金融科技
金融科技(FinTech)
按照國際權威機構金融穩定理事會（FSB）的定義，金融科技是指技術帶來的金融創新，它能創造新的模式、業務、流程與產品，既可以包括前端產業也包含後臺技術。
金融科技是基於大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等一系列技術創新，全面應用於支付清算、借貸融資、財富管理、零售銀行、保險、交易結算等六大金融領域，是金融業未來的主流趨勢。
狹義的金融科技是指非金融機構運用移動互聯網、雲計算、大數據等各項能夠應用於金融領域的技術重塑傳統金融產品、服務與機構組織的創新金融活動。從事金融科技的非金融機構普遍具有低利潤率、輕資產、高創新、上規模、易合規的特徵。廣義的金融科技是指技術創新在金融業務領域的應用。
FinTech 以數據和技術爲核心驅動力，正在改變金融行業的生態格局。國際金融穩定理事會於2016年3月首次發布了關於金融科技的專題報告，其中對“金融科技”進行了初步定義，即金融科技是指技術帶來的金融創新，它能創造新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。
金融科技特徵
（一）低利潤率
低利潤率是金融科技公司的重要特徵之一。在平臺商業模式下，平臺的用戶規模必須達到一個特定的門檻，才能引發足夠強度的網絡效應吸引新的用戶加入，在網絡效應的正向循環作用下，用戶規模有望實現內生性的持續高速增長，從而使得整個平臺能夠自行運轉與維持，該用戶規模門檻被稱爲“臨界數量”。
由於平臺在前期需承擔較高的沉沒成本，如規模龐大的廣告營銷、用戶補貼、研發創新等各項“燒錢”，其通常在用戶規模突破臨界數量後才能實現大量盈利。同時，由於用戶的多邊屬性，導致平臺的各類服務及產品的生命周期都較短，只有平臺持續創新，持續“燒錢”，推出新的所謂“爆點”產品，才能形成有效的、持續的用戶鎖定。因此，金融科技公司不得不更多重視資源投入的效率，而不是將考核重點放在企業的收入或盈利水平上，整體上只能維持相當低的利潤率。
（二）輕資產
因金融科技公司利潤率低，故其只能選擇輕資產的規模增長路徑。這裏的“輕資產”不僅指金融科技公司只需要很低的固定資產或者固定成本就能展業，還指其成本關於業務規模的邊際遞減使得其能夠以低利潤率支持大規模的發展。另一方面，也正因爲其資產輕，不像傳統金融那樣“笨重”，使得其战略選擇、組織架構、業務發展更加靈活，易於創新創造。
（三）高創新
金融科技公司在“基因”上繼承了互聯網公司“不創新則死”，其低利潤率和輕資產的特性在客觀上也爲其營造了易於創新的土壤。他們將各種前沿技術與理念拿到金融領域去試驗、試錯，快速迭代產品，急於推出具有破壞性創新的產品，這已經超越了傳統金融語義下的金融市場與產品層面的“金融創新”。
（四）上規模
金融科技公司一般起步門檻較低，需要毫不保留地發揮網絡效應以獲得快速增長的能力，並且由於其採用的創新技術使得其業務規模爆炸性增長但不必付出對應的成本，反而其邊際成本在遞減，進一步促使其規模快速增長。
值得注意的是，金融科技公司所使用的技術必須是能夠支持業務快速增長的，哪怕這項技術足夠創新，如不能或者需要長時間的培育才能形成快速增長的潛力，這項技術也不會被金融科技公司採納，故而金融科技公司的創新本質上是“拿來即用”，是應用層面的資源整合，很少會主動進行基礎層面上的創造，因此從觀感上讓人普遍感到所謂的“浮躁”。
（五）易合規
高創新賦予金融科技公司快速上規模的技術優勢，但其資產輕，抵御風險的能力弱，如何在創新收益與合規成本之間權衡是金融科技公司必須面對的。很明顯，通過技術創新滿足合規要求，便利監管從而降低法律合規與風險管理的成本是金融科技公司的不二選擇；也就是說，好的金融科技公司不僅有業務增長的技術優勢，還應有易於監管合規的技術優勢並且這種技術也能夠邊際遞減合規管理的成本。合規不再源自金融機構的外部約束壓力，而是真正內生化爲金融機構的發展動力，這將是金融科技所做出的重大制度創新。
1、互聯網和移動支付。
在移動支付上，我國在這一領域優勢明顯。自2011年推出第三方互聯網支付以來，我國的互聯網支付交易規模快速擴張。2014年第三方移動支付交易規模達到59924.7億元，較2013年增長391.3%。移動支付豐富了支付場景，成爲繼銀行卡、現金外最常使用的支付工具。各國不同程度的實踐表明，基於互聯網平臺的第三方支付的商業模式和技術已經比較清晰。總體而言，能大大提高支付效率和便利，有效補充現有金融體系的服務功能，也能推動現有金融體系進一步提高自身效率，因此，對其作用大都持正面肯定態度。
目前互聯網移動支付的主要創新領域主要包括：1。信息安全技術：生物測定學(如指紋、虹膜、人臉)，圖像識別，標記化;支付、清算的實時性協議;綜合類支付服務，如電子錢包;跨境支付平臺等。
2、網絡信貸。
網絡信貸是金融服務行業的一部分，它利用投資資金和數據驅動的在线平臺將資金直接或間接地借給用戶和小企業。網絡借貸最初的呈現形式是P2P。隨着產品和商業模式的發展，網貸平臺基礎已經擴大至機構投資者、對衝基金和金融機構。相應地，我們稱這些公司爲“網貸平臺”。 網貸公司主要分爲兩種基本的商業模式：
智能金融理財服務上，金融科技的作用主要體現在對信息收集、處理的進一步系統化、智能化和自動化趨勢，這既包括前臺投資決策，也包括中後臺的風險管理和運營管理。與傳統投顧相比，智能投顧將充分體現互聯網技術的優勢，如降低投資理財成本、分散投資風險、預測黑天鵝事件風險等。一方面，傳統投資機構开始引入大數據因子和人工智能算法來提升投資決策，特別是量化投資決策的有效性和準確性;另一方面，以“智能投資顧問”爲方向的科技公司，設計提供基於網絡的智能化投資咨詢平臺，改善零售投資者的信息不對稱問題。因此，無論是科技公司、互聯網金融平臺、券商還是投資機構，都在對智能投顧創新業務布局。
4、區塊鏈。
對於區塊鏈技術，目前各界普遍認爲，這是一項不確定性最大，但屬於根本性、顛覆性的技術，具有分布式、免信任、時間戳、加密和智能合約等特徵。對其可能帶來的影響和挑战，分歧也較大。區塊鏈技術在金融領域一旦技術成熟和被全面採用的話，則可能會徹底改變現有金融體系結構和基礎設施。這就是爲什么雖然區塊鏈技術在發展和應用過程中仍面臨諸多不確定性和技術挑战，但該技術已成爲全球金融創新領域最受關注的話題，受到各國監管當局和金融機構高度關注的重要原因。
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