法人信托
法人信托是指由公司、社團等法人委托信托機構辦理的各種信托業務。法人信托又稱“機構信托”、“公司信托”、“團體信托”,是“個人信托”的對稱。法人信托的委托人是公司、社團等法人組織;受托人只能由法人機構承擔任何個人都沒有受理法人信托的資格;與社會經濟的發展有密切關系等特點。具有針對公司債的信托、公司創設、改組、合並、撤銷和清算的信托等範圍。而且具有公司理財、融資服務等種類作用。
法人信托又稱“機構信托”、“公司信托”、“團體信托”,是“個人信托”的對稱。法人信托業務的產生和發展是建立在多種法人機構,即各種從事經營以盈利爲目的的企業公司有了較大發展的基礎之上。在這種業務中,委托人是公司、社團等法人,而受托人只能是信托機構,任何個人都沒有受理法人信托和代理的資格。法人信托的建立必須首先進行公司申請。公司依據自身業務和經營狀況,認爲確需信托機構提供服務,可以選擇一家經營作風好、實力雄厚的信托機構作爲受托人。信托機構受理信托後,雙方要籤訂公司信托合同。現代的法人信托發展迅速,在整個信托的比重已超過發展較早的個人信托。
2、受托人只能由法人機構承擔任何個人都沒有受理法人信托的資格。因爲法人信托所涉及的信托財產一般數額巨大,並關系到法人組織的整體利益,個人由於實力和經營管理能力的限制,無力承辦。
3、法人信托關系到企業的生產或者企業職工的直接利益,信托財產一般數額較大,因此信托機構在運用信托財產時需十分謹慎。
4、法人信托與社會經濟的發展有密切關系。在經濟繁榮時期,通常企業經營效益較好,法人信托的業務因此急劇增加;而在經濟蕭條時期,由於企業普遍經營不佳,法人信托業務會相應縮減。
2、關於公司創設、改組、合並、撤銷和清算的信托;
3、關於有形財產的信托;
4、關於權利的信托;
5、關於公司員工受益的信托
所謂的“公司理財”,是人們最爲熟悉的信托業務。企業經營中闲置的現金、長期資產均可委托信托公司進行管理。這類信托產品有:集合資金信托,證券投資基金等。
(二)融資服務
通過信托完善企業的融資渠道。信托機構是擁有龐大金融資產的金融機構,既可以做一般貸款(即債權性融資),也可做股權性融資,因此,當企業需要資金時,除了找銀行,還有一個重要的渠道是信托公司,它不但可以像銀行一樣發放貸款,而且還可以作爲股東直接向企業投資。
1、動產設備信托
動產設備信托,這種方式在中國外應用非常普遍。它與融資租賃比較接近,當企業需要購置大型機器設備而資金不足時,可以和信托公司聯系,由信托公司給設備制造商出具“受益憑證”,制造商據此從銀行取得借款進行生產,生產出設備歸企業使用,企業完全付清款項後設備歸企業所有。在此過程中通過信托結構使交易具有了信用基礎。
2、附擔保的公司債
附擔保的公司債也多採用信托的方式進行擔保。發行公司債券也是企業融資的重要途徑。中國發行的企業債券全部都是信用債券,只有信用級別很高的企業才能發行。據說國家計委正在考慮允許企業發行以其資產做擔保的公司債券。在此過程中,必須引進信托,把企業資產托給信托機構,利用信托使有擔保的公司債券容易發行。
(三)信托在交易安全方面的獨到作用
1、信用帳戶信托
中國的企業信用狀況非常不好,买賣雙方互相不信任,先給錢怕對方不交貨,先交貨又怕對方不付錢,對信用風險的顧慮往往影響交易的效率。在此環節上,信托公司可以提供很好的解決方案。买賣雙方可找一家信托公司,买方开立一個信托账戶,專門用來支付貨款,由信托公司負責在貨物驗收完畢後支付貨款,大大減低交易成本。這種信托方式在國外應用非常普遍,很多企業之間的交易都採用這種方式進行。這種信托方式在中國的信用環境下意義可能更爲深遠。
2、表決權信托
在企業治理結構上,信托也可以發揮作用,提供很好的解決方案。上市公司主要的結構是大小股東,大股東居於控制地位,小股東權益無法保障。表決權信托可以使小股東把表決權集中起來,委托給“受托人”,集中行使表決權以對抗大股東。去年勝利股份的股權之爭中就有小股東發出通知,達成小股東表決權增級。這是這種信托關系在市場上的自發應用。
3、避免企業破產信托
在企業遇到財務困境時,表決權信托可以幫助企業解決財務問題渡過難關,避免破產。一般地說,在企業遇到財務困境時,債權人如銀行爲了保證自己的利益,往往要求企業還款,即使企業遇到的是暫時的困難,在無法取得企業的控制權的情況下,債權人也不肯繼續注入資金。而按現行法律規定,債權人對企業無管理權。這樣企業無法走出財務困境,除了破產別無它途。在此情況下,爲挽救企業,股東可以用信托的形式把表決權交給債權人,由其行使對企業的表決權。債權人在對企業可控的情況下,一般會愿意注入資金,幫助企業走出困境。
