股指期貨一點通

基本信息
　　作者：李文勇 編著
　　出版社：清華大學出版社
　　頁碼：293 頁
　　出版日期：2008年
　　ISBN：9787302182955
　　裝幀：平裝
　　开本：16
　　叢書名：百姓投資一點通叢書
　　所屬分類：經濟管理 > 財政/金融 > 投資理財 > 個人理財 內容簡介
　　《股指期貨一點通》以問題解答的形式，將股指期貨的各類知識難點、重點編輯成書。《股指期貨一點通》分七章，內容包括股指期貨的基本知識、交易規則、分析方法、操作要領和風險規避手段。條目清晰、內容豐富、文字通俗易懂，是廣大投資者認識股指期貨、掌握股指期貨操作理論與技法的最佳讀物。圖書目錄
　　第一章 股指期貨基礎知識
　　　1.什么是期貨？它有哪些種類？
　　2.什么是商品期貨？它有哪些種類？
　　3.什么是金融期貨？它有哪些種類？
　　4.期貨交易與現貨交易、遠期交易有何區別？
　　5.什么是期權？
　　6.期權與期貨有哪些聯系和區別？
　　7.什么是股票指數？
　　8.股票指數是如何計算的？
　　9.國內市場主要有哪幾種股票價格指數？
　　10.什么是股指期貨？股指期貨是如何發展起來的？
　　11.股指期貨有哪些特點和功能？股指期貨如何影響股票市場？
　　12.股指期貨標的指數的選擇原則是什么？
　　13.什么是股指期貨合約？它有哪些具體內容？
　　14.股指期貨有什么作用？
　　15.股指期貨到底交易什么？
　　16.股指期貨到底在和誰交易？
　　17.爲什么要做股指期貨交易？
　　18.股指期貨交易與股票交易有什么區別？
　　19.股指期貨與商品期貨交易有什么區別？
　　20.股指期貨與股指期權交易有什么區別？
　　21.股指期貨交易與權證有什么區別？
　　22.股指期貨行情技術分析有哪些特殊點？
　　23.國際上有哪些主要的股指期貨合約？
　　24.爲什么選擇滬深300指數爲首個股指期貨合約標的？
　　25.滬深300指數的由來？
　　26.滬深300指數是如何編制的？
　　27.滬深300指數的編制有哪些優點？
　　28.滬深300指數中權重股有哪些重要特徵？
　　29.滬深300股指期貨與股票投資的關系如何？
　　30.什么是股指期貨合約的面值、乘數和最小變動單位？
　　31.我國股指期貨的標的指數是什么？該指數合約有哪些內容？
　　32.什么是基差？
　　33.股指期貨是如何定價的？
　　34.總持倉量、成交量、換手交易分別是什么意思？
　　35.建倉、持倉、平倉、交割分別是什么意思？
　　36.補倉、斬倉、轉倉分別是什么意思？
　　37.什么是多頭和空頭？
　　38.長倉和空倉分別代表什么？
　　39.高水、低水和平水是指什么？
　　40.什么是交割月份和最後交易日？什么是結算價？
　　41.我國股指期貨市場的組織結構是怎樣的？
　　42.期貨公司在股指期貨交易中起到了什么樣的作用？
　　43.股指期貨的經紀和自營業務是怎樣的？
　　44.交易會員與結算會員的關系是怎樣的？
　　45.國際股指期貨投資者有哪些？
　　46.我國股指期貨投資者有哪些？
　　47.普通投資者參與股指期貨的程序有哪些？
　　48.如何做好股指期貨交易前的準備工作？
　　第二章 股指期貨交易規則
　　　49.股指期貨的“門檻”有多高？
　　50.股指期貨投資者的類型有哪些？
　　51.您是否適合炒股指期貨？
　　52．开戶前需要準備哪些材料?
　　53．股指期貨如何开戶?
　　54．股指期貨幾類账戶有哪些區別?
　　55．股指期貨可以異地开通账戶嗎?異地客戶如何存取保證金?
　　56．《期貨經紀合同書》主要有哪些內容?籤訂時應注意哪些問題?
　　57．交易前還要準備什么呢?
　　58．买賣股指期貨的過程是怎樣的?
　　59．股指期貨交易是“零和”遊戲嗎?
　　60．證券公司可以從事股指期貨經紀業務嗎?
　　61．股指期貨的交易時間有什么規定?
　　62．股指期貨的开盤價、收盤價是怎樣產生的?
　　63．收盤價和結算價是一回事嗎?
