包括小鵬汽車(09868.HK)、百勝中國(09987.HK)、阿裏巴巴(09988.HK)等在內的多家國內外知名企業。

農銀國際資管爲農銀國際的資產管理部門，獲香港證監會準許在香港开展第4類及第9類受規管活動。農銀國際資管爲客戶提供全方位的專業投資及投資咨詢服務，產品組合橫跨一級及二級市場。公司於2022年1月11日（注冊成立日期）至2022年6月30日並無產生任何收益。公司於2022年1月11日至2022年6月30日產生开支2.3百萬港元。截至2022年6月30日，公司的負債淨值爲2.0百萬港元。

02

新股招股（2家）

本周共有2家公司進行招股，分別是：

1.數科集團控股有限公司

於9月13至9月16期間招股，計劃發售1.5625億股，其中90%爲國際發售、10%爲公开發售，另有15%超額配股權。每股招股價介乎0.80港元至0.86港元，預計9月26日在港交所掛牌上市。

數科集團成立於2006年，是一間於香港成立的垂直整合信息科技解決方案供應商，主要從事於香港分銷信息科技產品以及於香港、中國及澳門提供系統整合解決方案。公司的產品及解決方案主要分爲三類，即數據通訊及系統基建、網絡安全以及數碼轉型。

於往績記錄期，公司業績實現了快速增長。2019年至2021年，分別實現收益約爲3.32億港元、3.87億港元及6.32億港元，而公司的年內溢利分別約爲2610萬港元、2480萬港元及4730萬港元。

2.騰訊音樂娛樂集團(TME)

2022年9月15日，在美國紐交所掛牌上市的騰訊音樂娛樂集團(TME)(下稱“騰訊音樂”)在港交所披露上市文件，擬以介紹方式申請股票在香港主板第二上市，預計將於9月21日掛牌。

資料顯示，騰訊音樂旗下運營QQ音樂、酷狗音樂、酷我音樂、全民K歌四大產品品牌，提供在线音樂和社交娛樂服務，亦提供專注於長音頻的應用程序懶人聽書。收入來自(i)在线音樂服務及(ii)社交娛樂服務及其他服務。

在過去的2019年、2020年、2021年和2022年前三個月，騰訊音樂的營業收入分別爲254.34億、291.53億、312.44億和66.44億元人民幣，相應的淨利潤分別爲39.77億、41.76億、32.15億和6.49億元人民幣。

根據艾瑞咨詢報告，按月活躍用戶數計算，騰訊音樂是中國當前最大的在线音樂娛樂平臺，於2022年第一季度，騰訊音樂的在线音樂移動端月活躍用戶數爲6.04億，社交娛樂移動端月活躍用戶數爲1.62億。截至2022年3月31日，按曲目數量計算，騰訊音樂還擁有中國最大的音樂內容庫。

03

通過上市聆訊（2家）

本周共有2家公司通過港交所聆訊，分別是：

1.寧波健世科技股份有限公司

成立於2011年，是一家立足中國的醫療器械公司。公司致力於开發用於治療結構性心髒病的介入產品。公司已开發出針對不同類型結構性心髒病(包括三尖瓣疾病、主動脈瓣疾病、二尖瓣疾病及心力衰竭)的一系列治療解決方案。

截至最後可行日期，健世科技的在研產品包括：2款處於確證性臨牀試驗階段的在研產品(核心產品)；2款處於可行性臨牀試驗階段的在研產品；3款處於可行性臨牀試驗準備階段的在研產品(KenFlex、MitraPatch及MicroFlux)；3款處於臨牀前階段的在研產品。

招股書顯示，在過去的2020年、2021年和2022年上半年，健世科技都沒有營業收入，相應的研發开支分別爲1.71億、2.65億和0.41億元人民幣，相應的淨虧損分別爲3.00億、5.01億和0.74億元人民幣。

