金融產品
百科名片
金融產品(Financial Products)如股票、期貨、期權、保單等就是金融資產(Financial Assets),也叫金融工具(Financial Instruments),也叫有價證券(Securities)。詳細解釋
金融產品指的是各種具有經濟價值,可進行公开交易或兌現的非實物資產,也叫有價證券,如現金、匯票、股票、期貨、債券、保單等。比如:我們可以用現金購买任何商品,包括金融產品;我們可以到銀行承兌匯票(變成現金):我們可以在相應的金融市場任意买賣(交易)股票、期貨等;我們持有的債券、保單等到期可以兌現(變成現金)。
例如,張三前年看好股市,變賣房產用三百萬現金購买了股票,如今他的股票市值還不到兩百萬,爲了避免更大的損失,張三決定變賣股票購入保險。通過這個例子我們可以看到價值在不同的金融產品中轉變和存在。一物四名
所謂“一物四名”指的是同樣的金融產品,根據不同的使用者,不同的目的,不同的作用等,有四種不同的名字,即金融產品、金融資產、金融工具和有價證券。以股票爲例,對市場而言,股票是金融產品;對發行者而言,股票是融資的工具;對交易者而言,股票是投資或投機獲利的工具;對公司財務而言,股票是金融資產或有價證券。
至於說如何稱謂一個金融產品更爲合適,要看其內涵和具體情況。金融產品的產生
金融及其產品既不是天上掉下來的,也不是固有的。金融、金融市場、金融產品猶如一粒樹種,在合適的土壤和時空中,隨着人類社會的發展逐漸成長起來。
金融產品是金融社會的產物;金融社會是在農業社會、工業社會的基礎上逐漸發展起來的;金融產品是由農業產品、工業產品衍生而來。
金融及其市場和產品並非虛擬也不應該是虛擬的。金融產品應由實物資產演變而來。事實上,絕大多數的金融產品都是由實物資產演變而來。以股票爲例,長城有限責任公司將其1,000萬的實物資產,通過資產證券化變爲擁有1,000股票的股份制企業。這樣,長城公司就擁有了金融資產或金融產品。以後該公司和金融機構還可以將股票進一步演變爲股票期權、期貨等。金融與樹
金融及其產品的演變過程好比樹葉是由樹枝而來,樹枝是由樹幹而來,樹幹是由樹根而來。它們環環相扣、絲絲相連、密不可分、相互影響。事實上,金融的一切同樹如出一轍,因爲樹乃天地規律的集大成者,金融樹乃金融規律的系統集成,金融就是樹!
然而美國似乎忘記了或者不明白金融的根基是什么,以至金融經濟與實體經濟嚴重脫節,並全面倒塌,重創實體經濟。金融產品分類
金融至少看似行影無蹤,變化無常,錯綜復雜,繽紛凌亂,因此,金融產品的劃分也是多種多樣。因時間有限,現簡述如下。
首先,金融發展是一環扣一環,循序漸進的,因此金融產品可分爲基礎證券如股票、債券等,和衍生(高級)證券如期貨、期權等兩大類;其次,根據所有權屬性,金融產品又可分爲產權產品如股票、期權、認股證等,和債權產品如國庫券、銀行信貸產品等兩大類。前者是產權關系,後者是債權關系。再者,根據預期收益判斷,金融產品又可分爲非固定收益產品如股票、期權、基金等,和固定(也叫結構型)產品如各種債券和信貸產品。最後,根據時間長短,風險程度和交易場所等,金融產品又可分爲短期產品、長期產品、低風險產品、高風險產品、貨幣(市場)產品和資本(市場)產品等很多類別。金融產品創新
我們經常聽到“金融創新”,現實中,金融創新更多的是金融產品創新。
近30年來,創新是最時尚的。華爾街的“精英們”更不甘落後。他們絞盡腦汁,不斷花樣翻新,創造出各種各樣連自己都搞不懂,更不用說駕馭它們的金融產品,結果導致美國這棵金融大樹嚴重失衡,不堪重負。這就是這次華爾街幾近“自我毀滅”的系統和市場原因,這也是爲什么美國民衆很不情愿救華爾街的原因之一。金融創新是好事,應予鼓勵,但不能違背金融規律,更不能違背天地規律,因爲地球萬物都無法擺脫天地規律的制約。
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