　　64．每日結算價是如何確定的?
　　65．爲什么結算要以結算價爲基準?
　　66．股指期貨的競價程序是怎樣的?
　　67．什么是股指期貨的撮合成交原則?撮合成交價是如何確定的?
　　68．股指期貨的交割程序是怎樣的?
　　69．股指期貨的結算程序是怎樣的?
　　70．什么是公开喊價?什么是電子自動交易?
　　71．什么是集合競價?什么是連續競價?
　　72．什么是股指期貨的交易指令?
　　73．股指期貨有哪些交易指令?
　　74．什么是保證金制度?
　　75．什么是當日無負債結算制度?
　　76．什么是限倉制度?
　　77．什么是大戶報告制度?
　　78．什么是強行平倉制度?
　　79．強行平倉的執行順序是如何規定的?
　　80．什么是強制減倉制度?
　　81．什么是結算擔保金制度?
　　82．什么是漲跌停板制度?
　　83．什么是熔斷制度?
　　84．什么是風險警示制度?
　　85．什么是會員分級結算制度?
　　86．什么是結算會員聯保制度?
　　87．什么是現金交割制度?
　　88．什么是m制度?
　　89．什么情況下需要追加股指期貨的保證金?如何追加?
　　90．什么是股指期貨的投機交易?
　　91．什么是股指期貨的套期保值交易?
　　92．什么是股指期貨的套利交易?
　　93．投機交易與套利交易是一回事嗎?
　　94．跨指數套利是什么?
　　95：期現套利是什么?
　　96．跨市套利是什么?
　　97．跨品種套利是什么?
　　98．什么是股指期貨的換手交易?
　　99．一份滬深300指數期貨合約值多少錢?
　　100．滬深300指數期貨买賣怎么報價?
　　101．滬深300指數期貨合約月份是怎樣規定的?
　　102．滬深300指數期貨合約交割結算價是怎么規定的?
　　103．滬深300指數期貨的漲跌停板是怎么規定的?
　　104．滬深300指數期貨合約的合約交易保證金是多少?
　　105．中國金融期貨交易所是什么樣的金融機構?
　　106．中金所的交易編碼制度是怎樣的?
　　107．中金所主要有哪幾類會員?
　　108．中金所會員的業務範圍有哪些不同?
　　第三章 股指期貨基本分析
　　　109．什么是基本分析法?
　　110．預期在基本分析中有何作用?
　　111．基本分析通常有哪些步驟?
　　112．股指期貨基本分析有什么特點?
　　第四章 股指期貨技術分析
　　第五章 股指期貨投資技巧
　　
　　第六章 股指期貨風險管理
　　附錄一 期貨交易管理條例
　　附錄二 中國金融期貨交易所交易規則
　　附錄三 中國金融期貨交易所結算細則
　　附錄四 中國金融期貨交易所風險控制管理辦法
　　附錄五 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法
　　後記
　　編輯推薦
　　《股指期貨一點通》由淺入深採用了問答體例，全面系統地介紹和闡述了股指期貨投資過程中應該了解和掌握的最基本的概念、知識和技巧，是一本指導股指期貨投資者順利進入這一新興交易市場的入門讀本。在內容上盡可能按照投資過程中所遇到問題的先後順序進行編排，循序漸進，深入淺出，所涉及的問題全面而具體，解答科學而詳明，既有知識性、系統性和理論指導性，又有實際的可操作性，特別適合基金公司管理咨詢人員以及廣大普通投資者閱讀。
　　華爾街經驗表明：無論選擇做多還是做空，股指期貨都能有利可圖，唯有貪心者例外。 圖書序言
　　隨着中國證券市場的發展，尤其是中國金融期貨交易所在上海的掛牌成立，金融衍生產品的开發必將伴隨着中國資本市場的發展而呈現一種加速的趨勢。股指期貨無論是對期貨投資者還是股票投資者而言，都是一種全新的概念，雖然股指期貨在國內證券市場中並未上市，但該交易品種在歐美證券市場中卻早已不是什么新鮮事物了。隨着中國經濟的穩定增長，資本市場的迅速發展，對外貿易的日益頻繁，越來越多的機構投資者和個人投資者迫切需要股指期貨等衍生工具來規避市場風險，優化資源配置，或是作爲新的投資工具，因此，股指期貨的上市也是必然的事情。
