第三方理財

第三方理財提供的服務
　　作爲獨立機構的第三方理財，不代表基金公司、銀行或者保險公司，而是站在非常公正的立場上嚴格地按照客戶的實際情況來幫客戶分析自身財務狀況和理財的需求，通過科學的方式在個人理財方案裏配備各種金融工具。通常，第三方獨立理財機構會先對客戶的基本情況進行了解，包括的資產狀況，投資偏好和財富目標，然後，根據具體情況爲客戶定制財富管理策略，提供理財產品，實現客戶的財富目標。第三方獨立理財顧問的老板就是客戶，作爲“僱員”，他們完全從客戶的自身利益出發。在2010年第八屆理財博覽會上，火爆的場面、輕松的氛圍，主講人與來賓分享自己的心得，傳遞快樂理財的概念，滿足人們對於理財知識的渴求，與金融機構打着理財的幌子推銷自己的產品有着截然不同的效果。第三方理財的興起
　　目前，新股發行提速，基金銷售火爆，炒金炒匯忙得熱火朝天，理財市場十分熱鬧。然而，在這些理財產品面前，消費者卻產生了許多疑惑，應該如何選擇？一個現實問題出現了：哪裏有專業

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的理財顧問能站在客戶的角度指點迷津？
　　基於這種現狀，一種“只賣規劃不賣產品”的新興理財業務——第三方理財正悄然興起。
　　據了解，此種業務發源於歐美等發達國家，中國香港十年前才起步，近兩年才开始出現於北京、上海及沿海一些經濟比較發達的城市。
　　據有關部門在上海、北京、廣州三城市开展的理財需求調查顯示，74％的被調查者對個人理財服務感興趣，更有41％的被調查者表示需要個人理財服務。有業內人士還估計，2007年全國的個人理財市場規模將達到5000億元人民幣，專業理財呈現出巨大的發展潛力。如何挑選理財顧問
　　國內理財顧問的隊伍在急速壯大——有海歸、有金融機構的銷售代表、還有剛畢業的大學生，甚至有報道說銀行的保安都能充當“理財顧問”，指點大媽們买基金。冠以理財顧問名銜的人越來越多，如何才不被他們迷了眼？
　　理財並不是把存在銀行的錢換成國債、买幾只基金那么簡單，它涉及儲蓄、投資、保障、稅籌等諸多方面。基於此，理財顧問首先應具備一定的專業資質。
　　良好的教育背景、金融業從業經歷、所獲各種殊榮，都能作爲初步判斷理財顧問資質的標尺。此外，還可以看看理財顧問是否具有理財資格或水平證書，比如CFP（注冊金融規劃師）、RFC（注冊財務顧問）、RFP（注冊財務規劃師）、CWM（特許財富管理師）等。除了看資質，還要看他們做理財規劃的功夫如何。
　　

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理財案例

案例1

　　买房买車、子女教育、醫療开支、養老金籌劃以至於困擾不少人的炒股還是炒房的兩難選擇……我們有各種各樣的需求和問題，自己尋找不到最佳答案時，不妨看看專家如何爲我們指點迷津。
　　有個剛做爸爸的客戶找到張旭，希望她幫忙規劃一下孩子未來的教育費用。張旭先幫客戶做了這樣一個測算：按照目前北京市的平均支出，養育一個孩子從出生到大學畢業應該在40萬～50萬元左右；單獨的大學費用也要至少準備10萬元，才能供孩子完成學業，假設以每年3％的通貨膨脹率計算，18年後必須準備170243元。對於這筆必需儲備，張旭建議客戶先通過少兒教育金保險來解決基礎教育基金，儲蓄15年，折合每月600元，就可完成。用教育保險作基礎教育金的優勢是，如果家長在爲孩子儲備教育金的過程中不幸發生風險，孩子未來的教育依然不會受到影響，因爲每年的儲蓄將由保險公司墊交，可以說給了孩子確定的未來。而客戶對孩子的期望很高，希望能給孩子創造出國深造的機會或者選修藝術、導演等花費較高的專業，因此，張旭認爲僅有基礎教育金是不夠的，還需準備品質教育金，這部分的需求要盡量能在風險適度的情況下穩健增值。考慮到客戶家庭建立時間較短，沒有太多積蓄，所以她建議客戶每月拿出500元來定投基金和投保投資型保險。

