美國雷曼兄弟公司

　　美國雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Holdings ）：美國第四大投資銀行美國雷曼兄弟公司簡介
　　雷曼兄弟環球總部設於美國紐約市，地區性總部則位於倫敦及東京，在世界各地設有辦事處。雷曼兄弟被美國《財富》雜志選爲《財富》500強公司之一。
　　美國雷曼兄弟公司擁有包括衆多世界知名公司的客戶羣，如阿爾卡特、美國在线時代華納、戴爾、富士、IBM、英特爾、美國強生、樂金電子、默沙東醫藥、摩托羅拉、NEC、百事、菲力普莫裏斯、殼牌石油、住友銀行、及沃爾瑪等。
　　2008年9月15日，美國第四大投資銀行——雷曼兄弟公司宣布破產。美國雷曼兄弟公司歷史
　　雷曼成立之初只是一家從事棉花(資訊,行情)交易的公司，後來業務進一步擴大，美國不少零售巨頭如西爾斯百貨等都曾經從雷曼公司獲得融資，雷曼家族也因此成爲富甲一方的望族。雷曼曾以嚴謹審慎著稱，穩健的作風也爲它經歷一個多世紀大浪淘沙而依然存在的重要原因。直到1980年代，在公司中得勢的還是穩健派。不過，也正是在那個時期，雷曼內部發生了穩健派和冒險派之爭。以交易員爲主的穩健派主張堅持其傳統的交易和證券承銷業務，以保證公司的穩步發展，而以銀行家爲代表的冒險派卻提出要大膽利用公司資本積極進取，以謀求高收益和快速發展。1983年，兩派之爭公开化，並導致公司分裂。次年，雷曼被美國運通收購。
　　雷曼兄弟公司是爲全球公司、機構、政府和投資者的金融需求提供服務的一家全方位、多元化投資銀行。雷曼兄弟公司通過其由設於全球48座城市之辦事處組成

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的一個緊密連接的網絡積極地參與全球資本市場，這一網絡由設於紐約的世界總部和設於倫敦、東京和香港的地區總部統籌管理。雷曼兄弟公司自創立以來，已在全球範圍內建立起了創造新穎產品、探索最新融資方式、提供最佳優質服務的良好聲譽。這一聲譽來源於本公司傑出的員工及其熱忱的客戶服務。公司目前的僱員人數爲12，343人，員工持股比例達到30%。雷曼兄弟公司不斷擴展國際業務，2002年公司收入的37%產生於美國之外。美國雷曼兄弟公司破產
　　據彭博通讀社2008年9月15日報道，在英國巴克萊銀行和美國美洲銀行相繼放棄收購談判，加之華爾街對其進行可能的破產清算之後，雷曼兄弟控股公司(以下簡稱雷曼兄弟)

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已着手準備申請破產保護。
　　準備申請破產保護
　　據一名熟知雷曼兄弟計劃的人士透露，2008年9月14日晚上，雷曼兄弟及其律師已準備遞交與申請破產保護有關的文件。雖然還沒有作出最後決定，但除了申請破產保護外，雷曼兄弟已沒有其它任何選擇。由於相關磋商尚未對外公开，這名消息人士拒絕透露姓名。
　　作爲收購雷曼兄弟的首選之一，巴克萊也是第一個退出競購的。他們表示，之所以選擇放棄是因爲沒有獲得美國政府或其它華爾街公司就雷曼兄弟資產潛在損失提供保護的承諾。另據一名熟悉談判的人士透露，大約3小時之後，美洲銀行作出與巴克萊同樣的決定。目前，銀行和券商已开始“加固”與雷曼兄弟有關的業務，試圖將可能的破產申請造成的影響最小化。
　　對當前形勢較爲了解的人士表示，爲了防止雷曼兄弟在2008年9月15日“开市”崩盤，美國財政部和聯邦儲備系統進行了長達3天的努力。隨着巴克萊和美洲銀行相繼選擇退出，這家投資銀行已沒有太多選擇。賓夕法尼亞州哈沃福特獨立信用評級機構Egan-Jones Ratings Co.總裁西恩·艾根(Sean Egan)稱：“最理想的情況是聯邦儲備提供一個爲期48小時的暫時交易凍結，在流動資金方面爲雷曼兄弟提供直接支持，進而爲其它競標者出現或者其它此前對收購感興趣的公司重新考慮爭取時間。最壞的情形則就是破產，現在的雷曼兄弟正朝這一方面前進。”雷曼兄弟發言人馬克·萊恩(Mark Lane)拒絕對此事發表評論。