　　股票指數期貨是金融期貨的一種，它採用槓杆交易的形式，具有價格發現、套期保值等作用。僅從交易方式上來講，股指期貨與其他期貨交易品種沒有什么兩樣，都可以做多做空、當天交易以及進行套保交易，但是股指期貨又與其他期貨交易品種有着很大的不同，因爲它不像其他期貨交易品種可以進行實物交割。雖然股指期貨是以深滬300指數爲標的物，但是，在操作方法上卻與股票有着很大的區別。從事過期貨交易的投資者未必可以適應股指期貨的交易方式，而從事股票投資的朋友也不見得可以順利從中獲取收益，這是因爲股指期貨不僅具有股票指數的波動特徵，同時還具備期貨的運行方式。因此，投資者要想成功地實現盈利，就必須在第一時間準確掌握與了解期貨的基礎知識，以知識儲備迎接挑战。 圖書文摘
　　第一章 股指期貨基礎知識
　　1.什么是期貨？它有哪些種類？
　　“期貨”的英文爲“future commodity”，其英文非常具體地指出了期貨交易的實質所在。“future”有將來的意思，“commodity”意爲商品，這兩個詞組合在一起就表示交易的對象是未來的商品，這就是期貨交易最本質的特徵。具體來說，期貨交易是指买賣雙方以合約的形式約定，以一個指定價格，在某一特定的未來時間，交易一定數量指定商品的一種交易形式。由於交易雙方都沒有真實的貨物，交易對象是一種遠期權利，所以期貨交易是一種虛擬的貨物交易。與期貨交易相反的是現貨交易(spot trading)。顧名思義，就是現貨买賣的形式，即买賣雙方一手交錢，一手交貨，貨銀兩訖時交易便告完成。我們日常在商場、超市等購买商品大多屬於現貨交易。
　　期貨交易的原理與現貨交易基本相同，有其固有的交易利益，但同時也有很大的交易風險，因爲市場貨物的價格要到實際交貨時才會真實體現出來，如交貨時的貨物市價高於期權持有人的买價則持有人會賺錢，相反則虧損。但期貨交易有很大的投機性是公認的。
　　按照期貨合約對應的標的物不同，期貨可以分爲農產品期貨、金屬期貨、能源期貨、外匯類期貨、利率類期貨和股票類期貨等幾大類。其中前三種標的物都是實物商品，統稱爲商品期貨。後三種的標的物都是金融指標，一般稱爲金融期貨。近年來還出現了一些特殊的期貨品種，例如，化工品期貨、天氣期貨、商品指數期貨等，稱爲非傳統期貨。
　　商品期貨是指標的物爲實物商品的期貨合約。商品期貨交易是代表特定商品的“標準化合約”（即“期貨合約”）的买賣。期貨合約對商品的質量、規格、交貨的時間、地點等都進行統一的規定，唯一的變量是商品的價格。买賣者交納一定的保證金後，按一定的規則就可通過商品期貨交易所公开競價买賣。
　　商品期貨是指涉及一些實物的期貨买賣合約。商品期貨歷史悠久，種類繁多，主要包括農副產品、金屬產品、能源產品等幾大類。具體而言，農副產品約20種，包括玉米、大豆、小麥、稻谷、燕麥、大麥、黑麥、豬肚、活豬、活牛、小牛、大豆粉、大豆油、可可、咖啡、棉花、羊毛、糖、橙汁、菜籽油等，其中大豆、小麥、玉米被稱爲三大農產品期貨；金屬產品9種，包括金、銀、銅、鉛、鋁、鋅、鎳、鈀和鉑；化工產品5種，包括原油、取暖用油、無鉛普通汽油、丙烷和天然橡膠；林業產品兩種，包括木材和夾板。
　　各國交易的商品期貨品種也不完全相同，這與各國的市場情況直接相關。例如，美國市場進行火雞的期貨交易，日本市場則开發了繭絲、生絲、幹繭等品種。除了美國、日本等主要發達國家以外，歐洲、美洲、亞洲的一些國家也先後設立了商品期貨交易所，這些國家的期貨商品主要是本國生產並在世界市場上佔重要地位的商品。例如，新加坡和馬來西亞主要交易橡膠期貨；菲律賓交易椰幹期貨；巴基斯坦、印度交易棉花期貨；加拿大主要交易玉米期貨；澳大利亞主要交易生牛、羊毛期貨；巴西主要交易咖啡、可可、棉花期貨。
