外匯期權
1.按照行使期權的時間是否具有靈活性可以分爲美式期權(AmericanOption)和歐式期權(EuropeanOption)。在到期日之前可以行使的外匯期權爲美式期權，只能在到期日行使的期權爲歐式期權。
2.按照期權方向不同分爲买方期權(CallOption)和賣方期權(PutOption)。买方期權又可稱爲看漲期權或購买選擇權，其購买者(CallBuyer)支付期權費並取得以某預定匯率購买特定數量外匯的權利，其發售者(CallSeller或Writer)取得期權費並有義務應購买者的要求交投外匯。賣方期權又稱看跌期權，其購买者(PutBuyer)支付期權費並取得以既定匯率出售特定數量外匯的權利，其出售者(PutSeller或Writer)取得期權費並有義務應購买者的要求購买其出售的外匯。
根據上述分類，外匯期權共有4種基本類型：美式买方期權、美式賣方期權、歐式买方期權和歐式賣方期權。這些基本類型的期權對象都是外匯現貨。隨着期權的發展，爲了適應各類客戶的需要，期權开始與期貨結合起來，產生了外匯期貨期權(OptiononforeignCurrencyFutures)和期貨式期權交易(Futures-styleOption)兩種新型期權類型。
外匯期貨期權交易是指期權买方有權在到期日或之前，以協定的匯價購入或售出一定數量的某種外匯期貨。期貨式期權(Futures-styleOption)是以外匯期權行市(指期權權利金或期權價格)作爲商品來從事期貨交易，又稱期權期貨，與一般期貨合同相似的特點是交易雙方盈虧取決於期權行市變動方向，且合同雙方都必須繳存保證金，並且按每天期權收市價結清，即按每天收市的期權清算價對期權合同價的變動差額進行盈虧計算，當人們預計期權行市上漲時就會买入看漲期權期貨，取得多頭地位，如果期權行市果然上漲，买入者獲利，出售者虧本。反之期權行市下跌，則买入者虧損，出售者盈利。而當人們預計期權行市下跌時，就會买入看跌期權期貨，日後果然下跌，則多頭者獲利，空頭者虧損。
外匯期權买賣是近年來興起的一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發展和補充。它既爲客戶提供了外匯保值的方法，又爲客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。
外匯期權买賣實際上是一種權利的买賣。權利的买方在支付一定數額的期權費後，有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權利的賣方买進或賣出約定數額的外幣，權利的买方也有權不執行上述买賣合約。
外匯期權業務的優點在於可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發展時，也可從中獲得盈利的機會。對於那些合同尚未最後確定的進出口業務具有很好的保值作用。期權的买方風險有限，僅限於期權費，獲得的收益可能性無限大；賣方利潤有限，僅限於期權費，風險無限。
期權(Option)又稱選擇權，它最早是從股票期權交易开始的，直到20世紀80年代才有外匯期權產生，第一批外匯期權是英鎊期權和德國馬克期權，由美國費城股票交易所(PhiladelphiaStockExchange)於1982年承辦，它是已建立的股票期權交易的變形。
外匯期權的產生歸因於兩個重要因素：國際金融市場日益劇烈的匯率波動和國際貿易的發展。隨着20世紀70年代初期布雷頓森林貨幣體系危機的出現到最終崩潰，匯率波動越來越劇烈。例如，1959年—1971年當時聯邦德國馬克對美元的日均波動幅度1馬克爲0.44美分，而1971—1980年增長了近13倍，1馬克達5.66美分。同時，國際間的商品與勞務貿易也迅速增長，越來越多的交易商面對匯率變動甚劇的市場，尋求避免外匯風險更爲有效的途徑。
在遠期外匯和貨幣期貨這兩種保值交易的基礎上，期權的產生不僅具有能避免匯率風險、固定成本的同樣作用，而且克服了遠期與期貨交易的局限，因而頗得國際金融市場的青睞。對於那些應急交易(ContinentTransaction)，諸如競標國外工程或海外公司分紅等不確定收入或投資保值來說，期權交易尤其具有優越性。