　　華爾街密謀對策
　　

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位於倫敦的巴克萊的發言人利·布魯斯(Leigh Bruce)在2008年9月14日接受電話採訪時說，巴克萊選擇退出的原因在於：就減少雷曼兄弟“無限期債務”帶來的壓力這一問題，他們並沒有從美國政府那裏獲得擔保或者達成一項相關協議。
　　美洲銀行發言人斯科特·斯韋斯利(Scott Silvestri)拒絕對此事發表評論。媒體援引不愿透露姓名的消息人士的話報道說，美洲銀行已與美林公司就並購一事進行談判。成員包括218家銀行的國際互換與衍生金融產品協會(以下簡稱ISDA)在2008年9月14日發表的聲明中說，他們已就雷曼兄弟相關業務進行衍生市場淨額結算交易，爲這家位於紐約的公司的破產作準備。ISDA說，如果在2008年9月14日晚上11點59分之前還沒有遞交破產申請，所有達成的交易將被廢除。
　　2008年9月14日早上，也就是有關“拯救計劃”的談判進行到第3天，華爾街高層來到下曼哈頓的紐約聯邦儲備銀行，召开緊急會議。參加會議的包括花旗集團CEO威克曼·潘迪特(Vikram Pandit)、瑞士銀行美國區董事長羅伯特·沃爾夫(Robert Wolf)；摩根大通派CEO傑米·戴蒙(Jamie Dimon)、投資銀行業務部副CEO史蒂夫·布萊克(Steve Black)和首席法律顧問斯蒂芬·卡特勒(Stephen Cutler)出席會議。
　　信評公司Egan-Jones總裁肖恩·伊根(Sean Egan)表示，雷曼兄弟破產造成的影響無法與房利美、Freddie Mac、貝爾斯登公司或Countrywide Financial Corp.相提並論。他說：“市場現狀告訴我們，雷曼兄弟的淨資產和其它資產不足以償還債務，也就是說，一美元債務並不是100美分那么簡單。雷曼兄弟的債務將引發信用違約互換。”雷曼兄弟公司董事會在08年9月１４日苦尋买家未果後做出了申請破產保護決定。當日，英國第三大銀行巴克萊銀行在美國政府拒絕提供財政擔保後決定退出拯救雷曼兄弟公司的行動。大約３小時後，美國銀行也宣布退出，轉而收購美林公司。
　　在政府拒絕救命、收購退路全斷之後，雷曼兄弟公司最終決定，根據美國破產法案第１１章申請破產保護。一旦申請得到批準，雷曼兄弟控股公司將在破產法庭監督下走上重組之路。這也將是垃圾債券專門公司德崇證券商品公司１９９０年破產之後美國金融界最大的一宗破產案。
　　信貸危機所致
　　　擁有１５８年歷史的雷曼兄弟公司在美國抵押貸款債券業務上連續４０年獨佔鰲頭。但在信貸危機衝擊下，公司持有的巨量與住房抵押貸款相關的“毒藥資產”在短時間內價值暴跌，將公司活活壓垮。
　　面臨公司破產的悽涼前景，雷曼兄弟公司在曼哈頓紐約時報廣場附近第七大道的總部門口08年9月１４日夜間人來人往，不少公司員工攜帶着紙盒子、大手袋、行李袋甚至拉杆箱走出大樓，更有一些人低聲哭泣，相互擁抱道別。大樓對面，各電視臺的直播車排成一排。
　　美國金融危機升級 雷曼兄弟公司申請破產保護
　　美英金融機構兩天來發生了一系列“地震”。英國巴克萊銀行14號宣布，撤出對雷曼兄弟公司的競購行動。當地時間今天凌晨，擁有158年歷史的雷曼兄弟公司宣布申請破產保護。
　　美國財政部長保爾森、證券交易委員會主席考克斯以及來自花旗集團、摩根大通、摩根士丹利、高盛、美林公司等的高層連續三天雲集位於曼哈頓的紐約聯邦儲備銀行總部，研究如何拯救面臨破產的雷曼兄弟公司，以阻止信貸危機進一步惡化。但財長保爾森反對動用政府資金來解決雷曼的財務危機，會議沒有取得成果。
　　受此影響，與會的英國第三大銀行巴克萊銀行宣布，由於美國政府不愿提供財政支持，決定退出拯救計劃。當地時間2008年9月15號凌晨，雷曼兄弟公司宣布申請破產保護。
