證券基礎知識

圖書信息
　　書　名：
　　

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證券市場基礎知識
　　作　者： 中國證券業協會 編
　　出版社： 中國財政經濟出版社
　　出版時間： 2010-6-1
　　印刷時間： 2010-6-1
　　字　數： 383000
　　版　次： 1
　　頁　數： 386
　　开　本： 16开
　　ISBN ： 9787509522257
　　包　裝： 平裝
　　定　價：36.00元

內容簡介

　　爲適應資本市場發展的需要，中國證券業協會根據一年來法律法規的變化和市場的發展，對《證券業從業資格考試統編教材》進行了修訂：第一，根據證券公司監管法規和實務操作中的變化，增補或修改相應內容，包括證券公司合規管理相關制度、證券公司風險控制指標、與證券公司業務及設立分支機構相關的內容等；第二，根據新修訂的《證券發行上市保薦業務管理辦法》修訂有關發行保薦制度的內容；第三，根據新發布的《首次公开發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》，增加有關內容；第四，對《證券交易》書稿進行全面梳理，調整了部分章節設置，並根據新頒布的法規對相關內容進行了修訂和補充；第五，根據新發布的有關基金銷售的規範，修訂《證券投資基金》中相關內容，並增加了有關基金財務會計報告分析的內容，修訂了基金估值的相關內容；第六，對原教材中的基本概念、理念和基本框架進行了較爲全面的梳理和修訂，對錯漏之處進行更正，刪除了已不再適用的內容。

教材目錄

　　第一章　證券市場概述
　　第一節　證券與證券市場
　　第二節　證券市場參與者
　　第三節　證券市場的產生與發展
　　第二章　股票
　　第一節　股票的特徵與類型
　　第二節　股票的價值與價格
　　第三節　普通股票與優先股票
　　第四節　我國的股票類型
　　第三章　債券
　　第一節　債券的特徵與類型
　　第二節　政府債券
　　第三節　金融債券與公司債券
　　第四節　國際債券
　　第四章　證券投資基金
　　第一節　證券投資基金概述
　　第二節　證券投資基金當事人
　　第三節　證券投資基金的費用與資產估值
　　第四節　證券投資基金的收入、風險與信息披露
　　第五節　證券投資基金的投資
　　第五章　金融衍生工具
　　第一節　金融衍生工具概述
　　第二節　金融遠期、期貨與互換
　　第三節　金融期權與期權類金融衍生產品
　　第四節　其他金融衍生工具簡介
　　第六章　證券市場運行
　　第一節　發行市場和交易市場
　　第二節　證券價格指數
　　第三節　證券投資的收益與風險
　　第七章　證券中介機構
　　第一節　證券公司概述
　　第二節　證券公司的主要業務
　　第三節　證券公司治理結構和內部控制
　　第四節　證券登記結算公司
　　第五節　證券服務機構
　　第八章　證券市場法律制度與監督管理
　　第一節　證券市場法律、法規概述
　　第二節　證券市場的行政監管
　　第三節　證券市場的自律管理
　　後記書摘

節選內容

　　第一章　證券市場概述
　　第一節　證券與證券市場
　　證券是指各類記載並代表一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行爲。證券可以採取紙面形式或證券監管機構規定的其他形式。
　　一、有價證券
　　（一）有價證券的定義
　　有價證券是指標有票面金額，用於證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。這類證券本身沒有價值，但由於它代表着一定量的財產權利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上买賣和流通，客觀上具有了交易價格。
　　有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，並能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是獨立於實際資本之外的一種資本存在形式，本身不能在實體經濟運行過程中發揮作用。通常，虛擬資本的價格總額並不等於所代表的真實資本的账面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化並不完全反映實際資本額的變化。證券的基礎知識
　　第一篇 什么是A股、B股、H股、N股、S股？
　　我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區分。這一區分主要依據股票的上市地點和所面對的投資者而定。
　　A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發行，供境內機構、組織 或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票，1990年，我國A股股票一共僅有10只至1997年年底，A股股票增加到 720只，A股總股本爲1646億股，總市值17529億元人民幣，與國內生產總值的比率爲22．7％。1997年A股年成交量爲4471億股，年成交金 額爲30 295億元人民幣，我國A股股票市場經過幾年快速發展，已經初具規模。
　　B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以 外幣認購和买賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限於：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他 組織，定居在國外的中國公民。中國證監會規定的其他投資人。現階段日股的投資人，主要是上述幾類中的機構投資取消信紙者。B股公司的注冊地和上市地都在境內。只不 過投資者在境外或在中國香港，澳門及臺灣。自1991年底第一只日股――上海電真空日股發行上中以來，經過6年的發展，中國的日股市場已由地 方性市場發展到由中國證監會統管理的全同性市場。到1997年底，我國日股股票有101只，總股本爲125億股，總市值爲375億兒人民幣3股市場規模與 A股市場相比要小得多。近幾年來，我國還在日股衍生產品及其他方面作一些有益的探索。例如，1995年深圳南玻公司成功地發行了日股可轉換債券，蛇口招商 港務在新加坡進行了第二上市試點，滬，深兩地的4家公司還進行了將日股轉爲一級ADR在美國櫃合市場交易的試點等。