(四)企業塑造公衆形象、履行社會責任時也可利用信托
企業往往採用捐贈的形式樹立公衆形象,帶有一定的廣告性質。一次性的捐贈廣告效果的持續期很短,如果採用公共信托的方式,例如設立教育信托基金,用基金收益捐助失學兒童,可以長久保持企業的公衆形象。
企業履行社會責任方面也可使用信托方式。例如某一個行業有一個共同的環保問題,靠單獨的一個企業又無力解決,可以由每家企業每年拿出一部分資金建立一個環保公益基金,共同解決這一問題,履行社會責任。
(五)爲企業員工謀福利,增強公司凝聚力
是公司爲僱員提供各種利益的信托,即公司定期從僱員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金,交給信托機構,委托後者加以管理和運用,並由公司僱員享受信托收益。這類信托業務有:
1、養老金信托:養老金信托是指信托機構接受委托人定期繳納的養老基金,負責基金財產的管理運用,並在僱員退休後定期向其支付退休金的一種信托業務。
2、福利儲蓄信托:是法人信托的一種,它是指把職工的財產積累儲蓄委托給信托機構管理運用,以便將來形成一項財產的一種指定金錢信托業務。
3、職工持股信托:是指將職工买入的本公司
股票委托給信托機構管理和運用,退休後享受信托收益的信托安排,交給信托機構的信托資金一部分來自於職工的工資,另一部分由企業以獎金形式資助職工購买本公司股票。
4、利潤分享信托:是爲職工將來分享公司利潤而設立的。公司作爲該信托的委托人,每年將淨利潤的一定比例委托給金融信托機構管理和運用,並在一定時期後將信托本金及收益支付給公司的職工。
[2] 價值中國網 http://www.chinavalue.net/wiki/showcontent.aspx?titleid=44610
概念
所謂“法人”是指根據指定程序成立的能夠獨立承擔經濟責任的社會組織,其基本特點是能夠以自己的名義從事經濟活動、享受經濟權利、承擔經濟義務,並能在法院起訴、應訴。而法人信托是指由公司、社團等法人委托信托機構辦理的各種信托業務。法人信托又稱“機構信托”、“公司信托”、“團體信托”,是“個人信托”的對稱。法人信托業務的產生和發展是建立在多種法人機構,即各種從事經營以盈利爲目的的企業公司有了較大發展的基礎之上。在這種業務中,委托人是公司、社團等法人,而受托人只能是信托機構,任何個人都沒有受理法人信托和代理的資格。法人信托的建立必須首先進行公司申請。公司依據自身業務和經營狀況,認爲確需信托機構提供服務,可以選擇一家經營作風好、實力雄厚的信托機構作爲受托人。信托機構受理信托後,雙方要籤訂公司信托合同。現代的法人信托發展迅速,在整個信托的比重已超過發展較早的個人信托。
特點
1、法人信托的委托人是公司、社團等法人組織;2、受托人只能由法人機構承擔任何個人都沒有受理法人信托的資格。因爲法人信托所涉及的信托財產一般數額巨大,並關系到法人組織的整體利益,個人由於實力和經營管理能力的限制,無力承辦。
3、法人信托關系到企業的生產或者企業職工的直接利益,信托財產一般數額較大,因此信托機構在運用信托財產時需十分謹慎。
4、法人信托與社會經濟的發展有密切關系。在經濟繁榮時期,通常企業經營效益較好,法人信托的業務因此急劇增加;而在經濟蕭條時期,由於企業普遍經營不佳,法人信托業務會相應縮減。
範圍
信托關系圖
1、針對公司債的信托;2、關於公司創設、改組、合並、撤銷和清算的信托;
3、關於有形財產的信托;
4、關於權利的信托;
5、關於公司員工受益的信托
種類作用
(一)公司理財所謂的“公司理財”,是人們最爲熟悉的信托業務。企業經營中闲置的現金、長期資產均可委托信托公司進行管理。這類信托產品有:集合資金信托,證券投資基金等。
(二)融資服務
通過信托完善企業的融資渠道。信托機構是擁有龐大金融資產的金融機構,既可以做一般貸款(即債權性融資),也可做股權性融資,因此,當企業需要資金時,除了找銀行,還有一個重要的渠道是信托公司,它不但可以像銀行一樣發放貸款,而且還可以作爲股東直接向企業投資。
1、動產設備信托
動產設備信托,這種方式在中國外應用非常普遍。它與融資租賃比較接近,當企業需要購置大型機器設備而資金不足時,可以和信托公司聯系,由信托公司給設備制造商出具“受益憑證”,制造商據此從銀行取得借款進行生產,生產出設備歸企業使用,企業完全付清款項後設備歸企業所有。在此過程中通過信托結構使交易具有了信用基礎。
2、附擔保的公司債
