對外投資

　　對外投資是指企業以購买股票、債券等有價證券方式或以現金、實物資產、無形資產等方式向企業以外的其他經濟實體進行的投資。其目的是爲了獲取投資收益、分散經營風險、加強企業間聯合、控制或影響其他企業。

　　企業對外投資就是將資金投放於企業外部以分得投資收益。企業對外投資主要出於以下
目的。　

　　(一)優化資源配置，提高資產利用效率　

　　(二)優化投資組合，降低經營風險　

　　(三)穩定與客戶的關系，擴大市場佔有率　

　　(四)提高資產的流動性，增強企業的償債能力　

　　(一)對外投資的對象多樣化，決策程序比較復雜　

　　(二)對外投資的收益與風險差別較大　

　　(三)對外投資的變現能力差別較大　

　　(四)對外投資回收的時間和方式差別較大　

　　(一)效益性原則

　　企業在進行對外投資時，必須考慮到該項投資的經濟效益，以及對企業整體經濟效益的影響。

　　(二)安全性原則

　　企業必須在投資報酬和風險之間權衡利弊。所謂安全性原則就是投資能夠按期收回本金和應得的投資收益。

　　(三)流動性原則

　　有的對外投資期限很長，一般不考慮在近期變現；有的對外投資，只是爲了充分利用現有的闲置資金，這種投資就應當考慮其流動性，以便在將來需要現金時，能夠及時變現。

　　(四)整體性原則

　　企業的對外投資活動是企業整體經營活動的一個重要組成部分，對外投資必須服從企業的整體經營活動，對外投資的目標應與企業總的經營目標相一致。

　　1）對外投資按投資方式分：

• 股票投資，是以認購其他單位股票的形式，對其他單位所進行的投資；
  
• 債券投資，是以購买債券的形式，對其他單位所進行的投資；其他投資，是除購买股票和債券等有價證券以外，以其他形式對其他企業進行的投資。

　　2）對外投資按投資時間長短分：

• 短期投資，是企業購入各種能隨時變現，持有時間不超過一年的有價證券，以及不超過一年的其他投資；
  
• 長期投資，是對持有時間在一年以上的有價證券，以及超過一年的其他形式的投資。

　　1）短期投資的計價。短期投資的計價是指報告期末企業在編制會計報表時對短期投資的账面價值的反映方法。包括：成本法，即按原始投資成本反映短期投資的账面價值；市價法，即按市場價值反映短期投資的账面價值；成本與市價孰低法，即以證券的（總）成本與（總）市價中的較低者，作爲短期投資的账面價值。

　　2）長期投資的計價。長期投資包括債券投資、股票投資和其他投資。

　　債券投資的計價。企業購入債券，應按成本入账，成本包括實際支付的債券买價和支付的交易費用。若購價中包括應計利息的，債券投資應按照扣除應計利息後的價值計價。

　　股票投資計價。認購股票應按實際支付的款額計價，若支付額中含有已宣告但尚未發放的股利，應按照實際支付的款額扣除應收股利後的價值計價。購入後的長期股票投資的計價，應根據不同情況，分別採用：

• ①成本法。當企業對另一企業的股票或股權投資佔被投資企業資金總數一定比例以下時，應採用成本法核算。成本法下，長期投資所購买的投票應按實際成本計入"長期投資"账戶，長期投資所發生的收益或損失直接列作投資收益。"長期投資"账戶反映的實際成本，除實際增加或減少投資外，一般不進行調整，始終保持實際成本價值不變。
  

• ②權益法。企業對另一企業的投票或股權投資如佔被投資企業資金總數一定比例以上時，應採用權益法核算。在權益法下，必須反映投資者在被投資企業的權益及其變動情況，即"長期投資"账面金額隨着被投資企業所有者權益的變動而變動。
  

　　3）其他投資計價。以實物、無形資產等方式向其他單位投資，應按照評估或合同、協議確認的價值計價。重估作價的方法主要有：重置成本法、收益現值法、現行市價法、清算價格法。

　　1．短期投資核算的基本帳戶

　　1）"短期投資"账戶。其借方登記各種購入短期有價證券的實際成本；貸方登記出售各種短期有價證券的實際成本；余額反映企業持有的短期有價證券的實際成本。

　　2）"投資收益"账戶。其貸方登記對外投資取得的收入；借方登記企業對外投資發生的損失，期末將其余額全部轉入"本年利潤"账戶。

　　2．短期投資投入的账務處理

　　企業購入股票、債券，按其實際成本（包括購入價和購入費用）借記"短期投資"账戶，貸記"銀行存款"账戶。購入股票如在實際支付額中包括已宣告發放但未收取的股利，應按扣除股利後的支付額借記"短期投資"账戶，按應收股利借記"其他應收款"账戶，按實際支付的價款貸記"銀行存款"账戶。

　　3．短期投資轉讓、出售與收益的账務處理

　　企業對持有期間未實現的投資收益或損失不進行確認，只有在轉讓、出售或到期兌付時，對實際發生的投資收益或損失才進行確認。若發生投資收益，借記"銀行存款"帳戶，貸記"短期投資"和"投資收益"帳戶；若發生投資損失，借記"銀行存款" 和"投資收益"帳戶，貸記"短期投資"帳戶。