　　H股，即注冊地在內地、上 市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母 是紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。
　　N股，是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。在我國股市中，當股票名稱前出現了N字，表示這只股是當日新上市的股票，字母N是英語New(新)的縮寫。看到帶有N字頭的股票 時，投資者除了知道它是新股，還應認識到這只股票的股價當日在市場上是不受漲跌幅限制的，漲幅可以高於10％，跌幅也可深於10％。這樣就較容易控制風險 和把握投資機會。 如N北化、N建行、N石油等。 自1993年在港發行青島啤酒H股以來，我網先後挑選了4批共77家境外 上市預選企業，這些企業部處於各行業領先地位在一定程度上體現廠中國經濟的整體發展水平和增長潛力。到1997年底。已經有42家境外上市預選企業經過改制在境外上市，包括上海石化、鎮海化工、慶鈴汽車、北京大唐電力、南方航空等。其中有31家在香港上市，6家在香港和紐約同時上市，2家在香港和倫敦同時上市，2家單獨在紐約k市（N股），1家單獨在新加坡上市S股）。42家境外上市企業累計籌集外資95．6億美元。
　　第二篇 什么是指定交易？
　　所謂指定交易，是指投資者與某一證券經營機構籤訂協議後，指定該機構爲自己买 賣證券的惟一交易點。指定交易有幾大好處：
　　（1）有助於防止投資者股票被盜賣；
　　（2）自動領取紅 利，由證券交易系統直接將現金紅利資金記入投資者的账戶內；
　　（3）可按月按季度收到證券經營機構提供的對账服務。
　　目前滬市實行的就是指定交易制度，使滬市投資者的投資相對過去更爲安全、便利。
　　第三篇 什么是 ST、PT股票 ？ “T”類股票包括ST股和PT股。
　　1998年4月22日,滬深證券交易所宣布將對財務狀況 和其他財務狀況異常的上市公司的股票交易進行特別處理（英文爲specialtreatment,縮寫爲“ST”）。其中異常主要指兩種情況：一是上市公 司經審計兩個會計年度的淨利潤均爲負值,二是上市公司最近一個會計年度經審計的每股淨資產低於股票面值。在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,其股票交易應遵循下列規則：（1）股票報價日漲跌幅限制爲5%；（2）股票名稱改爲原股票名前加“ST”,例如“ST鋼管”；（3）上市公司的中期報告必須經過 審計。PT股是基於爲暫停上市流通的股票提供流通渠道的特別轉讓服務所產生的股票品種（PT是英文ParticularTransfer〈特 別轉讓〉的縮寫）,這是根據《公司法》及《證券法》的有關規定,上市公司出現連續三年虧損等情況,其股票將暫停上市。滬深證券交易所從1999年7月9日 起,對這類暫停上市的股票實施“特別轉讓服務”。PT股的交易價格及競價方式與正常交易股票有所不同：（1）交易時間不同。PT股只在每周五的开市時間內 進行,一周只有一個交易日可以進行买賣。（2）漲跌幅限制不同。據最新規定,PT股只有5%的漲幅限制,沒有跌幅限制,風險相應增大。（3）撮合方式不 同。正常股票交易是在每交易日9：15-9：25之間進行集合競價,集合競價未成交的申報則進入9：30以後連續競價排隊成交。而PT股是交易所在周五 15：00收市後一次性對當天所有有效申報委托以集合競價方式進行撮合,產生唯一的成交價格,所有符合條件的委托申報均按此價格成交。（4）PT股作爲一 種特別轉讓服務,其所交易的股票並不是真正意義上的上市交易股票,因此股票不計入指數計算,轉讓信息只能在當天收盤行情中看到。
　　第四篇 委比是什么意思 ？
　　委比是衡量一段時間內場內买、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式爲：委比=（委买手數－ 委賣手數）／（委买手數＋委賣手數）×100％。從公式中可以看出，“委比”的取值範圍從－100％至＋100％。若“委比”爲正值，說明場內买盤較強， 且數值越大，买盤就越強勁。反之，若“委比”爲負值，則說明市道較弱。
　　上述公式中的“委买手數”是指即時向下三檔的委托买入的總手數，“委賣 手數”是指即時向上三檔的委托賣出總手數。如：某股即時最高买入委托報價及委托量爲15．00元、130手，向下兩檔分別爲14．99元、150 手，14．98元、205手；最低賣出委托報價及委托量分別爲15．01元、270手，向上兩檔分別爲15．02元、475手，15．03元、655手， 則此時的即時委比爲－48．54％。顯然，此時場內拋壓很大。通過“委比”指標，投資者可以及時了解場內的即時买賣盤強弱情況。
　　第五篇 深綜指與深成指的區別
　　股價指數是運用統計學中的指數方法編制而成的，反映股市總體價格或某 類股價變動和走勢的指標。根據股價指數反映的價格走勢所涵蓋的範圍，可以將股價指數劃分爲反映整個市場走勢的綜合性指數和反映某一行業或某一類股票價格走 勢的分類指數。
　　深證綜合指數，是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票爲計算範圍，以發行量爲權數的加權綜合股價指數。 該指數以1991年4月3日爲基日，基日指數定爲100點。深證綜合指數綜合反映深交所全部A股和B股上市股票的股價走勢。此外還編制了分別反映全部A股 和全部B股股價走勢的深證A股指數和深證B股指數。深證A股指數以1991年4月3日爲基日，1992年10月4日开始發布，基日指數定爲100點。深證 B股指數以1992年2月28日爲基日，1992年10月6日开始發布，基日指數定爲100點。深證成份股指數，是從上市的所有股票中抽取具 有市場代表性的40家上市公司的股票作爲計算對象，並以流通股爲權數計算得出的加權股價指數，綜合反映深交所上市A、B股的股價走勢。該指數取1994年 7月20日爲基日，基日指數定爲1000點。成份股指數於1995年1月23日开始試發布，1995年5月5日正式啓用。40家上市公司的A股用於計算成 份A股指數及行業分類指數，40家上市公司中有B股的公司，其B股用於計算成份B股指數。深證成份股指數，還就A股編制分類指數，包括工業分類指數、商業 分類指數、金融分類指數、地產分類指數、公用事業分類指數、綜合企業分類指數。深證成份股指數選取樣本時考慮的因素有：1.上市交易日期的長短；2.上市 規模，按每家公司一段時期內的平均總市值和平均可流通股市值計；3.交易活躍程度，按每家公司一段時期總成交金額計。確定初步名單後，再結合以下各因素評 選出40家上市公司作爲成份股：1.公司股票在一段時期內的平均市盈率；2.公司的行業代表性及所屬行業的發展前景；3.公司近年的財務狀況、盈利記錄、 發展前景及管理素質等；4.公司的地區、板塊代表性等。爲保證指數的代表性，必須視上市公司的變動更換成份股，深圳證券交易所定於每年1、5、9月對成份 股的代表性進行考察，討論是否需要更換。