案例2

　　除了目標明確的需求，還有很多左右爲難的問題，比如理財工具的取舍問題，困擾着我們。
　　劉海媛的一位客戶遇到了在房產投資和其他財務目標間取舍的問題。客戶家庭年收入22.1萬元，有10萬元活期存款，年日常支出4.8萬元，房貸支出約5萬元。家庭主要資產爲兩套房產：目前價值50萬元的自住房（房貸余額10萬元），和一套目前價值90萬元的投資房（房貸余額40萬元），每月租金2500元。客戶的財務目標是10年後爲女兒積累40萬元教育金，20年後爲自己存滿200萬元退休金。劉海媛分析客戶家庭情況後發現，客戶家庭沒有任何保險，而且較高的房貸額度導致客戶還款壓力偏大。在國家宏觀調控下，投資成本高及流動性差的房產已不適合普通百姓。因此她建議客戶每年拿出收入的10％購买人壽、醫療保險，並調整房產投資：以50萬元賣出自住房，拿出40萬元還貸。這樣做雖然要減少租金收入，但每月還款額會降低很多，家庭每月現金流和結余狀況更好。而結余的20萬元，拿出5萬元做備用金後，可按照存款30％、債券15％、基金30％、股票25％的比例投資，預期年收益率8％。而且還能在不影響家庭現金流的情況下，每年追加一定的資金到各投資品種中，較輕松地完成財務目標。
　　要注意，理財顧問所給出的建議應該是在了解我們的家庭資產情況、風險偏好情況的前提下做出的，要有可行性。比如在張旭的案例裏，客戶家庭現有積蓄不多，就不能推薦客戶去投資門檻比較高的理財產品，而應該小筆、多期投入。
　　

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第三方理財存在的風險

法律風險

　　首先，第三方理財在界定和規範上屬於法律真空。據記者了解，如今市場上的第三方理財機構多以“理財顧問公司”，“投資咨詢公司”抑或“財富管理中心”的名義運作，具體又分爲兩種模式：其一是只提供理財咨詢，其二是既可提供咨詢也可代客理財。由於我國沒有對應的法律部門或者法規對第三方理財機構進行監管，上海財經大學金融學院霍文文教授就認爲，很多沒有合法法律地位的私募基金就會打着第三方理財機構的名義進行代客理財。由於金融市場近些年來發展蓬勃，我國的法律法規雖然有將私募納入到《證券投資基金法》調控範疇之內的需求，但由於配套的監管手段、對策和風險控制機制尚不完備，法律規範之路還比較漫長。這也是第三方理財機構與銀行、信托和券商等推出的理財產品的主要區別。

道德風險

　　道德風險在經濟哲學上的定義是：基於雙方信息不對稱，從事經濟活動的一方在最大限度地增進自身效用的同時做出不利於他人的行動。上海財經大學教師何韌說：“正因爲欠缺法律約束，受托方也就是第三方理財機構很有可能利用專業技術和信息的優勢侵害投資者的利益。”如果是只提供理財規劃建議的機構，很有可能因爲利益上的牽連而跨越其所宣揚的“中立”。而對於幫助客戶進行資產管理的第三方理財機構，就更有可能行因信用或投資能力不佳而讓投資者受到損失。更應注意的是，很多理財機構其實就是地下私募，門檻一般還都不低於幾十萬甚至上百萬，由於不像公募基金存在定期信息披露機制，投資人的利益也難以獲得穩妥的保障。