　　我國在1949年曾开設商品期貨交易，期貨品種包括金、銀、皮毛、花紗布、糧油、面粉、棉布等。目前，在中國上市交易的商品期貨合約包括農產品、有色金屬、化工建材等30多個品種，其中正式品種10多個，試運行品種20多個。正式品種中，鄭州商品交易所有小麥、棉花、白砂糖、綠豆和苯二甲酸（PTA）；上海期貨交易所有銅、鋁、鋅、天然橡膠和燃料油；大連商品交易所有大豆、玉米、豆粕和豆油。從交易情況看，銅、鋁、大豆、天然橡膠、綠豆等少數品種期貨交易比較活躍。
　　種合約在成交時雙方對規定品種、數量的金融商品協定交易的價格，在一個約定的未來時間按協定的價格進行實際交割，承擔着在若幹日後买進或賣出該金融商品的義務和責任。
　　20世紀70年代，世界金融市場日益動蕩不安，利率、匯率、股市急劇波動，爲了適應投資者對於規避價格風險、穩定金融工具價值的需要，以保值和轉移風險爲目的的金融期貨便應運而生。例如，在匯率和利率大幅波動的情況下，持有者、貿易廠商、銀行、企業等在現匯市場上买進或賣出外匯的同時，又在期貨市場上賣出或买進金額大致相當的期貨合約。在合約到期時，因匯率變動造成的現匯盈虧，便可由外匯期貨交易上的盈虧彌補。
　　雖然發展歷史不過30多年，但金融衍生品市場因具備價格發現和風險轉移等期貨屬性而迅速搶佔了原有的金融市場份額。在全球範圍內，金融期貨等衍生品成交規模在期貨交易中的比重已從1976年的不足1％，上升至2006年的80％以上。在世界各大金融衍生品市場上，交易活躍的外匯、利率、股指等金融期貨合約有幾十種。歐美等國的金融衍生品市場成交規模近幾年大幅上升，韓國等亞洲國家也在不到10年的時間裏，實現了金融衍生品成交額遠遠超過現貨交易。
　　金融期貨基本上可分爲三大類：外匯（貨幣）期貨、利率期貨和股票指數期貨。
　　（1）外匯（貨幣）期貨
　　指以外匯匯率爲標的物的期貨合約。外匯期貨是適應各國從事對外貿易和金融業務的需要而產生的，目的是借此規避匯率風險，1972年美國芝加哥商業交易所的國際貨幣市場推出第一張外匯期貨合約並獲得成功。其後，英國、澳大利亞等國相繼建立貨幣期貨的交易市場，貨幣期貨交易成爲一種世界性的交易品種。目前，國際上外匯期貨合約交易所涉及的貨幣主要有英鎊、美元、德國馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、法國法郎、澳大利亞元以及歐洲貨幣單位等。
　　（2）利率期貨
　　指以利率爲標的物的期貨合約。世界上最先推出的利率期貨是1975年由美國芝加哥商業交易所推出的美國國民抵押協會的抵押證期貨。利率期貨主要包括以長期國債爲標的物的長期利率期貨和以兩個月短期存款利率爲標的物的短期利率期貨。
　　（3）股票指數期貨
　　指以股票指數爲標的物的期貨合約。股票指數期貨是目前金融期貨市場最熱門和發展最快的期貨交易。股票指數期貨不涉及股票本身的交割，其價格根據股票。 後記
　　《股指期貨一點通》這本書終於如期與讀者見面了。它的順利出版得到了清華大學出版社的大力支持，在此表示真摯的謝意！並對本書編寫做出過貢獻的陳重山、毛林等表示感謝！
　　寫本書後記的時候，正值上證指數自歷史高點6100點回落至3000點整數關口，在無做空機制等金融手段背景下，管理層再次動用“政策”這張王牌“救市”，但初战告捷的成果發人深省。相信投資者閱讀完本書以後，對股指期貨的作用及投資策略和技巧的理解更加深入了。新興的事物必然會帶來新的盈利機會與新的挑战，雖然當前股指期貨還未正式推出，但是投資者的分析與研究工作卻要做到前面，只有這樣才可以在股指期貨推出後使用已確定的正確操作策略和方法從中實現盈利。筆者結合多年積累起來的實盤經驗和“血淚”教訓，編寫了這本基於“指引投資細節新方向”的書，想以此來喚醒廣大投資者潛在的投資靈感。希望能給投資者帶來啓發性及實質性的幫助。
　　由於時間倉促，書中疏漏之處再所難免，希望廣大讀者能夠諒解並給予批評指正。
　　最後，作者特別提醒投資者，在學習本書的過程中，不要死板地按本操作，而要在結合實際的前提下去吸取本書的精華，把本書的知識轉化爲適合自我操作的盈利法寶。