　　第六篇 开放式基金與封閉式基金的區別
　　根據基金是否可以贖回，證券投資基金可分爲开放式基金和封閉式基金。开放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情 況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對於开放式基金而言的，是指基金規模在發行前已確定，在發行完畢後和規定的期限內，基金規模固定 不變的投資基金。
　　开放式基金和封閉式基金主要區別如下：（1） 基金規模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續期限，在此期限內已發行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法 定條件。因此，在正常情況下，基金規模是固定不變的。而开放式基金所發行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續期間內也可隨意申購基金單位，導致 基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處於“开放”的狀態。這是封閉式基金與开放式基金的根本差別。（2） 基金單位的买賣方式不同。封閉式基金發起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委托券商在證券交易所按市 價买賣。而投資者投資於开放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。（3） 基金單位的买賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其买賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小於求時，基金單位买賣價格可能高於每份基金單 位資產淨值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大於求時，基金價格則可能低於每份基金單位資產淨值。而开放式基金的买賣價格是以基金單位的資產 淨值爲基礎計算的，可直接反映基金單位資產淨值的高低。在基金的买賣費用方面，投資者在买賣封閉式基金時與买賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例 的證券交易稅和手續費；而开放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費、贖回費）則包含於基金價格之中。一般而言，买賣封閉式基金的費用要高於开放 式基金。（4） 基金的投資策略不同。由於封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用於投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。 而开放式基金則必須保留一部分現金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數地用於長期投資，一般投資於變現能力強的資產。
　　第七篇 什么是集合競價？集合競價有哪幾個步驟？
　　每一交易日中，任一證券的競價分爲集合競價與連續競價兩部分，集合競價 是指對所有有效委托進行集中處理，深、滬兩市的集合競價時間爲交易日上午9：15至9：25。
　　集合競價分四步完成：
　　第一步：確定有效委托在有 漲跌幅限制的情況下，有效委托是這樣確定的：根據該只證券上一交易日收盤價以及確定的漲跌幅度來計算當日的最高限價、最低限價。有效價格範圍就是該只證券 最高限價、最低限價之間的所有價位。限價超出此範圍的委托爲無效委托，系統作自動撤單處理。
　　第二步：選取成交價位。首先，在有效價格範圍內選 取使所有委托產生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位，則依以下規則選取成交價位：（1） 高於選取價格的所有买委托和低於選取價格的所有賣委托能夠全部成交。（2） 與選取價格相同的委托的一方必須全部成交。如滿足以上條件的價位仍有多個，則選取離昨市價最近的價位。
　　第三步：集中撮合處理所有的买委托按照 委托限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先後排列；所有賣委托按委托限價由低到高的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先後排列。 依序逐筆將排在前面的买委托與賣委托配對成交，即按照“價格優先，同等價格下時間優先”的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足爲止，即不存在限價高於等 於成交價的叫买委托、或不存在限價低於等於成交價的叫賣委托。所有成交都以同一成交價成交。第四步：行情揭示（1） 如該只證券的成交量爲零，則將成交價位揭示爲开盤價、最近成交價、最高價、最低價，並揭示出成交量、成交金額。（2） 剩余有效委托中，實際的最高叫买價揭示爲叫买揭示價，若最高叫买價不存在，則叫买揭示價揭示爲空；實際的最低叫賣價揭示爲叫賣揭示價，若最低叫賣價不存 在，則叫賣揭示價揭示爲空。集合競價中未能成交的委托，自動進入連續競價。
　　第八篇 哪些情況屬於 交易異常波動需臨時停牌？
