遠期市場
早在古希臘和古羅馬時代，在商品买賣中就存在遠期交易，它是指买賣雙方約定在未來某個時期按確定的價格交割一定數量的特定資產的合約。
這種交易方式能夠轉移生產和貿易活動中由於季節性等原因造成價格變動而導致損失的風險，便利成本核算與商品定價，在商品交易中沿用至今，並被引入金融市場。
遠期利率協議是交易雙方爲規避利率風險或利用未來的利率波動進行投機而籤訂的協議，交易雙方約定從未來某一商定的日期开始，在一段特定的時期內按約定利率借貸一筆數額確定的本金。協議中約定的固定利率稱爲協議利率，它的水平是假設在無風險套利的情況下，依據利率的期限結構，由一系列即期利率計算得出的。如果到期時的市場利率高於協議利率，合約的賣方就要向买方支付一筆現金，如果市場利率低於協議利率，合約的买方就要向賣方支付一筆現金，以補償其中的差額。因此，希望規避未來利率上升風險的借款者，就會买進遠期利率協議，希望規避未來利率下降風險的貸款者，就會賣出遠期利率協議。
由於是在貸款开始而不是結束時才付款，所以，結算支付的金額就必須按照當前市場利率貼現爲現值。
遠期外匯合約是外匯买賣雙方約定在未來某個時期按照遠期匯率、幣種、金額進行交割的合約。遠期匯率並非未來的即期匯率，而是买賣雙方約定未來交割時的匯率。遠期匯率與現實的即期匯率之間的差額即遠期差價，主要取決於兩種貨幣的利差。在市場平衡的情況下，遠期差價率應等於兩國貨幣的利差。（見書P225例子）
遠期外匯交易的主要目的是爲了避免匯率變動的風險。爲了達到這一目的，最基本的交易策略就是套期保值，它是指交易者根據已有的一筆外幣資產或負債，賣出或买進與之數額相同、期限一致、幣種相同的一筆遠期外匯，使這筆資產或負債的價值不受匯率的變動的影響。
金融遠期合約是非標準化的合約，主要在場外交易，一般不需繳納保證金，因此，交易成本較高，缺乏流動性，違約風險很大。其他衍生金融工具的出現，特別是金融期貨可以很好地克服金融遠期合約違約風險大與流動性差的缺點。然而人們並沒有因此放棄遠期交易。其原因之一正在於遠期合約的非標準化，客戶可以“定制”遠期合同以滿足其特殊要求。原因之二是，並非所有金融工具都有期貨交易。此外，某些國家對遠期和期貨的會計處理不同也是一個理由。
