流動資金
廣義的流動資金。指企業全部的流動資產，包括現金、存貨（材料、在制品、及成品）、應收帳款、有價證券、預付款等項目。以上項目皆屬業務經營所必需，故流動資金有一通俗名稱，稱爲營業周轉資金。
狹義的流動資金＝流動資產－流動負債。即所謂淨流動資金(networkingcapital)。依照此一定義，流動資產的資金來源，除流動負債外，應另闢長期來源。淨流動資金的多寡代表企業的流動地位，淨流動資金越多表示淨流動資產愈多，其短期償債能力較強，因而其信用地位也較高，在資金市場中籌資較容易，成本也較低。
某些簡單工具按性質雖屬勞動手段，但因價值或使用時間短，爲便於管理，作爲低值易耗品也列入流動資金。 企業流動資金按其所處的領域分爲生產領域的流動資金和流通領域的流動資金。前者又可分爲儲備資金與生產資金，後者又可分爲貨幣資金與商品資金。 流動資金在生產資金中佔有很大比重。在紡織工業、機械工業、食品工業中要佔 2/3以上。節約流動資金對於降低物資消耗，降低產品成本，提高企業經濟效益具有重要意義。節約流動資金的主要途徑是降低原材料儲備，綜合利用原材料，降低單位產品的物資消耗與工資含量，縮短產品的生產時間與流通時間等。
流動資金的重要性在於每一次周轉可以產生營業收入及創造利潤，因而流動資金的周轉是爲企業盈余的直接創造者。以下爲舉例分析：
企業投入成本$10，透過營業行爲收回現金$12，扣除成本$10外，尚有盈余$2。因之流動資金每一周轉，即可創造盈利$2。有周轉就有盈利機會。因此可以說，流動資金每一次周轉即直接創造了企業的盈余。
①加強流動資金管理，可以加速流動資金周轉，減少流動資金佔用，促進企業生產經營的發展。
②加強流動資金管理，有利於促進企業加強經濟核算，提高生產經營管理水平。
②管資金的要關資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合。
③保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。
④流動資金只能用於生產經營周轉的需要，不能用於基本建設和其他开支。
流動資金既供營運周轉之用，應有一循環周期。周期之長短，關系資金成本及運用效率。假定生產個人電腦之微觀公司，預測市場需求爲100部，以下步驟決定其未來可產生的現金流量，並顯示其生產決策對公司流動資金地位之影響：
一、公司訂購生產100部電腦所需之零組件，因電腦同業採購原料，零件習慣上均行信用賒購方式，因而此項交易僅發生應付帳款，對現金流量尚無立即影響。二、組裝零件成爲電腦成品，須僱用若幹勞工，產品完成時，工資並未全部支付，因而一部分發生應付工資。
三、電腦成品以信用銷售方式售出，因而發生應收帳款，並無立即現金流入。
四、在生產過程中某一時點，在收回應收帳款之前，公司必須支付應付帳款及應付工資，因而發生“淨現金流出”。此項現金流出須向銀行借款融通。
五、當公司收回應收帳款時，流動資金之現金流程循環(cashflowcycle)已告完成。此時公司有能力償還借款。此項借款之目的在協助生產之進行及營運周轉。電腦公司進行產銷活動，把零組件及人工轉換爲現金之過程，稱曰現金轉換循環(cashconversioncycle)，此一模型中應用若幹術語，分別解釋如下：
存貨轉換期間：系指把原物料或零組件制造爲產品，並將產品售出所需之時間。
銷貨／存貨＝存貨周轉率，存貨周轉次數愈多，代表該企業推銷商品的能力及經營績效效愈佳，因此存貨轉換期間不宜太長。
應收帳款轉換期間：系指應收帳款收回現金所需時間。又稱曰銷貨懸帳天數(dayssalesoutstanding,DOS)。
假定應收帳款$1500000銷貨$10000000，則DOS的計算方法爲：
銷貨／應收帳款＝應收帳款周轉率，應收帳款周轉率愈高表示企業收帳的速度及效率愈佳。DOS爲54天，其意義爲銷貨發生之應收帳款轉換爲現金，需54天之久。存貨轉換期間與應收帳款轉換期間合稱爲營業循環周期。應付帳款遞延期間：系指自購進原料或僱用人工至支付價款及工資所遞延之平均天數。一般公司支付購料價款及工資之遞延期間，通常爲30天。
現金循環周期(cashconversioncycle)包括上述三個期間。其長度等於自公司購买（生產所需資源）原材料及人工支付現金之日起，至銷售產品收回價款之日止所經過之天數。可以衡量公司之現金凍結在流動資產上之時間長短。
現金循環周期可用下列公式計出：存貨轉換期間＋應收帳款轉換期間－應付帳款遞延期間＝現金循環周期
用天數表示則爲：72天＋54天－30天＝96天
從另一角度看，則爲：
（72天＋54天）－（30天）＝96天
公司管理當局及財務管理人員對現金循環周期應有正確認識。因爲周轉期之長短關系資金凍結時間之長短，影響資金成本及運用效益。財務管理人員應研究縮短周期的可能途徑，以提高資金運用效率及營運收益。[1]