　　根據滬深交易所的規定，以下情況屬於交易異常波動，交易所有權對該股實施臨時停牌，直至有關當事 人作出公告後的當天下午开市時復牌。
　　⒈某只股票的價格連續三個交易日達到漲幅限制或跌幅限制；⒉某只股票連續五個交易日列入“股 票、基金公开信息”；⒊某只股票價格的振幅連續3個交易日達到15％；⒋某只股票的日成交量與上月日均成交量相比連續5個交易日 放大10倍；⒌交易所或中國證監會認爲屬於異常波動的其它情況。經中國證監會認可的特殊情況不受此限制。基金不受此限制。
　　第九篇 證券辭典
　　开盤：在證券交易所證券交易中，每天开市的首次交易爲开盤，按开盤價的不同分爲 高开，低开和平开。
　　开盤價：开盤是指某種證券在證券交易所每個營業日的第一筆交易，第一筆交易的成交價即爲當日开盤價。按上海證券交易所規 定，如开市後半小時內某證券無成交，則以前一天的盤價爲當日开盤價。有時某證券連續幾天無成交，則由證券交易所根據客戶對該證券买賣委托的價格走勢，提出 指導價格，促使其成交後作爲开盤價。首日上市买賣的證券經上市前一日櫃臺轉讓平均價或平均發售價爲开盤價。
　　收盤價：收盤價是指某種證券在證 券交易所一天交易活動結束前最後一筆交易的成交價格。如當日沒有成交，則採用最近一次的成交價格作爲收盤價，因爲收盤價是當日行情的標準，又是下一個交易 日开盤價的依據，可據以預測未來證券市場行情；所以投資者對行情分析時，一般採用收盤價作爲計算依據。 成交數量：指當天成交的股票數量。
　　最高價：指當天股票成交的各種不同價格是最高的成交價格。 最低價：指當天成交的不同價格中最低成交價格。
　　升高盤：是指开盤 價比前一天收盤價高出許多。 开低盤：是指开盤價比前一天收盤價低出許多。
　　盤檔：是指投資者不積極买賣，多採取觀望態度，使當 天股價的變動幅度很小，這種情況稱爲盤檔。
　　整理：是指股價經過一段急劇上漲或下跌後，开始小幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象稱爲整 理，整理是下一次大變動的準備階段。
　　盤堅：股價緩慢上漲，稱爲盤堅。
　　盤軟：股價緩慢下跌，稱爲盤軟。
　　跳空：指 受強烈利多或利空消息刺激，股價开始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的开始或結束前出現。 回檔：是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回 跌的現象。
　　反彈：是指在下跌的行情中，股價有時由於下跌速度太快，受到买方支撐面暫時回升的現象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈後恢復下跌趨 勢。
　　成交筆數：是指當天各種股票交易的次數。
　　成交額：是指當天每種股票成交的價格總額。
　　最後喊進價：是指當天 收盤後，买者欲买進的價格。
　　最後喊出價：是指當天收盤後，賣者的要價。
　　多頭：對股票後市看好，先行买進股票，等股價漲至某個 價位，賣出股票賺取差價的人。
　　空頭：是指變爲股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已开始下跌時，變爲還會繼續下跌，趁高價時賣出 的投資者。
　　漲跌：以每天的收盤價與前一天的收盤價相比較，來決定股票價格是漲還是跌。一般在交易臺上方的公告牌上用“+”“-”號表示。
　　價位：指喊價的升降單位。價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。以上海證券交易所爲例：每股市價末滿100元 價位是0.10元；每股市價100-200元 價位是0.20元；每股市價200-300元 價位是0.30元；每股市價300-400元 價位是0.50元；每股市價400元以上 價位是1.00元；
　　盤整：指股市上經常會出現股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內既上不去，也下不 來，上海投資者們稱此爲僵牢。
　　配股：公司發行新股時，按股東所有人參份數，以特價（低於市價）分配給股東認購。
　　要價、報價： 股票交易中賣方愿出售股票的最低價格。
　　行情牌：一些大銀行和經紀公司，證券交易所設置的大型電子屏幕，可隨時向客戶提供股票行情。
　　盈虧臨界點：交易所股票交易量的基數點，超過這一點就會實現盈利，反之則虧損。
　　填息：除息前，股票市場價格大約等於沒有宣布除息前的市場 價格加將分派的股息。因而在宣布除息後股價將上漲。除息完成後，股價往往會下降到低於除息前的股價。二者之差約等於股息。如果除息完成後，股價上漲接近或 超過除息前的股價，二者的差額被彌補，就叫填息。
　　票面價值：指公司最初所定股票票面值。
　　法定資本：例如一家公司的法定資本是 2000萬元，但开業時只需1000萬元便足夠，持股人繳足1000萬元便是繳足資本。
　　藍籌股：指資本雄厚，信譽優良的掛牌公司發行的股 票。
　　經紀人傭金：經紀人執行客戶的指令所收取的報酬，通常以成交金額的百分比計算。
　　多頭市場：也稱牛市，就是股票價格普遍上漲 的市場。
　　空頭市場：股價呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。
　　股本：所有代表企業所有權 的股票，包括普通股和優先股。
　　資本化證券：根據普通股股東持股股份的比例，免費提供的新股，亦稱臨時股或紅利股。
　　現賣：證券 交易所中交易成交後，要求在當天交付證券的行爲稱爲現賣。
　　多翻空：原本看好行情的多頭，看法改變，不但賣出手中的股票，還借股票賣出，這種 行爲稱爲翻空或多翻空。
　　空翻多：原本作空頭者，改變看法，不但把賣出的股票买回，還买進更多的股票，這種行爲稱爲空翻多。
　　买 空：預計股價將上漲，因而买入股票，在實際交割前，再將买入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行爲。
　　賣空：預計股價將下 跌，因而賣出股票，在發生實際交割前，將賣出股票如數補進，交割時，只結清差價的投機行爲。
　　利空：促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。
　　利多：是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。