附擔保的公司債也多採用信托的方式進行擔保。發行公司債券也是企業融資的重要途徑。中國發行的企業債券全部都是信用債券,只有信用級別很高的企業才能發行。據說國家計委正在考慮允許企業發行以其資產做擔保的公司債券。在此過程中,必須引進信托,把企業資產托給信托機構,利用信托使有擔保的公司債券容易發行。
(三)信托在交易安全方面的獨到作用
1、信用帳戶信托
中國的企業信用狀況非常不好,买賣雙方互相不信任,先給錢怕對方不交貨,先交貨又怕對方不付錢,對信用風險的顧慮往往影響交易的效率。在此環節上,信托公司可以提供很好的解決方案。买賣雙方可找一家信托公司,买方开立一個信托账戶,專門用來支付貨款,由信托公司負責在貨物驗收完畢後支付貨款,大大減低交易成本。這種信托方式在國外應用非常普遍,很多企業之間的交易都採用這種方式進行。這種信托方式在中國的信用環境下意義可能更爲深遠。
2、表決權信托
在企業治理結構上,信托也可以發揮作用,提供很好的解決方案。上市公司主要的結構是大小股東,大股東居於控制地位,小股東權益無法保障。表決權信托可以使小股東把表決權集中起來,委托給“受托人”,集中行使表決權以對抗大股東。去年勝利股份的股權之爭中就有小股東發出通知,達成小股東表決權增級。這是這種信托關系在市場上的自發應用。
3、避免企業破產信托
在企業遇到財務困境時,表決權信托可以幫助企業解決財務問題渡過難關,避免破產。一般地說,在企業遇到財務困境時,債權人如銀行爲了保證自己的利益,往往要求企業還款,即使企業遇到的是暫時的困難,在無法取得企業的控制權的情況下,債權人也不肯繼續注入資金。而按現行法律規定,債權人對企業無管理權。這樣企業無法走出財務困境,除了破產別無它途。在此情況下,爲挽救企業,股東可以用信托的形式把表決權交給債權人,由其行使對企業的表決權。債權人在對企業可控的情況下,一般會愿意注入資金,幫助企業走出困境。
(四)企業塑造公衆形象、履行社會責任時也可利用信托
企業往往採用捐贈的形式樹立公衆形象,帶有一定的廣告性質。一次性的捐贈廣告效果的持續期很短,如果採用公共信托的方式,例如設立教育信托基金,用基金收益捐助失學兒童,可以長久保持企業的公衆形象。
企業履行社會責任方面也可使用信托方式。例如某一個行業有一個共同的環保問題,靠單獨的一個企業又無力解決,可以由每家企業每年拿出一部分資金建立一個環保公益基金,共同解決這一問題,履行社會責任。
(五)爲企業員工謀福利,增強公司凝聚力
是公司爲僱員提供各種利益的信托,即公司定期從僱員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金,交給信托機構,委托後者加以管理和運用,並由公司僱員享受信托收益。這類信托業務有:
1、養老金信托:養老金信托是指信托機構接受委托人定期繳納的養老基金,負責基金財產的管理運用,並在僱員退休後定期向其支付退休金的一種信托業務。
2、福利儲蓄信托:是法人信托的一種,它是指把職工的財產積累儲蓄委托給信托機構管理運用,以便將來形成一項財產的一種指定金錢信托業務。
3、職工持股信托:是指將職工买入的本公司
股票委托給信托機構管理和運用,退休後享受信托收益的信托安排,交給信托機構的信托資金一部分來自於職工的工資,另一部分由企業以獎金形式資助職工購买本公司股票。
4、利潤分享信托:是爲職工將來分享公司利潤而設立的。公司作爲該信托的委托人,每年將淨利潤的一定比例委托給金融信托機構管理和運用,並在一定時期後將信托本金及收益支付給公司的職工。
參考資料
[1] 慧聰網 http://info.news.hc360.com/HTML/001/002/008/017/66818.htm[2] 價值中國網 http://www.chinavalue.net/wiki/showcontent.aspx?titleid=44610
熱門資訊更多
歐元兌美元失去動能,因歐洲央行降息押注堅定,上行空間仍然受限
05/02 17:55
福匯FXCM
黃金價格延續了盤中的穩定下跌,回落至接近2300美元大關
05/02 17:52
福匯FXCM
市場情緒改善,金價回落
05/02 17:29
福匯FXCM
市場情緒改善,歐元/日元走高至166.00 附近
05/02 17:25
福匯FXCM
今日銀價:根據FXStreet數據,銀價下跌
05/02 17:15
福匯FXCM
美元/新加坡元 當日內: 有上漲的可能,目標價位定在 1.3635 。
05/02 16:52
KVB昆侖國際