【港股日評】2022.08.09 港股兩萬點爭執 煤炭光伏股逆勢漲

香港股市今天續疲弱，恆指全天繼續繼續兩萬點爭執，跌42點至20003點。市場繼續關注在就業與通脹之間，M聯儲加息預期。M國參議院通過了《通脹削減法案》，當中3800億美元將會投資在氣候變化和能源安全領域。涉及清潔能源制造業，包括太陽能電池板、風力渦輪機、電池、電動汽車、氫氣生產以及關鍵礦產資源等。疊加內地持續的政策釋放，新能源產業鏈將繼續受益政策及市場雙加持。惟有港股短期走勢將繼續疲弱。

科技指數跌0.93%至4295點。科網股繼續普跌1%左右，投資者在科網股業績公布前維持觀望態勢。騰訊將於8月17日公布第二季業績，市場預計騰訊第二季業績較爲疲軟，考慮到具有挑战性的經濟環境和在线廣告前景，預計業務繼續受壓。市場關注視頻號進入第三個年頭，公司變現步伐是否加快。

芯片股集體走低；研究機構Gartner預測，2022年全球半導體收入預計將增長7.4%，相比上一季度預測的13.6%有所下降並且遠低於2021年的26.3%。中信證券則表示，在國產替代的趨勢之下，國內的芯片企業有較大的發展空間，但一段時間之內基本面上還是會受到通信和消費電子砍單導致的需求萎縮的影響。

香港地產股今天集體衝高回落；今日早間有媒體報道稱，香港行政會議召集人葉劉淑儀表示，考慮免除內地置業者的雙重印花稅，以提振經濟，並扭轉人才流失局面，這是政府正在考慮的措施之一。該消息刺激香港地產股今早集體拉升。但香港財政司司長辦公室發言人表示，針對有報道指政府考慮放寬物業印花稅，政府澄清，沒有相關討論，並明確指出沒有任何相關計劃。

煤炭股今日繼續走高，普漲3%至5%。內地今年多地高溫持續，券商預期從迎峯度夏期間的產能利用率來看，當前已經達到煤礦生產供應的高位狀態，供給端已無增長彈性，而用煤需求仍處於增長狀態。在經濟不出現明顯衰退的前提下，煤炭供需偏緊格局不會發生根本性改變。考慮到煤企高利潤有望長期持續、高現金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭板塊正在迎來業績、估值的戴維斯雙擊。盈利維持高速增長且股息回報豐厚的煤炭股在市況疲弱下獲得了避險資金追捧；市場預計神華上半年純利或按年增介乎58.5%至62.3%之間，即420億元至430億元人民幣。

新能源汽車股走低；中國乘用車市場信息聯席會數據顯示，7月乘用車市場零售銷量按年升20.4%至181.8萬輛，增速爲10年來次高，但按月降6.5%。累計今年首七個月總銷量按年減少3.5%至1,107.9萬輛。此外，7月新能源乘用車銷量按年升近1.2倍至48.6萬輛，按月降8.5%。乘聯會上調2022年新能源乘用車銷量預測至600萬輛。此外，市場還樂觀預期造車新勢力在第三、四季均有望迎來進一步的產能釋放，實現月銷由1至2萬輛升至2至3萬輛，或有望帶動市場份額進一步提升。

南方錳業漲超5%；近日鐵合金工業協會錳系專業委員會召集全國40余家錳系會員單位召开會議，會議達成如下決議：從即日起，嚴格限、減產60%以上；最大程度地減少外礦採購，避免高礦價帶來的風險；全行業做好3年過苦日子、難日子的準備，苦練內功，降低成本。分析認爲，國內錳礦限產利好境外錳價。南方錳業在國內和海外均有錳礦資源，此外還擁有匯元錳業及大新電解二氧化錳工廠，合共每年總年產能達15萬噸。此外，寧德時代等行業龍頭積極布局磷酸錳鐵鋰，行業或迎來投資浪潮。據悉，磷酸錳鐵鋰單噸錳用量約0.2至0.3噸，在商業化及滲透率提升預期下，電池級錳源需求有望迎來新一輪高增長。

光伏大幅走高；M國參議院通過了《通脹削減法案》，法案資金涉及規模超過7000億美元，其中3800億美元將會投資在氣候變化和能源安全領域。投資者最看重的是該法案的第二部分，涉及清潔能源制造業，包括太陽能電池板、風力渦輪機、電池、電動汽車、氫氣生產以及關鍵礦產資源等。在具有裏程碑意義的美國稅收、氣候和醫療保健法案通過後，三大清潔能源交易所交易基金(ETF)均大幅上漲。此外，根據硅業分會預期，8月國內多晶硅產量約6.6萬噸，環比提升13%左右；加上進口硅料0.7萬噸，國內8月硅料總供給可達7.3萬噸。供給邊際顯著改善，而價格仍呈現小幅提升，體現出8月下遊需求仍然旺盛。9月國內硅料企業的檢修期基本結束，疊加新產能落地及爬坡，9月硅料供給環比有望進一步提升。福萊特玻璃、新特能源漲超5%。

內地地產股繼續下挫；富力地產跌超4%，低見1.58港元，刷新年內新低。富力地產發布年度業績，該集團取得營業額人民幣762.3億元，同比減少11.25%；公司所有者應佔虧損164.69億元，上年同期則盈利90.05億元，同比由盈轉虧。瑞信表示，公司經審計2021淨核心虧損159億元，大於3月31日公布未經審計的88億元。而據初步數據，富力地產2022年7月銷售額進一步下降61%，上半年下降59%，鑑於市場情緒疲弱，對其銷售持謹慎態度。

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