　　長空：是對股價前景看壞，借來股票賣，或賣出股票期貨，等相當長一段時間後 才买回的行爲。
　　短空：變爲股價短期內看跌，借來股票賣出，短時間內即補回的行爲。
　　長多：是對股價遠期看好，認爲股價會長期不 斷上漲，因而买進股票長期持有，等股價上漲相當長時間後再賣出，賺取差價收益的行爲。
　　短多：是對股價短期內看好，买進股票，如果股價略有不 漲即賣出的行爲。
　　補空：是空關买回以前賣出的股票的行爲。
　　吊空：是指搶空頭帽子，賣空股票，不料當天股價末下跌，只好高價賠 錢補進。
　　多殺多：是普遍認爲當天股價將上漲，於是市場上搶多頭帽子的特別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結束時，競相賣出，造成收盤價大幅度下跌的情 況。
　　軋空：是普遍認爲當天股價將下跌，於是都搶空頭帽子，然而股價並末大幅度下跌，無法低價买進，收盤前只好競相補進，反而使收盤價大幅度升高的情況。
　　死多：是看好股市前景，买進股票後，如果股價下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢絕不脫手。
　　套牢：是指預期股價上漲，不料买進後，股價一路下跌； 或是預期股價下跌，賣出股票後，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，後者是空頭套牢。
　　搶帽子：指當天低买再高賣，或高賣再低买，买賣股票的種 類和數量都相同，從中賺取差價的行爲。
　　帽客：從事搶帽子行爲的人，稱爲帽客。
　　斷頭：是指搶多頭帽子，买進股票，不料當天股價 末上漲，反而下跌，只好低價
　　第十篇 股市常用術語
　　[股票指數期 貨] 股票指數期貨是一種以股市指數爲买賣基礎的期貨。它是一種遠期合約的买賣，採用保證金交易的方式，保證金的比例一般是合約面值的5％至15％。它採用現金 交割方式，即合約到期時以股票市場的收市指數作爲結算的準則，合約持有人只需交付或收取股市與期市兩個指數的現金差額，就可完成交割手續。
　　[零股交易] 不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱爲零股。在賣出股票時，可以用零股進行委托；但买進股票時不能以零股進行委托，最小單位是 1手，即100股。[集合競價] 每早9：15－9：25，通過計算機撮合配對，以價格優先，時間優先爲指標確定價格。[軋空] 指做空頭买賣的投資人在賣出股票之後，股票的價格卻一路上漲，在不得已的情況下以比賣出價更高的價格重新买進已賣出的股票。[箱型走勢] 指股價走勢的一種形狀。將最高價、最低價分別連成直线，便可得到一個箱型的價格趨勢圖，故稱“箱型走勢”。由於像一個通道，又稱“通道”。[除息]指股份公司向投資者以現金股利形式發放紅利。除息前，股份公司需要事先召开股東會議確定方案、核對股東名冊，除息時以規定某日在冊股東名單爲準， 並公告在此日以後一段時期爲停止股東過戶期。除息同樣會造成股價下跌，投資者應謹慎判斷。[除權]股份公司在向投資者發放股利時，除去交易中 股票配股或送股的權利稱爲除權。與除息一樣，除權時也以規定日的在冊股東名單爲準，並公告在此日以後一段時期爲停止股東過戶期。除權一般會造成股價的下 跌，投資者不能輕易就此做出股價處於低位的判斷，而應根據股價的走勢，做出正確的判斷。[反轉]指股價由多頭行情轉爲空頭行情，或由空頭行情 轉爲多頭行情。大勢來講，就是由牛市轉變爲熊市，或是由熊市轉變爲牛市，從個股來講，從下跌趨勢轉向上升趨勢，投資者應積極參與，股票的形態看好。從上升 趨勢轉爲下跌趨勢，投資者應盡快出局或遠離該股票。[承銷]指將股票銷售業務委托給專門的股票承銷機構代理。按照發行風險的承擔、所籌資金的 劃撥及手續費高低等因素劃分，承銷方式有包銷和代銷兩種。[成長股] 是指這樣一些公司所發行的股票，它們的銷售額和利潤額持續增長，而且其速度快於整個國家和本行業的增長。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大利潤作 爲再投資以促進其擴張。 [績優股] 是指過去幾年業績和盈余較佳, 展望未來幾年仍可看好，只是不會再有高度成長的可能的股票。該行業遠景尚佳，投資報酬率也能維持一定的高水平。 [投機股] 是指那些從事开發性或冒險性的公司的股票。這些股票有時在幾天內上漲許多倍，因而能夠吸引一些投機者。這種股票的風險性很大。 [多頭] 投資者對股市前景看好，認爲股價將上漲，於是先用低價买進，特價而沽。這種先买後賣的人稱爲多頭。 [空頭] 投資者對股市前景看跌,認爲股價現在太高,先賣掉股票，和以股價跌到預期程度時再买進，以賺以差價。這種先賣後买的人稱爲空頭。 [牛市] 指較長一段時間裏處於上漲趨勢的股票市場。牛市中，求過於供，股價上漲，對多頭有利。 [熊市] 指較長一段時間裏處於下跌趨勢的股票市場。熊市中，供過於求，股價下跌，對空頭有利。 [牛皮市] 走勢波動小，陷入盤整，成交及低。 [买空] 投資人預期股價將要上漲，以提交保證金方式融資購买股票，然後待股價上漲後賣出，以賺取差價。這種方式稱爲买空。 [賣空] 投資人預期股價將要下跌，以提交保證金方式借到股票，先賣出，而後待到股價下跌到預期程度時，再买進，賺取差價。這種方式稱爲賣空。股市常用術語 2[長多] 長线投資人，买進股票持有較長的時間。
