遠期外匯
遠期外匯交易市場是在外匯买賣時，雙方先籤訂合約，規定交易貨幣的種類、數額衛適用的匯率和交割時間，並於將來約定的時間進行交割的外匯交易。它的期限一般有30天、60天、90天、180天及1年，其中最常見的是90天。在國際匯率變動十分頻繁的情況下，遠期外匯交易的主要功能是發現匯價，防範化解匯率風險，同時兼有外匯投機的功能，是外匯投機的主要手段之一，操作方法與商品期貨相類似。
指直接在遠期外匯市場做交易，而不在其它市場進行相應的交易。銀行對於遠期匯率的報價，通常並不採用全值報價，而是採用遠期匯價和即期匯價之間的差額，即基點報價。遠期匯率可能高於或低於即期匯率。
（2）期權性質的遠期外匯交易
公司或企業通常不會提前知道其收入外匯的確切日期。因此，可以與銀行進行期權外匯交易，即賦予企業在交易日後的一定時期內，如5-6個月內執行遠期合同的權利。
（3）即期和遠期結合型的遠期外匯交易。
附：銀行間遠期外匯市場會員資格備案情況表
序號 會員名稱
1 中國銀行
2 中國工商銀行
3 中國建設銀行
4 交通銀行
5 中信銀行
6 日本瑞穗實業銀行股份有限公司上海分行
7 加拿大蒙特利爾銀行廣州分行
8 美國花旗銀行有限公司上海分行
9 瑞士信貸第一波士頓銀行股份有限公司上海分行
10 英國911.html">渣打銀行有限責任公司上海分行
11 荷蘭商業銀行股份有限公司上海分行
12 法國興業銀行股份有限公司上海分行
13 德意志銀行股份有限公司上海分行
14 香港上海匯豐銀行有限公司上海分行
15 國家开發銀行
16 美國摩根大通銀行股份有限公司上海分行
17 日本三井住友銀行股份有限公司上海分行
18 德意志銀行股份有限公司北京分行
19 中國進出口銀行
20 中國農業銀行
21 興業銀行股份有限公司
22 廈門國際銀行
23 恆生銀行股份有限公司上海分行
24 法國巴黎銀行（中國）有限公司
25 德意志銀行股份有限公司廣州分行
26 日本三菱東京日聯銀行股份有限公司上海分行
27 荷蘭銀行有限公司上海分行
28 德國商業銀行股份有限公司上海分行
29 法國巴黎銀行有限公司北京分行
30 比利時富通銀行有限公司上海分行
31 意大利聖保羅意米銀行股份有限公司上海分行
32 美國銀行有限公司上海分行
33 法國東方匯理銀行股份有限公司上海分行
34 華夏銀行股份有限公司
35 招商銀行
36 中國光大銀行股份有限公司
37 美國銀行有限公司北京分行
38 德國德累斯登銀行股份有限公司上海分行
39 英國蘇格蘭皇家銀行公衆有限公司上海分行
40 中國民生銀行股份有限公司
41 上海浦東發展銀行
42 美國銀行有限公司廣州分行
43 法國外貿銀行股份有限公司上海分行
44 德國西德銀行股份有限公司上海分行
45 荷蘭合作銀行有限公司上海分行
46 新加坡星展銀行有限公司上海分行
47 新加坡星展銀行有限公司北京分行
48 日本瑞穗實業銀行股份有限公司深圳分行
49 上海銀行
50 星展銀行（香港）有限公司深圳分行
51 德國北德意志州銀行上海分行
52 比利時聯合銀行股份有限公司上海分行
53 澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司上海分行
54 澳大利亞和新西蘭銀行集團有限公司北京分行
55 日本瑞穗實業銀行股份有限公司北京分行
56 日本瑞穗實業銀行股份有限公司大連分行
57 新加坡星展銀行有限公司廣州分行
58 法國興業銀行有限公司廣州分行
59 新加坡大華銀行有限公司上海分行
60 東亞銀行有限公司上海分行
61 深圳發展銀行
62 深圳市商業銀行
63 東亞銀行有限公司北京分行
64 北京銀行
65 東亞銀行有限公司西安分行
66 東亞銀行有限公司深圳分行