　　美國雷曼兄弟公司的破產將對美國金融市場產生明顯衝擊。有人預測，美國金融市場可能迎來“黑色星期一”。
　　雷曼破產申請顯示負債6130億美元
　　雷曼兄弟控股公司(LEH)周一上午提交的破產申請顯示其目前負債超過6000億美元。
　　該行現有總計6130億美元的負債，而其總資產爲6390億美元。
　　該行向紐約南區聯邦破產法院提交的申請顯示其有超過10萬個債權人，其中最大的是花旗集團(C)和Bank of New York Mellon Corp.(BK)，後者是雷曼大約1380億美元的高級債券的契約受托人。
　　Bank of New York還被列爲第二和第三大債權人，對120億美元的高級債務和50億美元的初級次順位債務擁有索償權。
　　這份破產申請還顯示，AXA、ClearBridge Advisors和Fidelity Investments的母公司FMR是雷曼最大的3個股東。雷曼兄弟公司158年歷程
　　1850: 來自於德國巴伐利亞的移民亨利?雷曼、埃馬努爾?雷曼和邁爾?雷曼三兄弟在亞拉巴馬州的蒙哥馬利創辦了這家公司，從事大宗商品交易業務
　　1858：紐約辦事處开業
　　1870：雷曼兄弟公司協助創辦了紐約棉花交易所，這是商品期貨交易方面的第一次嘗試
　　1887：在紐約證券交易所贏得了交易席位
　　1889：第一次承銷股票發售
　　1905：管理第一宗日本政府債券發售交易
　　1923：承銷1.5億美元的日本政府債券，爲關東大地震的繕後事宜籌集資金
　　1929：雷曼公司創立，該公司爲一家著名的封閉式投資公司
　　1949：雷曼公司建立了十大非凡投資價值股票名單
　　1964：協助東京進入美國和歐洲美元市場爲馬來西亞和菲律賓政府發行第一筆美元債券
　　1970：香港辦事處开業
　　1971：爲亞洲开發銀行承銷第一筆美元債券
　　1973：設立東京和新加坡辦事處提名爲印度尼西亞政府顧問
　　1975：收購Abraham& Co.投資銀行
　　1984: 雷曼兄弟公司的投資銀行家和交易員之間的爭鬥導致該公司被出售給了Shearson公司。
　　1986：在倫敦證券交易所贏得交易席位
　　1988：在東京證券交易所贏得交易席位
　　1989：曼谷辦事處开業
　　1990: Shearson Lehman Hutton重新啓用了雷曼兄弟這一公司名稱。同年雷曼兄弟漢城辦事處开業
　　1993：美國運通公司(American Express) 將Shearson分拆出去，獲得獨立的雷曼公司再次以雷曼兄弟的名字著稱於世。同年雷曼兄弟北京辦事處开業爲中國建設銀行承銷債券，开創中國公司海外債券私募發行的先河爲中國財政部承銷發行海外首筆美元龍債
　　1994：該公司以雷曼兄弟控股公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)的名稱在紐約證交所上市。同年雷曼兄弟被聘任爲華能國際電力首次紐約股票上市的主承銷商，經辦中國公司最早在海外的首筆大額融資(六億兩千五百萬美元)
　　1995：臺北辦事處开業
　　1997：承銷中國开發銀行的揚基債券發行，這是中國政策性銀行的首次美元債券發行
　　1998：雷曼兄弟公司被收入標準普爾500指數雅加達辦事處开業
　　1999：與富達投資(Fidelity Investments)建立战略聯盟，爲零售股民提供投資與調研服務與東京–三菱銀行就日本並購事宜建立聯盟
　　2000：墨爾本辦事處开業，並與澳大利亞和新西蘭銀行集團(“ANZ”)建立了战略聯盟，雷曼兄弟公司成立150周年紀念
　　2001：雷曼兄弟公司被收入標準普爾100指數
　　2003：收購Neuberger Berman，確立公司在財富和資產管理產業的領導地位；歐洲總部遷址於Canary Wharf 的25銀行街；收購The Crossroads Group,從而拓展了公司的私人證券基金投資管理業務；穆迪公司提高了公司長期信用等級爲A1，LBI經紀交易商信用等級爲Aa3.
