做市商制度

做市商(Market maker)，指金融市場上的一些獨立的證券交易商，爲投資者承擔某一只證券的买進和賣出，买賣雙方不需等待交易對手出現，只要有做市商出面承擔交易對手方即可達成交易。在美國納斯達克市場稱作"專家"（Specialist），在香港證券交易所被稱作"莊家"。

義務

美國法律和證券交易委員會（SEC）和全美證券交易商協會（NASD）規定了做市商的義務：

1.持續達到特定的保存交易記錄和履行財務責任的標準
2.不間斷地主持买、賣雙方的市場，並在最佳價格時按限額規定執行交易指令
3.發布有效的买、賣兩種報價(充當流動性提供者，解決交投量不足的問題)
4.在證券交易完成後90秒內報告交易情況，以便向公衆公布

十大著名做市商列表

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做市商代碼	做市商
GSCO	高盛 Goldman Sachs & Co
MLCO	美林 Merrill Lynch, Inc.
SALB	所羅門兄弟 Salomon Brothers
LEHM	雷曼兄弟 Lehman Brothers, Inc.
SBSH	史密斯·巴尼·希爾森 Smith Barney Shearson, Inc.
MASH	邁耶和施韋策公司 Mayer & Schweitzer, Inc.
HRZG	赫爾佐格·海恩·哥達爾德經紀行 Herzog, Heine, Geduld, Inc.
SLKC	斯皮爾·利茲·凱洛格 Spear, Leeds & Kellogg Capital Markets
NITE	騎士交易集團 Knight Trading Group, Inc
MSCO	摩根斯坦利 Morgan Stanley & Co. Inc.

優點

1.強大的定價功能
做市商能夠長期跟蹤證券價格的變化，憑借專業知識對證券的市場公允價格作出判斷，提供最有參考的報價。
2.增強市場的流動性
3.推動市場不熟悉的證券的推介，降低新股發行成本
 投資新興產業的股票往往需要普通投資者幾乎不具備的專業知識，很難對股票進行準確的估價；做市商的雙向報價爲市場交易提供了市價的參考
4.推動大宗交易的達成
做市商本身適合成爲機構投資者進行大宗交易的交易對手