布倫特原油
簡介
[英]Brent oil
布倫特原油出產於北大西洋北海布倫特地區. 倫敦洲際交易所和美國商品交易所有他的期貨交易,是市場油價的標杆.
美國市場西德洲輕質原油(WTI)價格與北海布倫特(IPE)原油的價格差仍然很大。特點
布倫特原油出產於北海的輕質低硫原油,同樣是基準品質,被廣泛交易,有別於紐約商品交易所輕質低硫原油期貨合約。布倫特原油日產量約 500000 桶,產地爲舍得蘭羣島的 Sullom Voe 。主要在北歐加工提煉,也有小部分在北國東海岸以及地中海地區加工,這些生產商大部分仍是以非標準化的現貨方式交易。交易
爲了提高布倫特原油和 WTI 原油差價交易有效性、流動性和實現成本控制, NYMEX 將布倫特原油期貨交易的公开報價設定在都柏林的交易大廳,其余時間在 NYMEX ACCESS 電子系統平臺上交易。公开叫價時間爲都柏林時間上午 10 點至下午 7 : 30 , NYMEX ACCESS 系統電子交易時間爲都柏林時間下午 8:15 至上午 9:30 。
在提高布倫特原油期貨合約實用性的同時,交易所推出了自動報價、價格報告、以及布倫特原油與 WTI 原油差價的交易平臺,對 NYMEX 的布倫特原油以及輕質低硫原油分別進行清算,這是市場的一個重要發展,因爲通過該平臺可以完成兩個不同市場的套利交易,使之逐步成爲一個價格透明、競爭交易、操作簡單的流動性市場。
交易所認爲套利交易是一筆交易,這樣對於操作者而言可以最大效果的利用保證金
pic-info">西德克薩斯中質油與布倫特原油當月合約價差
,也可以有效減少交易費用。當多頭頭寸抵消了空頭頭寸,交易所認爲套利操作減少了市場風險,特別是布倫特原油期貨和 WTI 原油得套利,因爲兩個期貨合約有很好的相關性,交易所爲一對一 Brent/WTI 套利交易提供 95% 保證金賒欠 . 交易所還爲布倫特原油期貨合約提供成本控制計劃,爲市場參與者縮減了大量的運作开支,詳細信息,點擊此處。布倫特原油期貨合約採用現金結算方式,以 ISIS LOR 、 Argus 以及路透在都柏林的公开叫價平臺收集的市場數據作爲指數。布倫特原油期貨交易由交易所專門的清算機構負責清算,確保了資金的安全,其中立性、流動性以及市場透明度成爲了 NYMEX 的特點。合約特徵
ICE布倫特原油期貨合約是可以進行實物交割的合約,同時合約可以選擇期轉現進行結算。合約有以下特徵:
靈活性大:通過提供與現貨市場相對應的期貨合約,石油工業可以利用期轉現以及基差交易,鎖定價格以及安排生產,這樣就可以更好地控制买賣貨物的時間。
價格透明:實時價格可以通過主要的數據提供商得到。因此所有的參與者均可在交易時實時了解價格情況。
小批量交易:期貨交易爲進行小批量交易提供了可能(1,000桶的倍數),而現貨市場數量標準較高。
合約安全性強:倫敦清算所(LCH)是在倫敦交易所進行交易的买賣雙方的另一方。這保證了(交易所清算會員)交易的每張合約的財務穩健性,包括交割與清算等。LCH與其會員的客戶(即非會員用戶或交易所非清算會員)沒有義務或合同關系。
合約單位:1,000桶(42,000加侖)。
合約月份:12個連續月份,一季度後擴展至最長24個月,半年後至最長36個月。
報價方式:美元及美分每桶。
最小價格波動:0.01美元每桶。
合約最小變動檔:每張合約10美元。
每日價格限制:無價格限幅。
最後交易日:如果交割月第一天的起第15天爲倫敦的銀行日,交易應於當天收盤時停止。如果當日是倫敦的非銀行日(包括星期六),交易將於當天前一個工作日停止,該日期由交易所公布。
交割日期:ICE布倫特原油期貨合約是可交割合同(通過期貨轉現貨),也可以選擇按最後交易日之後一天的布倫特指數價格 進行現金結算。如果需要現金交割,那么必須在交易停止後的一個小時之內通知交易所(與清算所程序相同),在交易停止後的兩個工作日內通過LCH進行清算。
期貨轉現貨(EFP)與期貨轉掉期(EFS):交割月的EFP及EFS交易,可以在交割月的交易時間內報告給交易所,並在交易停止後(停牌)的一個小時內由LCH登記。這樣將使同時擁有場外櫃臺交易頭寸的市場參與者,具有更多的規避風險的機會。
持倉限額:無限制。
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