　　2004：亞洲總部遷址於東京Ropponqi山；參與了世界上前五起中的兩起並購重組交易：Cingular Wireless重組AT&T Wireless業務和Sprint重組Nextel Communications；參與執行美國公共事業歷史上最大一單資本市場交易，爲太平洋電力提供金融服務；爲Belgacom SA執行年度全球最大IPO；公司財報創下歷史紀錄，包括淨利潤，每股收益，股息增加33%；公司投資管理部門管理資產上升至創紀錄的USD137 billion.
　　2005：基於分散化的收入來源和強勁的風險管理，標準譜爾把公司長期高級債務等級從A調至A+；公司管理資產增至創紀錄的USD175 billion；因卓越表現榮膺歐洲貨幣雜志“最佳投資銀行”；印度孟买分公司开業.
　　2006：各業務單元和業務區域連續三年創紀錄營收；在BARRON的美國和加拿大受調查的年度最大500公司執行力排名第一;倫敦股票交易所交易量排名第一;顧問年度三大全球並購重組交易:AT&T重組BellSouth，Gaz de France重組Suez， 安達信抵制安然收購請求；倫敦商業學校的雷曼女性業務中心开業.
　　2007：榮膺財富雜志最受羨慕證券公司第一名；各業務單元連續第四年贏收；作爲金融顧問，參與有史以來最大的對金融研究機構的並購重組：皇家蘇格蘭銀行，桑坦德銀行和富通銀行組成的財團對ABN AMRO價值USD98 billion的重組交易；雷曼兄弟全球金融經濟發展研究中心在Spelman 大學創立，是美國歷史上黑人大學排名第一的研究所；氣候變化委員會創立.
　　2008：受累於美國次級債危機，雷曼兄弟公司負債6230億美元，報歷史最大虧損，9月15號雷曼兄弟宣布將依據以重建爲前提的美國聯邦破產法第11章申請破產保護，但破產的爲母公司，旗下的經紀業務和投資銀行部門均不在破產之列.
　　雷曼家族掌控時期（1850年–1969年）
　　亨利·雷曼（Henry Lehman）爲賣牛商人之子，1844年23歲的亨利從德國巴伐利亞州的Rimpar市移民到美國，定居在阿拉巴馬州的蒙哥馬利，在那裏开了一家名爲「H. Lehman」的乾貨商店。1847年，因伊曼紐爾·雷曼（Emanuel Lehman）到來，商號更名爲“H. Lehman and Bro”。當1850年家中最小的弟弟邁爾·雷曼（Mayer Lehman）也到此地候，商號再次變更，定名爲「Lehman Brothers」。
　　19世紀50年代的美國南部地區，棉花是最重要的農產品之一。利用棉花的高市場價值，三兄弟开始定期接受由客戶付款的原棉貿易，最終开始棉花的二次商業貿易。幾年之間這項業務的增長成爲他們經營的主力項目。在1855年，亨利因罹患黃熱病而過世後，另外兩兄弟繼續從事農產品期貨生意和經紀商業務。
　　1858年因衆多因素，棉花貿易中心由美國南方轉移到紐約。雷曼在紐約市曼哈頓區自由大街119號开設第一家分支機構的辦事處，當年32歲的伊曼紐爾負責辦事處業務。1862年遭逢美國內战，因此公司和一個名爲約翰·杜爾的棉商合並，組建了雷曼杜爾公司（Lehman, Durr & Co.）。
　　在內战結束後，公司爲阿拉巴馬州提供財務支持以協助重建。公司總部最終也搬到1870年創建紐約棉花交易所的紐約市。1884年伊曼紐爾設置了公司理事會，公司還在新興市場從事鐵路債券業務並進軍金融咨詢業務。