67 東亞銀行有限公司廣州分行
68 東亞銀行有限公司成都分行
69 東亞銀行有限公司重慶分行
70 東亞銀行有限公司大連分行
71 東亞銀行有限公司廈門分行
72 東亞銀行有限公司珠海分行
當某貨幣在外匯市場上的遠期匯價高於即期匯率時，稱之爲升水。如，即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價爲1：1.75，三個月期的一美元兌馬克價是1：1.7393.此時馬克升水。
（2）貼水
當某貨幣在外匯市場上的遠期匯價低於即期匯率時，稱之爲貼水。如，即期外匯交易市場上美元兌馬克的比價爲1：1.7393，三個月期的一美元兌馬克價是1：1.75.此時馬克貼水。
（3）套算匯率
兩種貨幣之間的價值關系，通常取決於各自兌換美元的匯率。如1英鎊=2美元，且1.5德國馬克=1美元，則3馬克=1英鎊，兩種非美元之間的匯率，便稱爲套算匯率。
(注：德國現已加入歐盟，使用歐元)
在遠期外匯交易中，外匯報價較爲復雜。因爲遠期匯率不是已經交割，或正在交割的實現的匯率，它是人們在即期匯率的基礎上對未來匯率變化的預測。
(1)雙方籤訂合同後，無需立即支付外匯或本國貨幣，而是延至將來某個時間；
(2)买賣規模較大；
(4)外匯銀行與客戶籤訂的合同須經外匯經紀人擔保。
此外，客戶還應繳存一定數量的押金或抵押品。當匯率變化不大時，銀行可把押金或抵押品抵補應負擔的損失。當匯率變化使客戶的損失超過押金或抵押品時，銀行就應通知客戶加存押金或抵押品，否則，合同就無效。客戶所存的押金，銀行視其爲存款予以計息。
匯率變動是經常性的，在商品貿易往來中，時間越長，由匯率變動所帶來的風險也就越大，而進出口商從籤訂买賣合同到交貨、付款又往往需要相當長時間(通常達30天～90天，有的更長)，因此，有可能因匯率變動而遭受損失。進出口商爲避免匯率波動所帶來的風險，就想盡辦法在收取或支付款項時，按成交時的匯率辦理交割。
2、外匯銀行爲了平衡其遠期外匯持有額而交易。
遠期外匯持有額就是外匯頭寸(foreign exchange position)。進出口商爲避免外匯風險而進行期匯交易，實質上就是把匯率變動的風險轉嫁給外匯銀行。外匯銀行之所以有風險，是因爲它在與客戶進行了多種交易以後，會產生一天的外匯"綜合持有額"或總頭寸(overall position)，在這當中難免會出現期匯和現匯的超买或超賣現象。這樣，外匯銀行就處於匯率變動的風險之中。爲此，外匯銀行就設法把它的外匯頭寸予以平衡，即要對不同期限不同貨幣頭寸的余缺進行拋售或補進，由此求得期匯頭寸的平衡。
在出現期匯頭寸不平衡時，外匯銀行應先买入或賣出同類同額現匯，再拋補這筆期匯。也就是說用买賣同類同額的現匯來掩護這筆期匯頭寸平衡前的外匯風險。其次，銀行在平衡期匯頭寸時，還必須着眼於即期匯率的變動和即期匯率與遠期匯率差額的大小。
在沒有外匯管制的情況下，如果一國的利率低於他國，該國的資金就會流往他國以謀求高息。假設在匯率不變的情況下紐約投資市場利率比倫敦高，兩者分別爲 9．8％和7．2％，則英國的投資者爲追求高息，就會用英鎊現款購买美元現匯，然後將其投資於3個月期的美國國庫券，待該國庫券到期後將美元本利兌換成英鎊匯回國內。這樣，投資者可多獲得2．6％的利息，但如果3個月後，美元匯率下跌，投資者就得花更多的美元去兌換英鎊，因此就有可能換不回投資的英鎊數量而遭致損失。爲此，英國投資者可以在买進美元現匯的同時，賣出3個月的美元期匯，這樣，只要美元遠期匯率貼水不超過兩地的利差(2．6％)，投資者的匯率風險就可以消除。當然如果超過這個利差，投資者就無利可圖而且還會遭到損失。這是就在國外投資而言的，如果在國外有定期外匯債務的人，則就要購進期匯以防債務到期時多付出本國貨幣。