　　1．長期投資核算的基本帳戶-- "長期投資"账戶

　　該帳戶是核算企業長期投資的账戶。

　　其借方登記：① 購入長期投資股票支付的價款② 購入一年以上期限債券支付的價款③ 權益法下按持股比例計算權益的增加額④ 債券購入折價的攤銷額⑤ 以實物或無形資產對外進行其他投資的金額；

　　貸方登記：① 收回投出各種資產的價值② 債券到期收回的本金③ 債券購入溢價的攤銷額④ 權益法下按持股比例計算權益的減少數⑤ 權益法核算的企業從被投資企業分得的股利和利潤。余額在借方，反映企業現有未收回的長期投資額 。

　　2．股票投資的账務處理

　　1）採用成本法長期股票投資的账務處理。

　　企業購入股票時，應按實際支付的金額，借記"長期投資--股票投資"账戶，貸記"銀行存款"账戶。

　　若股票售價中含已宣告發放的股利，則應按實付金額，扣除已宣告發放的股利，借記"長期投資--股票投資"账戶，按已宣告發放的股利，借記"其他應收款--應收股利"账戶，按實際支付的金額，貸記"銀行存款"账戶。

　　企業收到發放的現金股利時，按實收金額，借記"現金"账戶，貸記"投資收益--股票投資收益"账戶。若收到的股利原已包括在購價中，則應衝減"其他應收款--應收股利"账戶。

　　2）採用權益法的長期股票投資的账務處理。

　　企業購入股票時，按實際支付的價款，借記"長期投資--股票投資"账戶，貸記"銀行存款"账戶；

　　當發行股票單位報告當年所有者權益時，企業按持股比例計算權益的增加數，借記"長期投資--股票投資"账戶，貸記"投資收益--股票投資收益"账戶（如果權益減少，則作相反分錄）。

　　企業收到發放的現金股利時，借記"現金"账戶，貸記"長期投資--股票投資"账戶。

　　3．債券投資的账務處理

　　企業購入債券時，無論是平價、溢價還是折價購入，均按實際支付的價款，借記"長期投資--債券投資"账戶，貸記"銀行存款"账戶。購入後的账務處理方法，三種情況各不相同。

　　1）平價購入債券的账務處理。每月計算應計利息，借記"長期投資--應計利息"账戶，貸記"投資收益--債券投資收益"账戶。當收到債券利息時，借記"銀行存款"账戶，貸記"長期投資--應計利息"账戶。

　　2）溢價購入債券的账務處理。每月結账計算債券應計利息和溢價攤銷額時，按應計利息，借記“長期投資--應計利息"账戶，按溢價攤銷額，貸記"長期投資--債券投資"账戶，按應計利息扣除溢價攤銷的差額，貸記"投資收益--債券投資收益"账戶。當收到債券利息時，借記"銀行存款"账戶，貸記"長期投資 --應計利息"账戶。

　　3）折價購入債券的账務處理。每月計算債券應計利息和債券折價攤銷額時，按應計利息，借記"長期投資--應計利息"账戶，按債券折價攤銷額，借記"長期投資--債券投資"账戶，按應計利息和折價攤銷額貸記"投資收益--債券投資收益"账戶。

　　4．其他投資的账務處理

　　1）投資轉出其他資產的账務處理。企業向其他單位轉出材料、現金或無形資產作爲長期投資時，應借記"長期投資--其他投資"账戶，貸記"原材料"、"銀行存款"账戶或"無形資產"账戶。企業以固定資產對外投資，應對投資轉出的固定資產進行評估確認或約定其價值（現值）。評估確認或約定價值與其账面淨值的差額，作爲資本公積處理。投資轉出固定資產時，按固定資產確認價值，借記"長期投資--其他投資"账戶，按已提折舊，借記"累計折舊"账戶，若確認價值小於其账面淨值，其差額借記"資本公積"账戶，若確認價值大於账面淨值，差額貸記"資本公積"账戶，按固定資產原值，貸記"固定資產"账戶。

　　2）收到其他投資分得利潤的账務處理。企業從被投資企業分得的其他投資利潤，若屬非控制性的長期投資，其分得利潤應採用成本法核算。按其分得的利潤，借記"銀行存款"账戶，貸記"投資收益"账戶。若屬控制性的長期投資，其分得利潤應採用權益法核算。首先按投資份額計算權益的增加額，借記"長期投資--其他投資"账戶，貸記"投資收益"账戶。若是按投資份額分擔被投資企業的虧損則作爲投資企業權益的減少，作相反的會計分錄。待企業收到利潤時，借記"銀行存款"账戶，貸記"長期投資--其他投資"账戶。

　　3）收回其他投資的账務處理。企業因合夥經營期滿或其他原因收回投資時，應衝減"長期投資--其他投資"账戶，當投出的資金數額與收回的投資有差額時，其差額計入當期投資損益。

• 1.分析企業生產經營情況，明確投資目的；
  
• 2.認真進行可行性分析，科學選擇投資對象；
  
• 3.根據投資對象特點，正確選擇出資方式；
  
• 4.根據國家有關規定，合理確定投資資產的價值；
  
• 5.加強對被投資企業的監控，不斷提高投資效益；
  
• 6.認真評價投資業績，及時反饋各種信息。