MACD指標

MA CD 指標

　　MA CD稱爲指數平滑異同移動平均线，是從雙移動平均线發展而來的，由快的移動平均线減去慢的移動平均线，MA CD的意義和雙移動平均线基本相同，但閱讀起來更方便。當 MA CD從負數轉向正數，是买的信號。當 MA CD從正數轉向負數，是賣的信號。當 MA CD以大角度變化，表示快的移動平均线和慢的移動平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一個市場大趨勢的轉變。

　　MA CD（Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 於1979年提出的，它是一項利用短期（常用爲12日）移動平均线與長期（常用爲26日）移動平均线之間的聚合與分離狀況，對买進、賣出時機作出研判的技術指標。

MA CD-公式算法

　　DIFF线　（Difference）收盤價短期、長期指數平滑移動平均线間的差

　　DEA线　（Difference Exponential Average）DIFF线的M日指數平滑移動平均线

　　MA CD线　DIFF线與DEA线的差，彩色柱狀线

　　參數：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數，一般爲12、26、9

　　公式如下所示：

　　加權平均指數（ＤＩ）=（當日最高指數當日收盤指數 2倍的當日最低指數）

　　十二日平滑系數（Ｌ１２）=2/（12+1）=0.1538

　　二十六日平滑系數（Ｌ２６）=2/（26+1）=0.0741

　　十二日指數平均值（１２日ＥＭＡ）=L12×當日收盤指數 + 11/（12+1）×昨日的12日EMA

　　二十六日指數平均值（２６日ＥＭＡ）=L26×當日收盤指數 + 25/（26+1）×昨日的26日EMA

　　差離率（ＤＩＦ）=12日EMA-26日EMA

　　九日DIF平均值（DEA）=最近9日的DIF之和/9

　　柱狀值（ＢＡＲ）=DIF-DEA

　　ＭＡＣＤ=（當日的DIF-昨日的DIF）×0.2 +昨日的 MA CD

應用原則

　　在現有的技術分析軟件中，MA CD[1]常用參數是快速平滑移動平均线爲12，慢速平滑移動平均线參數爲26。此外，MA CD還有一個輔助指標——柱狀线(BAR)。在大多數期貨技術分析軟件中，柱狀线是有顏色的，在低於0軸以下是綠色，高於0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，後者代表趨勢較強。

　　下面我們來說一下使用 MA CD 指標所應當遵循的基本原則：

　　1.當DIF和DEA處於0軸以上時，屬於多頭市場，DIF线自下而上穿越DEA线時是买入信號。DIF线自上而下穿越DEA线時，如果兩线值還處於0軸以上運行，僅僅只能視爲一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。

　　2.當DIF和DEA處於0軸以下時，屬於空頭市場。DIF线自上而下穿越DEA线時是賣出信號，DIF线自下而上穿越DEA线時，如果兩线值還處於0軸以下運行，僅僅只能視爲一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否买入還需要借助其他指標來綜合判斷。

　　3.柱狀线收縮和放大。一般來說，柱狀线的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀线顏色發生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間周期不長的 MA CD 指標使用過程中，這一觀點並不能完全成立。

　　4.形態和背離情況。MA CD 指標也強調形態和背離現象。當形態上 MA CD 指標的DIF线與 MA CD线形成高位看跌形態，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上 MA CD 指標 DIF线與 MA CD线形成低位看漲形態時，應考慮進行买入。在判斷形態時以DIF线爲主，MA CD线爲輔。當價格持續升高，而 MA CD 指標走出一波比一波低的走勢時，意味着頂背離出現，預示着價格將可能在不久之後出現轉頭下行，當價格持續降低，而 MA CD 指標卻走出一波高於一波的走勢時，意味着底背離現象的出現，預示着價格將很快結束下跌，轉頭上漲。

　　5.牛皮市道中指標將失真。當價格並不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之爲牛皮市道，此時虛假信號將在 MA CD 指標中產生，指標 DIF线與 MA CD线的交叉將會十分頻繁，同時柱狀线的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時 MA CD 指標處於失真狀態，使用價值相應降低。

　　用DIF的曲线形狀進行分析，主要是利用指標相背離的原則。具體爲：如果DIF的走向與股價走向相背離，則是採取具體行動的時間。但是，根據以上原則來指導實際操作，準確性並不能令人滿意。經過實踐、摸索和總結，綜合運用5日、10日均價线，5日、10日均量线和 MA CD，其準確性大爲提高。

其它預測原則

　　當 MA CD 與 Trigger 线均爲正值，即在 0 軸以上時，表示大勢仍處多頭市場，趨勢线是向上的。而這時柱狀垂直线圖(Oscillators) 是由 0 軸往上升延，可以大膽买進。

　　當 MA CD 與 Trigger 线均爲負值，即在 0 軸以下時，表示大勢仍處空頭市場，趨勢线是向下的。而這時柱狀垂直线圖 (Oscillators) 是由 0 軸上往下跌破中心 0 軸，而且是在 0 軸下展延，這時應該立即賣出。

　　當 MA CD 與 K 线圖的走勢出現背離時，應該視爲股價即將反轉的信號，必須注意盤中走勢。

　　就其優點而言，MA CD 可自動定義出目前股價趨勢之偏多或偏空，避免逆向操作的危險。而在趨勢確定之後，則可確立進出策略，避免無謂之進出次數，或者發生進出時機不當之後果。MA CD 雖然適於研判中期走勢，但不適於短线操作。再者，MA CD 可以用來研判中期上漲或下跌行情的开始與結束，但對箱形的大幅振蕩走勢或膠著不動的盤面並無價值。同理，MA CD用於分析各股的走勢時，較適用於狂跌的投機股，對於價格甚少變動的所謂牛皮股則不適用。總而言之，MA CD 的作用是從市場的轉勢點找出市場的超买超賣點。