　　[短多] 善作短线，通常三兩天有賺就賣。 [死 多] 指總是看好股市前景，买進股票，如果股價下跌，寧愿放上幾年抱定一個原則，不賺錢不賣的投資人。 [扎空] 賣出股票後，股價不跌反漲，稱爲扎空行情。 [多翻空] 原本爲多頭，但見勢不對賣出持股獲利了結轉爲做空。 [空翻多] 原本爲空頭，但見大勢變好，买入持股轉爲做多。 [套牢] 本書中的套牢實際上是指多頭套牢。是指投資者买進股票後，股價下跌而賣不出去。 [搶短线] 預期股價上漲，先低價买進後再在短期內以高價賣出。預期股價下跌，先高價賣出再伺機在短期內以低價再回購。 [利好(利多)] 凡對多頭有利，刺激股價上漲的因素或信息稱爲利好(利多) [利空] 凡對空頭有利，促使股價下跌的因素或信息稱爲利空。 [大戶] 手中持有大股票或資本，做大額交易的客戶，一般是資金雄厚的人，他們吞吐量大、能影響市場股價。 [911.html">散戶] 進行零星小額买賣的投資者，一般指小額投資者，或個人投資者。 [死多頭] 認定股市前景看好，只买進而不賣出，即使股價下跌，寧愿套牢而抱定不獲利決不賣出的人。 [盤整] 股價經過一段快捷上升或下降後，遭遇阻力或支撐而呈小幅漲跌變動，做換手整理。[跳空] 股市受到利好或利空消息的強刺激，股指开始大幅度跳動。當天开盤價在上漲時高於前一天收盤價數個單位；在下跌時低於前一天收盤價數個單位；而在一天交易 中，漲跌幅度超過數個單位。 [反彈] 在空頭市場上，股價處於下跌趨勢中，會因股價下跌過快而出現回升，以調整價位，這種現象稱爲反彈。 [擡拉] 擡拉是用非常方法，將股價大幅度擡起。通常大戶在擡拉之後便大拋出以牟取暴利。 [打壓] 打是用非常方法，將股價大幅度壓低。通常大戶在打壓之後便大量买進以取暴利。 [漲(跌)停板] 交易所規定的股價一天中漲（跌）最大幅度爲前一日收盤價的百分數，不能超過此限，否則自動停止交易。 [黑馬] 是指股價在一定時間內，上漲一倍或數倍的股票。 [白馬] 是指股價已形成慢慢漲的長升通道，還有一定的上漲空間。 [熱門股] 是指交易量大、流通性強、股價變動幅度較大的股票。 [騙线] 大戶利用股民們迷信技術分析數據、圖表的心理，故意擡拉、打壓股指，致使技術圖表形成一定线型，引誘股民大买進或賣出，從而達到他們大發其財的目的。這種 期騙性造成的技術圖表线型稱爲騙錢。 [成交量] 某種證券或整個市場在一定時期內完成交易的股數。
　　[技術分析] 以供求關系爲基礎對市場和股票進行的分析研究。技術分析研究價格動向、交易量、交易趨勢和形式,並制圖表示上述因素,爲圖預測當前市場行爲對未來證券的供 求關系和個人持有的證券可能發生的影響。 [基本分析] 根據銷售額、資產、收益、產品或服務、市場和管理等因素對企業進行分析。亦指對宏觀政治、經濟、軍事動態的分析,以預測它們對股市的影響。 [經紀人] 執行客戶命令，买賣證券、商品或其他財產，並爲此收取傭金者。 [非上市股票] 不在證券交易所注冊掛牌的股票。 [委托書] 股東委托他人(其他股東)代表自己在股東大會上行使投票權的書面證明。 [周轉率] 股票交易的股數佔交易所上市流通的股票股數的百分比。股市常用術語3[除權] 股票除權前一日收盤價減去所含權的差價，即爲除權。 [派息] 股票前一日收盤價減去上市公司發放的股息稱爲派息。 [含權] 凡是有股票有權未送配的均稱含權。 [填權] 除權後股價上升，將除權差價補回，稱爲填權。 [增資] 上市公司爲業務需求經常會辦理增資（有償配股）或資本公積新增資（無償配股）。 [配股] 公司發行新股時按股東所持股份數以持價(低於市價)分配認股。 [坐轎子] 預測股價將漲，搶在衆人前以低價先行买進，待衆多911.html">散戶跟進、股價節節升高後，賣出獲利。 [擡轎子] 在別人早已买進後才醒悟，也跟着买進，結果是把股價擡高讓他人獲利，而自己买進的股價已非低價，無利可圖。 [下轎子] 坐轎客逢高獲利了結算爲下轎子。 [摜壓] 利用大賣出將股價打壓下來，主要想壓低進貨。 [拉擡] 利用大量买入將股價拉起來，主要想拉高出貨。 [長空] 指對股市遠景看壞，借來股票賣出，俟股票跌落一段相當長時期以後才买回。 [短空] 指對股市前途看跌，借來股票賣出，但於短時間內即买回 [補空] 指空頭买回以前借來賣出的股票。 [空手] 指手中無股票，即不是空頭，也不是多頭，觀望股勢，等待股價低時买進，高時借股放空的人。 [套牢] 指預測股價將上漲，买進後卻一路下跌，或是預測股價將下跌，於是借股放空後，卻一路上漲，前者稱爲多頭套牢，後者稱爲寬頭套牢。 [扎空頭] 資金雄厚的股票投機者看中某種股票看漲，便大量买入，並暗中控制其來源，使空頭於交割時無法獲得其應交數量，多頭趁機擡高價格，空頭不得不忍痛按多頭要求 的價格成交。 [扎多頭] 到期股票價格疲軟，原來做多頭的商人急於脫手，如果實力雄厚的投機家控制各方面股票需求，成爲寡頭購买者，迫使多頭削價出售。 [搶帽子] 指當天先低價买進股票，然後高價再賣出相同種類、相同數量的股票，或當天先賣出股票，然後以低價买進相同種類、相同數量的股票，以求賺取差價利益。 [斷頭] 指搶多頭帽子，买進股票，股票當天未上漲，反而下跌，只好低價賠錢賣出。[吊空] 指搶空頭帽子，賣出股票，股價當天未下跌，反而上漲，只好高價賠錢买回。[多殺多] 普遍認爲當天股價將上漲，於是搶多頭帽子的人持多，然而股價卻沒有大幅上漲，無法高價賣出，等到交易快要結束時，竟相賣出，因而造成收盤時股價大幅下挫的 情形。 [空殺空] 普遍認爲當天股價將下跌，於是都搶空頭帽子，然而股價卻沒有大幅下跌，無法低價买進，交割前，只好紛紛補進，因而反使股價在收盤時，大幅度升高的情形。 [實多] 指在自有資金能力範圍之內，买進股票，即使被套牢，亦不必趕忙殺出的人。[實空] 指以自己手中持有的股票放空，股價反彈時並不需要着急補回的人。 [浮多] 看好股市前景，認爲將會上漲，想大撈一筆，而自己財力有限，於是向別人借來資金，买進股票，放款人若要收回，买股票的多頭，即需賣出股票，歸還借款，此 時，即使股價上漲，亦不敢長期持有，一旦獲得相當利潤即賣出，一股價下跌，更心慌意亂，趕緊賠錢了結，以防套牢。 [浮空] 其情形與浮多相同，只是認爲股價將下跌，借股放空，因所放空的股票，時有被收回的顧慮，所以稱爲“浮空”。股市常用術語4[阻力线] 股價上漲到達某一價位附近，如有大量的賣出情形，使股價停止上揚，甚至回跌的價位。
　　[支撐线] 股價下跌到在某一價位附近，如有大量买進情形，使股價停止下跌甚至回升的價位。 [盤擋] 指當天的股價變動幅度小，顯得十分穩定。 [盤堅] 指當天股價緩慢盤旋上升。 [盤軟] 指當天股價緩慢盤旋下跌。 [盤整]指股價經過一段急速的上漲或下跌後，遇到 阻力或支撐，因而开始小幅度上下變動，其幅度大約在15%左右。 [跳空] 股市受到強烈利多或利空消息的刺激,股價开始大幅跳動,在上漲時,當天的开盤或最低價，高於前一天的收盤價兩個申報單位以上，稱“跳空而上”；下跌時，當 天的天盤或最高價低於前一天的收盤價兩個申報單位，而於一天的交易中，上漲或下跌超過一個申報單位，稱“跳空而下”。 [填空] 指將跳空出現時沒有交易的空價位補回來，也就是股價躒空後，過一段時間將回到跳空前價位，以填補跳空價位。 [拔檔] 持有股票的多頭遇到股價下跌，並預期可能還要下跌，於是賣出股票，等待股價跌落一段差距以後，再補回，期望少賠一段差距。 [回檔] 上升趨勢中，因股價上漲過速而回跌，以調整價位的現象。 [911.html">打底] 股價由最低點回升，隨後遭到空頭壓賣而再度跌落，但在最低點附近又獲得多頭支撐，如此來回多次後，便迅速脫離最低點而一路上漲。 [打开] 股價由漲跌停板滑落或翻升。[天價] 個別股票由多頭市場轉爲空頭市場時的最高價。 [突破] 指股價經過一段盤檔時間後，產生的一種價格波動。 [探底] 股價持續跌挫至某價位時便止跌回升，如此一次或數次。 [頭部] 股價上漲至某價位時便遇阻力而下滑。 [掛進] 买進股票的意思。 [掛出] 賣出股票的意思 [關卡] 指股價上升至某一價位時，由於供求關系轉變，導股價停滯不前，此一敏感價位區即謂“關卡”。 [开平盤] 指今日的开盤價與前一營業日的收盤價相同。 [近期趨勢] 20～30天爲近期趨勢。 [績優股] 指過去業績與盈余有良好表現的股票。 [全額交割] 是證券主管機關對重整公司或發生重大問題的上市公司之股票，特別制定的买賣交割力法。 [全盤盡黑] 指所有的股票均下跌，亦稱“長黑”。 [趨勢] 指股價在一段期間內的變動方向。 [搶搭車] 指股資人於股價稍微上漲時立即买進的行爲。 [做手] 指以炒作股票爲業的大、中戶。 [洗盤] 做手爲達妙作目的，必須於途中讓低價买進，意志不堅的轎客下轎，以減輕上檔壓力，同時讓持股者的平均價位升高，以利於施行養、套、殺的手段。 [新多] 指新進場的多頭投資人。 [线仙] 指精於以路线圖分析和研判大勢的老手。 [中短期趨勢] 50～60天爲中短期趨勢。 [中長期趨勢] 80～100天爲中長期趨勢。 [震盤] 指股價一天之內呈現忽高忽低之大幅度變化。 [中戶] 指投資額較大的投資人。 [差價] 股票在买進和賣出的兩種價格之間所獲得之利潤或虧損，前者稱差價利得，後者稱差價損失。 [上檔] 指在市價以上的價位。 [下 檔] 指在當時股價以下的價位。 [走勢牛皮] 形容股票價格變動蹣跚。 [做頭] 過程與“911.html">打底”一樣，只是形狀恰好相反，在高價位處有兩個以上的峯頂並排，形成上漲壓力。 [業內] 證券業的以業人員。 [溢 價發行] 指新上市公司以高於面值的價格辦理公开發行或已上市公司以高於面值的價格辦理現金增資。 [折價發行] 指以低於面前的價格發行。 [中間價發行] 即以時價和面值的中間價作爲發行價格。 [時價發行] 即以舊股票的現行市價作爲新股票的發行價格。[股票發行] 指符合條件的發行人依照法定程序向投資者募集股份的行爲。[股票發行價格] 指股份有限公司將股票公开發售給特定或非特定投資者所採用的價格。根據我國有關法規規定，股票不得以低於股票票面金額的價格發行。根據發行價與票面金額的 不同差異，股票發行可以分爲面值發行與溢價發行。[發行費用] 指發行公司在籌備和發行股票過程中發生的費用。該費用可在股票發行溢價收入中扣除，主要包括中介機構費、上網費和其他費用。[多頭]股票後市 看好，先行买進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。[空頭]是指認爲股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已开始下跌 時，認爲還會繼續下跌，趁高價時賣出的投資者。[多頭市場]也稱牛市，就是股票價格普遍上漲的市場。[空頭市場]股價呈長期下降 趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。[多翻空]原本看好行情的多頭，看法改變，賣出手中的股票，有時還借股票賣 出，這種行爲稱爲翻空或多翻空。[空翻多]原本作空頭者，改變看法，把賣出的股票买回，有時還买進更多的股票，這種行爲稱爲空翻多。[买空]預計股價將上漲，因而买入股票，在實際交割前，再將买入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行爲。[賣空]預計股 價將下跌，因而賣出股票，在發生實際交割前，將賣出股票如數補進，交割時，只結清差價的投機行爲。[騙线]大戶利用股民們迷信技術分析數據、 圖表的心理，故意擡拉、打壓股指，致使技術圖表形成一定线型，引誘股民大量买進或賣出，從而達到他們大發其財的目的
　　基金單位的买賣方式不同：封閉式基金在認購期通過基金公司及其代理銷售機構認購，認購期結束後進入封閉期，一般3個月，然後就上市开始交易，其交易價格由 供求關系決定，會出現折價和溢價。上市後通過證券公司买賣交易，現在基本上沒有發行封閉式基金了，存在的也很少了；开放式基金分非上市开放式基金和上市开 放式基金，上市开放式基金又分ETF和LOF兩種。非上市开放式基金要通過基金公司及其代理銷售機構來买賣。ETF是交易所交易型基金，可以以現金申購， 也可以用股票和現金申購，贖回的不是現金，是一攬子股票的組合，這就涉及到ETF套利，套利行爲只適應大的資金參與，小資金沒辦法參與，也不能參與。 LOF就是我們通常說的开放式基金，認購時可通過基金公司及其代理銷售機構（這其中包括證券公司），過了認購期就進入封閉期，一般3個月，然後就上市开始 交易了，
　　其如果是在場外（非交易所就是通過銀行等）認購或申購的，可以場外贖回，也可以轉到場內，就是轉到證券公司去（如 果你有股票账戶並指定在證券公司），在交易所賣出。才證券公司通過股票账戶买入的，可以賣出也可以轉到場外。一般不建議轉出，而建議轉入，因爲你轉到銀行 了就不須去所开戶銀行賣出，而在證券公司的話直接通過電腦或電話就可以賣出了，簡單方便。
　　2、A股現在；老外通過QFII可以購买了，B股是用人民幣定價，上海用美元买，深圳是用港幣买，現在國內也可以买B股，要开B股账戶就可以买了，用的還是外 幣买，要把人民幣兌成美元和港幣去买。對於ST股票，*ST是連續兩年虧損，有退市風險的股票，給予警示；ST好像是業績不公布或公布不合規的。PT的沒 有聽說過，現在是沒有這一說法了，可能一起有，但現在是沒有的。
　　3、
　　關於集合競價：集合競價在上海和深圳是有區別的，上海的集合競價在9.15开始，9.15到9.20可以下單委托 也可以撤單，9.20到9.25不可撤單，只接受委托下單。9.25結束，確定集合競價成交價也就是當天該股的开盤價，等到9.30一次全部符合的都以同 一個價格成交，記住是同一個價格，就是說即使你委托的是漲停價也是以开盤價成交！深圳的也是在9.15开始集合競價，一直持續到9,30只接受委托，不接 受撤單，9.30確定集合競價成交價，也就是當天該股的开盤價，一次把符合成交條件的委托全部一一個價格全部成交。上海和深圳在集合競價期間沒有成交的委 托自動轉入連續競價，就是我們平時看到的競價。深圳的除了早上的競價外，在下午收盤的時候也有一個競價時間，從2.57开始到3點整。3分钟時間，通過集 合競價決定收盤價。規則和开盤集合競價一樣。
