【港股日評】2022.06.20.新能源汽車股領漲 風火水電地產股走高
香港股市今天小幅走高，恆指今天繼續維持在兩萬一附近震蕩，全天升88點至21163點。周五誓言M聯儲“高度關注”降低通脹，市場越來越擔心M聯儲的激進緊縮政策將造成經濟衰退。大幅加息壓通脹以及能源安全左右能源市場，新能源板塊繼續獲得政策及市場支持，新能源汽車及可再生能源繼續獲得支持。內地經濟復蘇預期持續，科技股續有支持。港股短期或維持波動。
科技指數窄幅波動；京東跌逾2%；2022年內地「618」購物節於昨正式落幕。據京東最新公布战報數據顯示，截止上周六(18日)晚上23:59，「京東618」累計下單金額超過3,793億元人民幣(下同)再創新高，較去年同期3,438億元按年增長10.33%。高盛認爲增幅較2021年同期的28%低，原因是疫情下消費需求疲軟所致，惟6月首18日天全國郵遞包裹量達到3.51億件，按年增長數個百分點，加上品牌參與度提升，認爲表現符合預期。高盛發表研究報告指，內地今年「618」電商促銷活動反映出消費正在復甦，增速較前幾年有所放緩，主要是因爲過去基數較大，以及現時宏觀經濟較弱。展望未來，高盛相信6月份內地消費將按年改善，由於往年7月份在线零售增長都會回落，建議投資者關注各電商7月份表現。
新能源汽車股再度大漲；蔚來漲逾10%；小鵬汽漲逾13%，領漲板塊。中金公司近日發布研報稱，新能源車銷量恢復增長，全球有望迎共振復蘇。隨着上海疫情5月逐步控制、復工復產穩步推進，供需來自疫情的影響邊際減弱，全球新能源車進入復蘇通道。在政策加持、新車型產品力驅動、以及供給彈性釋放背景下，基於中性預測，預計2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長41.8%。
浙江世寶漲近14%。同時公司A股強勢封板，實現連續6日漲停。日前，浙江世寶回應稱，公司智能轉向產品尚未在自動駕駛車上擁有量產項目。表示公司主要生產汽車轉向系統及相關部件產品，擁有轉向殼體及部分汽車底盤鐵鑄件的鑄造及加工能力。同時，公司可以爲客戶提供商用車及乘用車的智能轉向產品，但目前智能轉向產品尚無在無人駕駛車上擁有量產項目。浙江世寶也是華爲智能汽車合作夥伴之一，公司主要在智能座艙領域參與相關工作。本月，工信部表示，將適時开展“自動駕駛準入”試點，推動智能網聯汽車產業發展。申萬宏源指出，預計25年自動駕駛域控制器市場空間達到621億元，包含全套感知決策硬件的自動駕駛整體解決方案市場空間達到1995億元。
石油股大幅走低；中海油跌逾3%；OPEC+表示，到今年8月，該組織2020年削減的所有產量都將恢復。23國的代表們表示，他們現在正在努力探討下一步行動。消息指美國總統拜登準備訪問沙特之際，美國官員正在爲沙特及阿聯酋提高8月產量水平作鋪墊，希望幫助油價降溫。受消息影響，上周五美油暴跌近7%，布油跌超5%。
煤炭股大跌逾6%；“雙焦”期價續跌，焦煤主連跌約8%。發改委文強調，目前由於煤炭「去產能」、產量增速受限等因素影響，有些地方出現電力供應緊張，甚至出現「拉閘限電」現象，嚴重影響社會正常生產生活。對此，應理性辯證看待。強調將進一步保證內地電力供應，避免「拉閘限電」現象出現，應理性妥善施策，出臺關扶持政策，增加煤炭市場供應，增加煤炭進口，進一步完善煤炭市場價格形成機制，明確中長期交易價格的合理區間，並全面監測煤炭生產、流通各環節價格，加強煤炭市場價格調控監管，採取提醒、約談、調查、通報等方式引導煤炭價格回歸合理區間，保障煤電企業用煤成本的基本穩定。
電力股大幅上漲4%至10%；國務院國資委印發《關於國有資本投資公司改革有關事項的通知》，國投集團、華潤集團、招商局集團、中國建材和中國寶武五家央企正式轉爲國有資本投資公司。表示要大力支持風電等可再生能源的發展，落實新增可再生能源不納入能源消費總量控制，研究制定包括電價改革等政策機制，進一步推動風電等清潔能源的消納。同時，要推動地方出臺部署有序用電預案，通過需求側響應和實施有序用電兩種手段，優化配置電力資源，切實保障民生等重要負荷的用電安全。中信建投此前表示，近期市場出現煤價進一步走強導致火電盈利能力加劇承壓的擔憂。該行認爲303號文正式執行後，火電長協煤及現貨限價力度有所加強，有望帶動火電燃料成本下降。另一方面，今夏火電均積極提前補庫，目前全國火電庫存情況較好。此外，今年用電需求波動與水電出力改善也會減少火電的出力需求，今夏煤價再次出現極端價格的可能性非常低，火電出現極端虧損的概率極小。