2.百德醫療投資控股有限公司

成立於2012年，是一家用於腫瘤微創治療的微波消融醫療器械的开發商及提供商，其專有的微波消融醫療器械用於治療在中國發病率不斷上升的良性腫瘤及惡性腫瘤，包括甲狀腺結節、肝癌、肺癌及乳腺結節。公司主要針對與微波消融技術具有顯着協同效應及巨大市場增長潛力的專業領域，包括(i)良性腫瘤，特別是甲狀腺結節及乳腺結節；及(ii)惡性腫瘤，特別是肝癌及肺癌。

於往績記錄期間，公司財務業績實現強勁增長。於2019-2021年，公司收益分別爲人民幣0.85、1.18及1.89億元，復合年增長率18.3%；公司於2019年淨虧損人民幣0.50億元，於2020年轉爲純利0.47億元，並於2021年純利增至0.75億元。

根據弗若斯特沙利文資料，按2020年的銷售收入計，百德醫療是中國治療甲狀腺結節及乳腺結節的微波消融醫療器械第一大供應商；亦是中國第三大微波消融醫療器械供應商。此外，公司亦是中國首家擁有專門用於治療甲狀腺結節的專有微波消融醫療器械的公司，並順利登記第三類醫療器械。

公司前身爲百德蘇州，於2012年6月由吳女士及兩名其他獨立第三方成立，並开始在中國廣東省初步分銷一般醫療器械業務。自其成立以來，百德蘇州已進行多輪注資，並於2017年5月收購南京長城51%股權，將業務擴大至於中國开發及提供微波消融醫療器械。於2019年3月，百德蘇州收購南京長城剩余49%股權，自此，南京長城成爲百德蘇州的全資附屬公司。

04

遞交上市申請（2家）

1.富衛集團有限公司

成立於2013年，是一家迅速增長的泛亞洲人壽保險公司，爲客戶提供分紅壽險、非分紅壽險、醫療保險、投資相連壽險、團體保險及其他壽險產品，業務遍及香港（及澳門）、泰國（及柬埔寨）、日本、新興市場。

財務方面，於往績記錄期間公司錄得淨虧損。在過去的2019年、2020年、2021年和2022年前三個月，富衛集團的總收入分別爲 62.32億、94.87億、116.97億和27.33億美元，相應的淨利潤分別爲-3.32億、-2.52億、2.49億和-1.01億美元。

值得關注的是，富衛集團是由李嘉誠次子李澤楷創辦成立，並持有公司76.90%股份。根據NMG資料，在東南亞市場（包括泰國（及柬埔寨）、菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞，於2021年及截至2022年3月31日止前三個月貢獻超過50%的新業務價值），富衛集團是第五大保險公司，2021年市場份額爲4.7%。這是繼其於2022年2月28日遞表失效後的再一次申請。

2.潤華智慧健康服務有限公司

成立於1996年，是一家綜合物業管理服務商，公司大多數在管項目位於山東省，目前已由濟南擴張至覆蓋山東省16個地級市中的15個城市以及北京、 深圳等其他中國城市。公司的在管項目分爲四類，包括(i)醫院；(ii)公共物業；(iii)商業及其他非住宅物業(包括辦公樓、產業園及停車場)；及(iv)住宅物業。於最後實際可行日期，潤華物業爲超過233個項目提供物業管理服務。

財務數據顯示，潤華物業於2019年、2021年、2021年及2022年上半年的收入分別爲3.97億元、4.86億元、6.01億元及3.21億元。同期淨利潤分別約爲2711萬元、4869萬元、4445萬元及2018萬元。

以2021年物業管理服務收入計，潤華物業市場份額約爲0.1%，在山東省內的市場份額約爲1%，排名第三。公司曾於2016年3月7日在新三板掛牌上市，代碼836007，後於2019年8月19日退市。這是繼其於2021年6月29日、2022年3月10日先後兩次遞表失效後的第三次申請。

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