垂直整合
垂直整合定義
Michael Porter的Value Chain model[價值鏈模型]是對垂直整合的最佳理解與應用。 垂直整合意味着公司的價值鏈與其供應商、經銷商價值鏈之間的整合水平。
如果公司將其供應商或經銷商的價值鏈整合進自己的價值鏈中,則被稱之爲完全垂直整合(Full Vertical Integration)。 這種情況發生在公司力圖擴展經營,收購了供應商或經銷商的時候。 這種所謂的擴展經營,即公司意欲進入傳統上由供應商或經銷商經營的領域。 一種程度較低的垂直整合爲 供應鏈優化(Supply Chain Optimization),也被稱之爲 供應鏈規劃(Supply Chain Planning)。 這種整合情況發生在公司與其供應商、經銷商(顧客)交換物流信息的時候。 參見: Vendor Managed Inventory[供應商管理庫存]。
航空業的垂直整合也許最爲典型。 現在,航空公司越來越多地執行過去由旅行社扮演的角色,就是典型的前項整合。 同樣,航空公司亦親力而爲供應商的角色如飛機維護、飛行餐飲,就是典型的後向整合。 類似的例子還有,煉油公司擁有並經營石油分銷渠道如加油站, 有時還進入石油勘探行業,這些都是典型的垂直整合。起源及歷史
垂直整合已經有很長的歷史,但其各個時期的战略動因卻不盡相同。 19世紀,公司運用垂直整合以擴大經營規模。 20世紀中葉,垂直整合的用途主要體現在穩定關鍵生產原料的供給。 在一些具體案例中,還應用到了交易成本經濟學的相關理論,這時的垂直整合就是爲了減少總成本。 該理論認爲,企業執行供應商或經銷商的功能,較之花費時間和金錢與供應商、經銷商進行交易,要便宜得多。
隨後,在20世紀末,各個行業的競爭加劇。 大公司紛紛重組,降低垂直整合水平,直接導致了垂直非一體化(Vertical Disintegration)。
信息與通信技術(ICT)的快速發展與廣泛運用也促成了垂直整合的土崩瓦解,因爲市場不同主體之間的交易、溝通成本由於這些技術的應用大幅降低。 與垂直整合相比,運用ICT,公司間的交易成本更低,於是出現了垂直非一體化。 此效應即爲著名的“寇斯法則”(Coase's Law),亦被稱之爲“公司遞減法則”(Law of Diminishing Firms)。 這個法則說明市場交易成本的降低,迫使公司唯有不斷的縮小規模方能生存。運用及應用
垂直整合通常運用於以下場合:
公司战略發展過程中,垂直整合往往被考慮作爲一項战略選擇。 例如,在供應商過於強大對公司發展造成威脅的情況下,一種战略解決方案就是大量收購供應商。
運用Porter的五力模式進行行業動力分析的時候,垂直整合是降低供應商和顧客議價能力的必然選擇。
垂直整合也是降低交易成本的一種方法。步驟及流程
在考慮是否採取垂直整合战略以及在多大程度上進行整合的時候,你需要作以下一些考慮:
是否存在範疇經濟(Economies of Scope),使得公司能夠便宜地控制投入與產出?
是否存在市場外在因素(Market External Factors),使得公司能夠高效地控制投入與產出?
是否有必要追求壟斷力量?
垂直整合的優勢 優點
規模經濟。
範疇經濟。
成本降低。
競爭性。
減弱供應商或顧客的威脅。
高度控制完整的價值鏈。
垂直整合的局限。 缺點
現實中,沒有一個完全整合或完全非整合的公司。 因此,這個問題不能做兩個極端的選擇。 問題的要點應該是,如果優化垂直整合的程度。
垂直整合的程度很難通過數量化手段來得到答案。
當垂直整合幫助公司解決了一個麻煩的時候,由此又可能引發一系列其他的麻煩。 比較Core Competence[核心競爭力]。
整合後新舊業務之間的平衡很難把握。
垂直整合的假設。 條件
公司必須要在供應鏈上擴展和延伸自己所扮演的角色。
熱門資訊更多
美元/新加坡元 當日內: 有上漲的可能,目標價位定在 1.3564 。
05/03 17:35
KVB昆侖國際
新西蘭元/美元 當日內: 看漲,當 0.5960 爲支撐位。
05/03 17:35
KVB昆侖國際
NZD/JPY 當日內: 看漲,當 91.26 爲支撐位。
05/03 17:35
KVB昆侖國際
歐元/日元 當日內: 有上漲的可能,目標價位定在 165.51 。
05/03 17:34
KVB昆侖國際
英鎊/日元 當日內: 有上漲的可能,目標價位定在 193.59 。
05/03 17:34
KVB昆侖國際
英鎊/日元 當日內: 有上漲的可能,目標價位定在 193.59 。
05/03 17:34
KVB昆侖國際