空頭

概述

股價連續上漲時,空頭將無法回補,在臺灣股市裏,將對該股票交易方式設立極嚴苛的限制,由於此限制首次出現使用在昱成連續飆漲時,故俗稱昱成條款,1997年當時,昱成股價由65元快速上漲到233元,導致空頭被強迫追繳6次保證金,最後仍然遭到斷頭。目前在臺灣股市曾經使用這個條款的股票有昱成建設、東隆五金、順大裕、精英計算機、翔昇電子,以及最近的創意電子。

股價變化是由多頭和空頭的力量對比所決定的。多頭預測價格上漲,從而作出購买決策。空頭因爲預測價格將下跌,將會拋售手中的股票。如同其他的交易一樣,當多頭和空頭在價格上達成一致時,就達成了交易

空頭是投資者和股票商認爲現時股價雖然較高,但對股市前景看壞,預計股價將會下跌,於是把借來的股票及時賣出,待股價跌至某一價位時再买進,以獲取差額收益。採用這種先賣出後买進、從中賺取差價交易方式稱爲空頭。人們通常把股價長期下跌趨勢股票市場稱爲空頭市場,空頭市場股價變化的特徵是一連串的大跌小漲。

多頭是指投資者對股市看好,預計股價將會看漲,於是趁低價時买進股票,待股票上漲至某一價位時再賣出,以獲取差額收益。一般來說,人們通常把股價長期保持上漲勢頭的股票市場稱爲多頭市場多頭市場股價變化的主要特徵是一連串的大漲小跌。 b2be42bb0167">[1]

特徵

1.市場普遍看好,人氣沸騰,股民們瘋狂搶進,及空頭市場即將來監先兆。
2.不利消息傳出,股價不漲反跌。
3.市場不利消息不斷傳出,行情呈兵敗如山倒之勢,紛紛跌停掛出
4.法人機構、大戶大量出貨
5.投資者紛紛棄權,而即將除息除權股票毫無表現。
6.人氣渙散,追高意愿不強。
7.6日RSI介於20-50之間。
8.宏觀經濟指標呈明顯下降趨勢,周邊市場紛紛下跌,政府對資本市場採用緊縮政策,物價上漲迅速。
9.技術线型顯示一底比一底低。
10.6周均线由上向下跌破13周均线
11.畫趨勢线的結果是下降的。
12.26周均线是下降的,指數股價在26周均线之下。

行情推動

 多頭特徵前提下,空頭行情的推動是遵循這樣的順序:日线6日均线短线賣出機會出現→18日均线的賣出機會出現(過程中6日均线下穿18日均线)→周线 6周均线下穿13周均线→26周均线走空,指數在26周均线下方運行;同時6日均量线在36日均量线下方運行,量能上加以配合。

空頭的操作

賣出再賣出堅決賣出徹底賣出。

做空的影響

可能仿效老外,劃定一些可以做空股票。對中小投資者而言,在目前條件下推出股指期貨做空機制只能意味着風險的加大。做空機制是強者的遊戲,作爲股票市場弱勢羣體,如果沒有法律和制度的保護,中小投資者參與這種危險的遊戲是極易受到傷害的。

目前,關於推出股指期貨做空機制的議論充斥於各個媒體,在這些議論中,大家衆口一詞,紛紛指出推出做空機制的必要性、緊迫性和給市場帶來的好處,但卻沒有人提到其負面影響。這是我們媒體一貫的做法,說好時,大家一致歌功頌德,聽不到反面意見;出了問題以後,則是一片責難推卸責任之聲。其實,這是一種很不負責的作法。

做空機制對於股票市場來講,固然有着積極的意義和作用,但其負面影響也絕對不容忽視。特別是對於我們這樣一個歷史短暫、法制尚不健全、規則尚有漏洞、信息極不對稱的新興市場而言,其負面影響如果不能引起足夠重視,並得到有效控制的話,其殺傷力足以摧毀整個市場並引發金融動蕩,破壞穩定的局面,阻礙中國股票市場的健康發展。這絕不是危言聳聽,海外證券市場發展的歷史曾多次表明了做空機制的巨大負面效應。