　　4、
　　還有一點要說的是在深圳的連續競價時間沒有成交的委托在2.57以後开始集合競價後自動轉入集合競價。在3點整決定收盤價，在3點整把所有符合條件的委托 一次全部成交，所以即使你深圳的在收盤前沒有成交的委托在3點後也可能成交。
　　5、
　　至於你說的確定有效委托之類的沒有必要注意，因爲系統自動檢測你這個委托是否有效，無效的自動撤單，你如果下的單 子不合規，顯示的是自動場內撤單，你的單子根本就不會進入到交易系統，在證券公司這邊就已經幫你自動撤單了。集合競價的成交價也就是开盤價是由最大可成交 量來決定的，就是 說在一個價格上，可成交的委托單子最多的這個價格就是成交價。高於這個價格的委托和低於這個價格的委托全部成交。等於這個價格的可能有些成交不了，因爲可 供成交的單子不夠，至於等於开盤價的單子能不能成交要看委托的時間，委托的時間早的先成交，這就是我國股票成交的2個規則，價格優先和時間優先，在國外是 不同，不過價格優先是同行的，有的地方還有機構優先等其他一些優先方式。2010年證券從業資格考試《基礎知識》
　　第一章 證券市場概述
　　本章共有三節,分別是證券與證券市場、證券市場參與者、證券市場的地位與功能。
　　第一節從有價證券的基本概念开始,闡述了有價證券的7種分類及各自的概念。有價證券按發行主體不同,可分爲公司證券、金融證券、政府證券和國際證券;按適銷性不同,可分爲適銷證券和不適銷證券;按上市與否,可分爲上市證券和非上市證券;按收益是否固定,可分爲固定收入證券和變動收入證券;按發行地域或國家不同，可分爲國內證券和國際證券;按發行方式不同,可分爲公募證券和私募證券;按性質不同,可分爲股票、債券和其他證券。有價證券具有產權性、期限性、收益性、流動性和風險性的特徵。證券市場是有價證券發行和买賣的市場,證券市場與商品市場和借貸市場相比較有其自身的明顯特徵。證券市場可以按不同的標準進行分類。證券市場按職能不同,可分爲發行市場和流通市場;按證券性質不同,可分爲股票市場和債券市場;按交易組織形式不同,可分爲交易所市場和櫃臺交易市場。
　　證券市場的產生與社會化大生產和商品經濟的發展緊密相連,特別是與股份公司和信用制度的發展密切相關。證券市場獲得快速發展的時期是20世紀初至20年代。在經歷了20年代末30年代初的經濟危機和兩次大战以後 ,70年代後期起證券市場又現了高度繁榮的局面,呈現金融證券化、證券投資者法人化、證券交易多樣化證券市場自由化、證券市場國際化和證券市場電腦化的全新特徵。證券市場今後的發展將呈現金融創新進一步深化、發展中國家和地區的證券市場國際化將有較大發展的新趨勢。
　　第二節主要闡述證券市場的參與者。證券市場參與者包括證券市場主體、證券市場中介、自律性組織與證券監管機構。證券市場主體包括證券發行者和投資者。發行者爲政府及其機構、金融機構、公司和企業。投資者按大類分主要有機構投資者和個人投資者。機構投資者主要有政府部門、企事業單位、金融機構和公益基金等。證券市場中介包括證券經營機構和證券服務機構。證券經營機構是指證券承銷商、證券經紀商和證券自營商。證券服務機構主要指證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、信用評級機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券信息公司等。自律性組織包括證券行業協會和證券交易所。證券監管機構可分爲政府監管機構和自律性監管機構。政府監管機構按設置的不同有獨立機構管理和政府機構兼管兩類。我國現行的政府監管機構由中國證券監督管理委員會及其下屬的地區性證券期貨監管部門。
　　第三節主要闡述證券市場的地位與功能。按照整個金融市場體系的劃分,證券市場歸類於資本市場,是金融市場的重要組成部分。同時,證券市場與貨幣市場關系密切,證券市場上的資金往往是短期資金。按融資方式劃分,長期金融市場分爲間接融資市場和直接融資市場,證券市場屬直接融資市場,它能降低籌資成本,爲企業和政府籌得穩定的資金供給,在金融市場中居於重要地位。證券市場的基本經濟功能有:籌資,證券資產定價,資源配置,爲國有企業轉制服務等。
　　第二章 股票
　　本章共分四節,分別是股份有限公司、股票特徵與分類、普通股票與優先股票以及我國現行的上市公司股票類型。
　　第一節主要內容是有關股份有限公司的基礎知識,包括股份有限公司的性質、設立、組織機構、財務會計以及股份有限公司的合並、分立、破產、解散和清算。股份有限公司具有股份公司的一般性質,即具備獨立法人資格，以股份籌資形式組建，股份投資的永久性，所有權和經營權分離。股份有限公司有兩種設立方式,一是發起設立,二是募集設立。股份有限公司的組織機構包括股東大會、董事會、監事會和經理等。股份有限公司財務管理的目標是股東財富最大化,而財務管理內容分爲資金籌集、資金投放和收益分配等部分。股份有限公司通過發行股票使股東的所有權和企業的法人財產權相對分離,從而發行股票是股份有限公司運作的基本內容
　　第二節介紹股票特徵與類型,主要內容有:股票的性質、特徵、類型。股票的性質在於它在證券體系中的屬性,股票有收益性、風險性、流通性、永久性、參與性和波動性的特徵。股票常見的分類方法有普通股票和優先股票、記名股票和不記名股票、有面額股票和無面額股票、流通股票和非流通股票等。
　　第三節介紹了普通股票和優先股票,其主要內容包括普通股票的特徵、普通股票股東享有的權利,優先股票的特徵、優先股票的種類。普通股票是最基本、最重要的股票,是標準的股票,也是風險最大的股票,其股東享有公司經營決策的參與權、公司盈利和剩余資產分配權以及優先認股權。優先股票則表現爲股息率固定、股息分派優先、剩余資產分配優先、一般無表決權等特徵。優先股票的種類是根據不同的附加條件劃分的，大致可分成累積優先股與非累積優先股等幾類。
　　第四節是我國現行的上市公司股票類型。由於自80年代中期我國股份制形式的試點企業就开始現,並在近年迅速增加,因此我國現行的股票類型比較復雜,有國有股、法人股、公衆股和外資股四種。