　　早在1883年，雷曼已成爲咖啡交易所成員之一，到了1887年公司還加入紐約證券交易所。1899年，則开始首筆公开招股生意，爲國際蒸汽泵公司招募優先股和普通股。
　　盡管提供國際蒸汽，但一直到1906年，公司才從一個貿易商真正轉變成爲證券發行公司。同一年在菲利普·雷曼的掌管下，雷曼公司與高盛公司合作，將西爾斯·羅巴克公司雨通用雪茄公司上市。
　　隨後的二十年間，差不多有上百家新公司的上市都由雷曼兄弟協助，其中多次都和高盛公司合作。這些公司中有：F.W. Woolworth Company、May Department Stores Company、Gimbel Brothers, Inc.、R.H. Macy & Company、The Studebaker Corporation、the B.F. Goodrich Co. 以及 Endicott Johnson Corporation。
　　菲利普·雷曼於1925年退休，由他兒子羅伯特·雷曼（暱稱“波比”）接手擔任公司領導。波比領導期間，公司在股票市場復蘇時由側重於風險資本而度過了資本危機大蕭條。1928年，公司搬到現在鼎鼎有名的威廉一街。
　　雷曼兄弟公司是傳統的家族生意。但在1924年，約翰·M·漢考克以首位非家庭成員身份加入雷曼兄弟公司，接着在1927年門羅·C·古特曼和保羅·馬祖爾也相繼加盟。
　　二十世紀三十年代，雷曼兄弟籤署了第一電視制造商杜蒙的首次公开招股，並爲美國廣播公司（RCA）提供資金協助。它也爲快速增長的石油工業提供金融協助，其中包括了哈利伯頓公司（Halliburton）和科麥奇公司（Kerr-McGee）。
　　二十世紀五十年代，雷曼兄弟籤署了數字設備公司的首次公开上市（IPO）。稍後，它又協助了康柏公司上市。羅伯特·雷曼於1969年去世，當時已經沒有雷曼家族任何一位成員在公司任職。羅伯特死給公司留下了領導真空，加之當時經濟不景，把公司帶進困難期。1973年，貝爾豪威爾公司主席和首席執行官皮特·彼得森受聘挽救公司。雷曼投資的部分中國企業
　　2006年11月 IBM與雷曼兄弟 初始注資1.8億 IBM與雷曼兄弟宣布雙方聯合啓動一項初始注資金額爲1.8億美元的“中國投資基金”，
　　雙方分別爲該基金注入9000萬美元初始資金。
　　2007年6月 IBM、雷曼兄弟、金蝶國際 1.32億港元 07年6月，雷曼兄弟攜手IBM公司投資約1.32億港元購入金蝶國際約7.7%股份。
　　2007年11月 雷曼兄弟私人股權合夥公司 千萬美元級別 雷曼兄弟私人股權合夥公司主導，數家風險投資機構聯合向“去哪兒旅遊搜索”網站注資，
　　投入資金爲千萬美元級別。
　　2007年12月 雷曼兄弟、天津融創集團 2億美元 雷曼兄弟向天津融創集團注2億美元，擬取得後者35%股份。
　　2008年5月 雷曼兄弟與中鐵二局 1.5億元人民幣 雷曼兄弟與中鐵二局聯手，擬在成都設立合資公司，
　　雷曼兄弟出資約1.5億元人民幣，佔該合資公司49%的股份。
　　2008年5月 雷曼兄弟與金龍精密銅管集團股份有限公司 2000萬美元 雷曼兄弟向金龍精密銅管集團股份有限公司注資2000萬美元，
　　後者是一家民營企業，主要生產用於空調和制冷業的銅管。美國雷曼兄弟挽歌
　　倫敦雷曼兄弟歐洲總部位於時代廣場中心的雷曼兄弟公司總部門口，一個個垂頭喪氣、西裝革履的投行精英正步出這座曾經的美國第四大投資銀行。他們手中拿着紙箱、文件袋、藝術品、雨傘等辦公物品，幾乎都無一例外地印着“Lehman Brothers”的標識。