新能源電力股走高；中廣核新能源升近5%；公布公司全資附屬中廣核深圳擬向中廣核風電出售中廣核(湖北)綜合能源服務有限公司的全部股權，代價爲約人民幣2.005億元。據悉，目標公司主要從事電力銷售及向湖北省內電力企業用戶提供市場化的電力。目標公司亦持有湖北電力交易中心約5.35%股權，該中心主要從事湖北省電力交易平臺的建設、運營及管理。
光伏板塊個股今日多數上漲，但漲幅不大；中信建投指出，根據能源局數據，5月國內光伏新增裝機6.83GW，同比+141%，環比+86%;1-5月光伏新增裝機23.71GW，同比+139%。國內5月需求超預期，預計主要源於分布式需求持續旺盛。出口方面，5月太陽能電池組件國內出口金額42.96億美元，環比+21.89%，同比+95.7%;1-5月累計出口192.5億美元，同比+95.9%。整體來說，全球光伏行業需求持續向好，後續隨着硅料供給逐步放量，行業需求有望呈逐季增加趨勢。
風電股普漲，東吳證券指出，第一批風光大基地2022年一季度开建，考慮到風電建設周期，2022年下半年風電裝機量有望超預期，2022全年風電裝機將超過50GW。2022年一季度我國風電公开招標市場新增招標量24.7GW，同比增長74%，預計2022年1-5月招標超過40GW，全年有望超過90GW，有望支撐2023年風電裝機。此外，中金公司表示，國內平價海上風電項目啓動加速，產業鏈盈利增量逐步兌現。伴隨近期強勁的招標和項目推進進度較爲順利，預計2023年行業並網量有望回升至11GW，自2023年後开啓持續上行期，保守看至2025行業年均裝機增速有望保持在30%以上。自2021年海上風電搶裝後，海上風電產品的盈利能力爲適應平價的造價均呈現了一定下降，但較陸風產品仍具有溢價，有望逐步給產業鏈帶來盈利增量。
地產股低开回升；華泰證券早前發表報告表示，今年5月全國商品房銷售面積和金額按年降幅較4月收窄各7.2及8.9個百分點。這與該行整理的高頻數據趨勢相符，且6月以來改善勢頭仍在延續，4月及5月60城新房成交面積按年下滑57%及51%，對比6月1至14日按年下滑42%，按月上升40%。該行認爲銷售已經出現拐點，但受疫情反覆、地產供需預期雙弱、經濟下行損害購买力等因素的共同影響，銷售景氣度仍處於低位，仍需要政策的持續支持。從需求端的角度來看，該行認爲後續政策空間，料第一是房貸利率的繼續下行、第二是政策進一步向高能級城市非核心區域蔓延；第三是不排除進一步降低首付比例的可能。該行指，5月以來部分民營房企在監管機構幫助下，通過信用違約掉期、信用風險緩釋憑證等信用保護工具，爲其發行債券提供額外保障。華泰證券認爲除了公开市場發債支持之外，央國企和AMC(國有資產管理公司)發起市場化收並購、出險房企集團層面引入战投等方向仍可期待合作落地。
物管股跟隨內房股走高，碧桂園服務大漲15%，領漲同業。華西證券表示，在“穩增長”和“寬信用”的大環境下，國家積極政策持續出臺，房地產行業的流動性風險逐步解除，新房銷售也將逐步回暖。物管公司具有更好的業務成長性和更安全的財務狀態，估值將會有更大的彈性。此外，各物管公司也在業績後持續回購，彰顯對公司持續穩健發展的信心。國金證券亦表示，物業板塊估值已處於歷史最低水平。當前關聯房企穩健程度仍是是物業板塊估值核心。數據顯示，5月房企銷售環比改善，6月有望延續，且地方政府紓困房企有實質性進展，部分房企的安全性將有所提升，而地產邊際改善有望促進物業公司估值修復。
港股博彩股板塊走高；澳門新冠病毒感染應變協調中心19日晚表示，截至當天22時，澳門共發現31名核酸檢測陽性病例，21女10男，年齡介乎8個月至 9歲之間;31人中有8人爲有症狀確診病例，23人爲無症狀感染者。，因應澳門出現新一波新冠疫情，爲配合政府防疫工作，澳門金融管理局與銀行公會及保險公會協調溝通後，澳門所有銀行及保險機構的營業網點於今明兩日(20日至21日)暫停對外服務，涉及業務的存款、貸款及結算到期日將順延至下一個工作天。至於網上銀行、手機銀行及自動櫃員機(ATM)等自助渠道則維持正常服務。澳門銀行將保障自動櫃員機配有足夠現鈔供巿民提取。
本文作者可以追加內容哦 !