當然,我們指出股指期貨做空機制負面作用的目的並不是想阻止其推出,而只是想提醒廣大中小投資者,在目前條件下推出做空機制對中小投資者而言意味着且只能意味着風險的加大。做空機制是強者的遊戲,作爲股票市場弱勢羣體的中小投資者,如果沒有嚴謹而極具威懾力的法律和制度的保護,中小投資者參與這種危險的遊戲是極易受到傷害的。因爲做空機制莊家來說,固然也有很大的風險,但是其暴利的誘惑是巨大的,在暴利誘惑和監管乏力下,他們會不擇手段,會散布更多難以辨真僞的虛假信息,會更頻繁地做莊、聯手操縱價格等等。特別是在做空機制下,股指股價暴跌將會經常發生,而且這樣的暴跌將使一部分集團和個人獲得暴利市場中將出現真正的空方,而對於只能依靠股價上漲而獲利的中小投資者來說,怎么可能有能力與空方進行搏殺並战而勝之呢?

對於廣大中小投資者來說,對做空機制一定要有一顆戒備和警惕之心;對於監管當局來講,我們強烈呼籲,在推出做空機制時,一定要慎之又慎,特別是要同時出臺相關法律、法規,並加強監管,切實保護廣大中小投資者的合法權益

做空是指預期未來行情下跌,將手中股票按目前價格賣出,待行情跌後买進,獲利差價利潤。其特點爲先賣後买的交易行爲

做空股票期貨市場的一重操作模式。和做多是反的,理論上是先借貨賣出,再买進歸還。一般正規的做空市場是有一個中立倉提供借貨的平臺。實際上有點像商業中的賒貨交易模式。這種模式在價格下跌的波段中能夠獲利,就是先在高位借貨進來賣出,等跌了之後在买進歸還。這樣买進的仍然是低位,賣出的仍然是高位,只不過操作程序反了。

空頭陷阱的識別技巧

所謂空頭陷阱,簡單地說就是市場主流資金大力做空,通過盤面中顯現出明顯疲弱的形態,誘使投資者得出股市將繼續大幅下跌的結論,並恐慌性拋售市場情況。最近一段時間,急轉直下,龍頭股紛紛跳水指數連續快速的下跌,這時投資者更要謹防空頭陷阱。對於空頭陷阱的判別主要是從消息面、資金面、宏觀基本面技術分析和市場人氣等方面進行綜合分析研判:
一、在消息面上的分析。主力資金往往會利用宣傳的優勢,營造做空的氛圍。所以當投資者遇到市場利空不斷時,反而要格外小心。因爲,正是在各種利空消息滿天飛的重磅轟炸下,主流資金才可以很方便地建倉。 
二、從成交量分析。空頭陷阱成交量上的特徵是隨着股價的持續性下跌,量能始終處於不規則萎縮中,有時盤面上甚至會出現無量空跌或無量暴跌現象,盤中個股成交也是十分不活躍,給投資者營造出陰跌走勢遙遙無期的氛圍。恰恰在這種制造悲觀的氛圍中,主力往往可以輕松地逢低建倉,從而構成空頭陷阱。(抄底不可盲目,要抓住真正機會!) 
三、從宏觀基本面的分析。需要了解從根本上影響大盤走強的政策面因素和宏觀基本面因素,分析是否有實質性利空因素,如果在股市政策背景方面沒有特別的實質性做空因素,而股價卻持續性地暴跌,這時就比較容易形成空頭陷阱。 
四、從技術形態上分析。空頭陷阱K线走勢上的特徵往往是連續幾根長陰线暴跌,貫穿各種強支撐位,有時甚至伴隨向下跳空缺口,引發市場中恐慌情緒的連鎖反應;在形態分析上,空頭陷阱常常會故意引發技術形態破位,讓投資者誤以爲後市下跌空間巨大,而紛紛拋出手中持股,從而使主力可以在低位承接大量的廉價股票。在技術指標方面,空頭陷阱會導致技術指標上出現嚴重的背離特徵,而且不是其中一兩種指標背離現象,往往是多種指標的多重周期的同步背離。 

五、從市場人氣方面分析。由於股市長時間的下跌,會在市場中形成沉重的套牢盤,人氣也在不斷被套中被消耗殆盡。然而往往是在市場人氣極度低迷的時刻,恰恰說明股市離真正的底部已經爲時不遠。值得注意的是,在經歷四年的低迷熊市後,指數大幅下跌的系統性風險已經很小,過度看空後市,難免會陷入新的空頭陷阱中。 [2]

熱門資訊更多