　　警車在街邊閃爍，與雷曼兄弟總部相臨的第七大道上簇擁着記者和圍觀的人羣，似乎都在嘲諷地看着這些失意的人們。這些人們在門口相互道別、擁抱，眼中似有淚花，對媒體記者的提問置若罔聞。其中一位突然變得氣憤起來，衝着圍觀的人們大喊道，“這有什么好看的？你們覺得這很有趣嗎？”這是美國周日夜晚時美聯社記者目擊的場景，而明天太陽升起時，華爾街上已經沒有“雷曼兄弟”這個名字了。
　　根據雷曼兄弟提供給本網的信息顯示，該公司計劃根據《美國破產法》 (U.S. Bankruptcy Code)第11章規定，向紐約南區美國破產法庭申請破產保護。雷曼兄弟表示，該申請不涉及控股公司旗下的各個經紀自營商子公司和其他任何子公司，所有的經紀自營商子公司將繼續運營。雷曼兄弟表示，包括其全資控股子公司Neuberger Berman Holdings LLC的客戶在內的公司所有客戶，將可繼續利用各自账戶進行交易，或進行其他操作。Neuberger Berman LLC和Lehman Brothers Asset Management將繼續正常運營，不會受到母公司申請破產保護的影響，其投資組合管理、研究和操作仍然繼續。雷曼兄弟還表示，Neuberger Berman客戶已繳足的證券將獨立於雷曼兄弟的資產之外，不會受到雷曼兄弟控股公司債權人的索賠。雷曼兄弟表示，公司董事會授權申請破產是爲了保護公司資產，實現公司價值的最大化。除了遞交破產申請，LBHI還計劃遞交各種破產法第11章所允許的寬限申請，以便公司能繼續按正常途徑運轉業務。這些寬限申請包括向公司員工支付工資、薪水和繼續提供其他福利。
　　顯然這個消息讓市場始料不及，因爲在周末，華爾街投資銀行們還幻想美國政府的拯救，而一直以來，雷曼兄弟也一直在尋找對其有興趣的賣價，而今，一切均宣告結束。其董事長理查德 ·富德力挽雷曼兄弟於狂瀾的英雄壯舉也正式宣告失敗。就在貝爾斯登剛剛以極低的價格被摩根大通收購之後，賣空方就轉頭盯上了雷曼。由於其相對小的公司規模及大量涉足信貸抵押證券業務，人們普遍認爲，雷曼兄弟將成爲下一個最脆弱的主力券商。僅僅一天之中，它的股價就跌到了一半。而今，雷曼兄弟也正是步貝爾斯登的後塵，在華爾街的名單上消失了。富德沒有能夠重演奇跡。他曾經成功地運用了在其公司領袖生涯中所經歷的三次全球金融危機帶來的經驗，它們分別是發生在1994年的信貸危機、1998年的貨幣危機和2001年的互聯網泡沫。雷曼兄弟曾在1998年瀕臨絕境，就在富德先生對市場謠言置若罔聞並希望它們會不攻自破之後，當時雷曼的流動資金幾近枯竭。“我們沒有積極面對輿論。我錯了”，他當時承認。但是這也正使得雷曼兄弟學會及時應對市場猜疑，在這次危機中迅速講出真相。但美國政府救了貝爾斯登，救了兩房，卻不愿，或許也是不能再救雷曼兄弟。
　　爲彌補地產相關證券的巨額損失，雷曼兄弟一直苦苦尋找买家；然而，當聯邦政府官員表示政府不會提供融資支持雷曼兄弟收購交易，過去這個周末該行和潛在买家的談判也最終擱淺。富德剛剛度過了他62歲的生日，沒有任何退休的打算。他痛恨懦夫，他堅信憑借強大的企業凝聚力和深厚的客戶關系，雷曼可以不懼任何大風大浪。曾經有個說法，稱理查德 · 富德所帶領的雷曼兄弟就像一條有着19條命的貓。而今，這個傳奇只能成爲一個傳奇的回憶了，雷曼兄弟已經成爲了歷史。