個人外匯期權業務實際是對一種權利的买賣，權利的买方有權在未來一定時間內按約定的匯率向權利的賣方买進或賣出約定數額的某種貨幣；同時權利的买方也有權不執行上述买賣合約，爲個人投資者提供了從匯率變動中保值獲利的靈活工具和機會。具體分爲“买入期權”和“賣出期權”兩種。
相關術語：
指客戶根據自己對外匯匯率未來變動方向的判斷，向銀行支付一定金額的期權費後买入相應面值、期限和執行價格的外匯期權（看漲期權或看跌期權），期權到期時如果匯率變動對客戶有利，則客戶通過執行期權可獲得較高收益；如果匯率變動對客戶不利，則客戶可選擇不執行期權。 买期權只需要繳付期權費，所以不需要準備充足的流動資金來應付保證金的需求。
2、賣出期權
客戶在存入一筆定期存款的同時根據自己的判斷向銀行賣出一個外匯期權，客戶除收入定期存款利息（扣除利息稅）外還可得到一筆期權費。期權到期時，如果匯率變動對銀行不利，則銀行不行使期權，客戶有可能獲得高於定期存款利息的收益；如果匯率變動對銀行有利，則銀行行使期權，將客戶的定期存款本金按協定匯率折成相對應的掛鉤貨幣。賣期權要交保證金。
3、執行價格
執行價格就是外匯期權的买方行使權利時事先規定的匯率。執行價格確定後，在期權合約規定的期限內，無論價格怎樣波動，只要期權的买方要求執行該期權，期權的賣方就必須以此價格履行義務。如：期權买方买入了看漲期權，在期權合約的有效期內，若價格上漲，並且高於執行價格，則期權买方就有權以較低的執行價格买入期權合約規定數量的特定商品。而期權賣方也必須無條件的以較低的執行價格履行賣出義務。
看漲期權，執行價格越高，买方的盈利可能性越小，期權價格越低。看跌期權，執行價格越高，买方的盈利可能性越大，期權價格越高。即期匯率上升，看漲期權的內在價值上升，期權金越大；而看跌期權的內在價值下跌，期權金變小。
2、到期時間(距到期日之間的天數)
到期時間的增加將同時增大外匯期權的時間價值，因此期權的價格也隨之增加。
匯率的波動性越大，期權持有人獲利的可能性越大，期權出售者承擔的風險就越大，期權價格越高；反之，匯率的波動性越小，期權價格越低。
4、國內外利率水平
外匯期權合約中規定的賣出貨幣，其利率越高，期權持有者在執行期權合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權價格也就越高。
外匯期權合約中規定的买入貨幣，其利率越高，期權持有者在執行期權合約前因放棄該貨幣較高的利息收入，期權價格也就越低。[1]
當您看中一套當前標價100萬元的房子，想买但擔心房價會下跌，再等等吧，又怕房價繼續漲。如果房產商同意您以付2萬元爲條件，無論未來房價如何上漲，在3個月後您有權按100萬元購买這套房，這就是期權。
如果3個月後的房價爲120萬元，您可以100萬元的價格买入，120萬元的市價賣出，扣除2萬元的支出，淨賺18萬元；如果3個月後房價跌到95萬元，您可以按95萬元的市價买入，加上2萬元的費用，總支出97萬元，比當初花100萬元买更合算。
因此，期權是指期權合約的买方具有在未來某一特定日期或未來一段時間內，以約定的價格向期權合約的賣方購买或出售約定數量的特定標的物的權利。买方擁有的是權利而不是義務，他可以履行或不履行合約所賦予的權利。
在上例中，您擁有的是“購买”房產的權利，這就是看漲期權。如果您在支付了2萬元後，允許您在3個月後以100萬元“賣出”房產，這樣的權利則是看跌期權。
在金融市場中，以外匯匯率爲標的資產的期權合約成爲外匯期權合約。與上述例子相似，價值100萬元的房產，類似外匯期權中的標的匯率；約定房產購买價格爲100萬元，在外匯期權中稱爲執行價格；爲獲取購买的權利所付的2萬元，在外匯期權中稱爲期權費；支付2萬元後擁有的按約定價格購买房產的權利，在外匯期權中稱爲看漲期權；購买的權利能在3個月後行使，在外匯期權中稱爲到期日。
1982年，美國費城股票交易所(PHLX)成交了第一筆的外匯期權合約。從那以後，伴隨着金融衍生品交易的不斷成長，期權交易也進入了一個爆炸性的增長階段。美國期貨業協會的統計數據表明，1973年期權交易創始之初，其年成交量還不足1億張，2005年已擴大發展爲59.38億張。
目前我國尚未开放期權，也沒有實體的期權交易所。但是老百姓可以通過兩種渠道進行期權投資。
1、銀行渠道，銀行裏可以买賣期權。像交通銀行、民生銀行等銀行都有期權交易。
2、國外渠道，可以通過國外一些期權交易平臺來進行期權交易，可以通過美國FEX、澳大利亞Trader711等平臺進行操作。
